البحث

في 4 فبراير، استمرت سوق العملات الرقمية في مواجهة ضغوط تصحيحية واسعة النطاق، حيث تداولت الأصول الرئيسية تحت ضغط ملحوظ. من الجانب الموضوعي، بقيت السيولة مركزة في المشاريع عالية التقلب المرتبطة بسرديات الذكاء الاصطناعي والبنية التحتية على السلسلة. سجل ARC ارتفاعًا قويًا بفضل تجدد الاهتمام بإطار "Rig" لمطوري الذكاء الاصطناعي، بينما حقق ALCH زخمًا مدفوعًا بموضوعات البنية التحتية لأدوات سير العمل والوكلاء في مجال الذكاء الاصطناعي. في المقابل، جذب ENSO اهتمامًا لطرحه مفهوم التجريد في التنفيذ عبر السلاسل وطبقة التنفيذ الشاملة للتمويل اللامركزي (DeFi). على الصعيد الكلي والصناعي، دخل مؤشر Puell Multiple منطقة خصم تاريخية، ما يدل على تزايد ضغوط المعدنين مع تحسن تدريجي في قيمة التراكم على المدى البعيد. أعلنت Gate Ventures عن استثمار استراتيجي في شبكة الدفع بالعملات الرقمية Mesh، مما يعزز مكانتها في بنية الاتصال للعملات المستقرة والبنية التحتية للمدفوعات. في الوقت ذاته، أكد فيتاليك مجددًا ضرورة أن تتحول Ethereum L2s عن رؤية "تجزئة العلامة التجارية" الأصلية نحو وظائف أكثر تميزًا.

تقرير Gate Research اليومي: بتاريخ 4 فبراير، واصل سوق العملات الرقمية تعرضه لضغوط تراجع شاملة، حيث بقيت الأصول الرئيسية تتداول تحت ضغط مستمر. من الناحية الموضوعية، تركز رأس المال في المشاريع ذات التقلب العالي المرتبطة بسرديات الذكاء الاصطناعي والبنية التحتية على البلوكشين. سجل ARC ارتفاعًا ملحوظًا بفضل تجدد الاهتمام بإطار "Rig" الخاص بمطوري الذكاء الاصطناعي، بينما حقق ALCH تقدمًا مدعومًا بموضوعات البنية التحتية لأدوات سير العمل والوكلاء في الذكاء الاصطناعي، في حين استقطب ENSO اهتمامًا بفضل مفهومه في تجريد التنفيذ عبر السلاسل وطبقة التنفيذ الموحدة للتمويل اللامركزي (DeFi). على الصعيد الكلي والصناعي، دخل مؤشر Puell Multiple منطقة خصم تاريخية، ما يدل على زيادة الضغط على المعدنين مع تحسن تدريجي في قيمة التراكم على المدى الطويل. أعلنت Gate Ventures عن استثمار استراتيجي في شبكة دفع العملات الرقمية Mesh، مما يعزز مكانتها في البنية التحتية لربط المدفوعات والعملات المستقرة. في الوقت ذاته، أعاد Vitalik التأكيد على ضرورة تحول Ethereum L2s بعيدًا عن رؤية "تجزئة العلامة التجارية" الأصلية نحو mo

خلال الأسبوع الماضي، شهد اتجاه BTC تحولاً من مرحلة التماسك إلى هيكل يغلب عليه الاتجاه الهبوطي. في المقابل، سجل ETH أداءً أقل من BTC، حيث اتخذ منحى هبوطياً متسارعاً تلاه تماسك جانبي عند مستويات منخفضة. يدل ذلك على دخول رؤوس أموال حذرة تبحث عن القاع، مع ضعف الرغبة في ملاحقة موجات الصعود. أما STABLE فقد ارتفع بنحو %32.56 خلال الأيام السبعة الماضية، ليبرز كأفضل الأصول أداءً.

تقرير Gate Research اليومي: شهدت Bitcoin انخفاضًا بنسبة %20 تقريبًا خلال أسبوعين بعد موجة بيع قوية. كما تراجعت Ethereum دون مستوى USD 2,400، وتحول اتجاه السوق إلى الهبوط. أسهمت التغريدات المتعلقة بـ C98 في نشوء حالة FOMO بين المستثمرين الأفراد، لترتفع قيمة الرمز بنسبة %37.03، بينما تجاوز PURR مستوى ارتداد فيبوناتشي %23.6 ليحقق مكاسب بنسبة %28.37. تتوقع JPMorgan أن Warsh سيستجيب لمطالب ترامب بخفض أسعار الفائدة مؤقتًا، ثم يعود إلى سياسة أكثر تشددًا عقب انتخابات منتصف المدة؛ وقد بلغ التشاؤم لدى المستثمرين الأفراد مستويات غير مسبوقة، مما يعزز احتمال حدوث ارتداد تقني؛ وتعتزم Cboe إعادة إطلاق تداول الخيارات الثنائية لمنافسة أسواق التوقعات بشكل مباشر.

يستعرض هذا التقرير مسار توسع أسواق التنبؤ من جذورها الأصلية في مجال العملات الرقمية إلى التوزيع على نطاق واسع، بالاعتماد على منصة Kalshi المتوافقة ونموذج توزيع الوساطة المالية كحالة دراسية. ويوضح التقرير أن الترخيص التنظيمي وإمكانية الوصول إلى قنوات التوزيع أصبحا العاملين الأساسيين في تحديد حجم الانتشار؛ فعندما تُدمج خيارات الأحداث ضمن أنظمة حسابات الوساطة، تنخفض عوائق التداول بشكل كبير، ويصبح نمو المنصة مرتبطًا بشكل مباشر بكفاءة قنوات التوزيع.

Gate Research: في 2 فبراير، شهدت أسواق العملات الرقمية تراجعًا نتيجة موجة بيع واسعة في الأسهم والذهب/الفضة، مع استمرار تراجع شهية المخاطرة. اتبع BTC نمط "هبوط حاد → شمعة استسلام → ارتداد ضعيف → تماسك في نطاق منخفض". بينما سجل ETH أداءً ضعيفًا بشكل ملحوظ مع اعتبار $2,200 كخط رئيسي على المدى القريب. ودخل GT مرحلة انتعاش مؤقت لكنه لا يزال مقيدًا بمتوسطه المتحرك MA30. في جيوب القوة، ارتفع POKT بدعم من تحديثات التوكنوميكس الانكماشية ومحفزات الشراكات، وارتفع Limitless (LMTS) بفضل عمليات إعادة الشراء/الحرق وتحقيق حجم تداول قياسي، كما حقق AVAAI (AVA) مكاسب مدعومة بسردية وكلاء الذكاء الاصطناعي وتوقعات النظام البيئي. على صعيد الأخبار، سجلت أسواق التوقعات حجم تداول قياسي تجاوز $12B في يناير؛ وأشعل Moltbook موجة اجتماعية لوكلاء الذكاء الاصطناعي امتدت إلى Clanker على Base عبر إطلاقات التوكنات المتزايدة ونشاط التداول القوي. في المقابل، واصل قطاع الميمات تراجعه، حيث تشير التقارير إلى أن شخصية الميم KOL Murad سجلت خسائر تقارب $58M خلال الأشهر الستة الماضية، مما أعاد إشعال النقاشات حول المخاطر.

تقرير Gate Research اليومي: في 2 فبراير، شهدت أسواق العملات الرقمية انخفاضاً واسع النطاق نتيجة تراجع الأسهم والذهب/الفضة، مما أدى إلى ضعف شهية المخاطرة، حيث هبط مؤشر الخوف والطمع إلى 14، وهو أدنى مستوى له هذا العام. تواصل BTC التجميع بالقرب من القيعان بعد شمعة استسلام، مع اعتبار مستوى $75K دعماً رئيسياً و$80K مقاومة رئيسية. أما ETH فقد جاء أداؤها دون التوقعات، ويُعد مستوى $2,200 خطاً فاصلاً—وفي حال كسره، تنتقل الأهداف الهبوطية إلى $2,150 و$2,000. رغم الأداء الضعيف للأسواق، تفوقت POKT وLMTS وAVA مدعومة بمحفزاتها الخاصة. تضمنت السرديات الرئيسية تسجيل أسواق التوقعات رقماً قياسياً في حجم التداول لشهر يناير بقيمة تتجاوز $12B، وامتداد سردية وكلاء الذكاء الاصطناعي إلى Clanker مما عزز من إطلاق وتداول التوكنات، بالإضافة إلى تجدد النقاش حول المخاطر في قطاع الميم بعد خسارة Murad المبلغ عنها بحوالي ~$58M خلال ستة أشهر.

تقرير Gate Research اليومي: في 30 يناير، شهد سوق العملات الرقمية ضغوطًا واسعة النطاق، حيث انخفض Bitcoin إلى ما دون $82,000 وتراجع مؤقتًا إلى حوالي $81,000، بينما تراجع Ether إلى مستوى $2,700 وظل ضعيفًا تقنيًا. كما تراجع GT بالتوازي، لكنه أظهر مرونة نسبية في الهبوط، متماسكًا حول منطقة الدعم $9.20–$9.30. رغم ضعف الأصول الرئيسية، استمرت عمليات تدوير رؤوس الأموال الانتقائية، حيث حققت الرموز الصغيرة مثل SENT وGWEI مكاسب قوية مدفوعة بسرديات الذكاء الاصطناعي وبنية Ethereum التحتية. في الوقت نفسه، أدت موجة بيع تقودها التكنولوجيا إلى تحرك عام نحو تقليل المخاطر عبر الأسواق، إلى جانب تطورات بارزة في القطاع، منها خروج Bit Digital من تعدين Bitcoin وإعادة إحياء The DAO بصندوق أمان Ethereum بقيمة $220 مليون.

تقرير Gate Research اليومي: بتاريخ 30 يناير، شهد سوق العملات الرقمية ضغوطًا واسعة، حيث انخفض Bitcoin إلى أقل من $82,000 وتراجع مؤقتًا إلى حوالي $81,000، بينما تراجع Ether إلى مستوى $2,700 وظل ضعيفًا فنيًا. انخفض GT أيضًا، لكنه أظهر مرونة نسبية في الهبوط، مستقرًا حول منطقة الدعم بين $9.20 و$9.30. وعلى الرغم من ضعف الأصول الرئيسية، استمرت حركة تدوير رؤوس الأموال الانتقائية، حيث حققت الرموز صغيرة الحجم مثل SENT وGWEI مكاسب قوية مدفوعة بسرديات الذكاء الاصطناعي والبنية التحتية لـ Ethereum. وفي الوقت نفسه، أدى تراجع القطاع التقني إلى موجة تخفيض المخاطر عبر الأسواق، إلى جانب تطورات بارزة في الصناعة، مثل خروج Bit Digital من تعدين Bitcoin وإعادة إحياء The DAO بصندوق أمان Ethereum بقيمة $220 مليون.

Gate Research: في الفترة من 13 إلى 26 يناير 2026، شهد سوق العملات الرقمية حالة من الضعف العام في ظل حالة عدم اليقين الاقتصادي الكلي والجيوسياسي. تداولت الأصول الرئيسية بانخفاض ضمن نطاق دفاعي، بينما أظهر أداء القيمة السوقية تباينًا واضحًا: إذ سجلت أعلى 400 عملة تراجعات طفيفة، في حين تفوقت القطاعات ذات القيمة السوقية المنخفضة. ارتفعت العملات ذات المخاطر العالية مثل PENGUIN وRIVER بشكل حاد، بينما تعرضت بعض الأصول المضاربية التي كانت تشهد ارتفاعات مفرطة سابقًا لتصحيحات حادة. كما كانت ديناميكيات الحجم والسعر غير متوازنة، إذ أظهرت قلة من العملات فقط توافقًا قويًا بين الحجم والسعر، في حين بقيت معظم العملات ضمن أحجام تداول منخفضة واتجاهات ضعيفة. يشير ذلك إلى أن رأس المال لا يزال يتحرك بشكل تكتيكي بدلاً من التمركز لعكس الاتجاه بشكل كامل، مع استمرار وجود فرص انتقائية. في الوقت نفسه، بدأت قطاعات مثل حوافز منصات NFT، وشبكات العقد اللامركزية، وأنظمة النقاط القائمة على المهام الاجتماعية، وأنظمة أسواق التوقعات في تنفيذ حملات توزيع على غرار الإيردروب. يستعرض هذا التقرير النقاط الأساسية للمشاركة

التحديث اليومي لسوق خيارات Gate.

تقرير Gate Research الأسبوعي: يشهد كل من BTC وETH تماسكًا بعد تراجعهما من أعلى مستوياتهما الأخيرة؛ إذ أصبح التموضع دفاعيًا، مع تحول التدفقات نحو مواضيع العملات البديلة الأكثر استقرارًا مثل السلع أو الذهب المرمزين، والمدفوعات، والخصوصية، وDID. تواصل Ethereum هيمنتها على إصدار السلع المرمزة بحصة تبلغ %85. قام المستثمرون طويلو الأجل بتسريع عمليات التوزيع، مسجلين أقوى ضغط بيع على Bitcoin منذ أغسطس. سجل حجم سوق التوقعات أعلى مستوى له على الإطلاق، ليؤدي دورًا متزايدًا كطبقة تسعير التوقعات على السلسلة. تقود Polymarket زيادة ملحوظة في استخدام USDC، بينما قامت Mizuho بترقية تصنيف Circle مع إبراز إمكانيات نموها. من المتوقع أن تقوم SUI بإتاحة ما يقارب $60.94 مليون من الرموز خلال الأيام السبعة المقبلة، وهو ما يمثل %11 من إجمالي المعروض المتداول.

في 28 يناير، شهد سوق العملات الرقمية انتعاشًا مؤقتًا، حيث حققت معظم الأصول مكاسب واسعة النطاق وعادت رؤوس الأموال إلى الأصول الأساسية والعملات الكبرى ذات القيمة السوقية المرتفعة. على الجانب الموضوعي، سجلت الرموز المتوسطة والصغيرة مثل PIPPIN وBNKR وXRD ارتفاعًا قويًا مدفوعًا بسرديات الوكلاء وتوقعات التحديثات في المنتجات أو الأدوات، مع تركّز واضح للتدفقات في الرموز الأعلى تقلبًا. في الوقت ذاته، أطلقت Tether عملة USAT المستقرة المرتبطة بالدولار ضمن استراتيجية مزدوجة تجمع بين التقسيم التنظيمي وتوسيع التوزيع؛ وأعلنت Kite عن خارطة طريق لإطلاق الشبكة الرئيسية تركز على الثقة الأصلية للوكلاء ونظام المدفوعات حسب الطلب؛ بينما واصلت Polygon ريادتها في معاملات المدفوعات الوكيلية x402، في حين تراجعت أنشطة Base لثمانية أيام متتالية.

تقرير Gate للأبحاث اليومية: في 28 يناير، شهد سوق العملات الرقمية انتعاشًا مؤقتًا، حيث سجلت معظم الأصول مكاسب شاملة مع عودة رؤوس الأموال إلى الأصول الأساسية والعملات الكبرى ذات القيمة السوقية الكبيرة. أما من حيث الموضوعات، فقد سجلت الرموز متوسطة وصغيرة رأس المال مثل PIPPIN وBNKR وXRD ارتفاعًا قويًا مدفوعة بسرد الوكلاء وتوقعات تحديثات المنتجات والأدوات، مع تركّز التدفقات بوضوح في الأسماء ذات التقلب الأعلى. في الوقت ذاته، أطلقت Tether عملتها المستقرة USAT بالدولار ضمن استراتيجية مزدوجة تجمع بين التقسيم التنظيمي وتوسيع التوزيع؛ كما كشفت Kite عن خارطة طريق للشبكة الرئيسية تركز على الثقة الأصلية للوكلاء ونظام الدفع حسب الطلب؛ واستمرت Polygon في تصدر معاملات الدفع الوكيلية x402، بينما تراجعت أنشطة Base لثمانية أيام متتالية.

يشكل عام 2025 نقطة تحول محورية في سوق العملات الرقمية، حيث ينتقل التركيز من "المزاج الكلي" إلى محركات "الامتثال والبنية الدقيقة". وعلى الرغم من التخفيضات العالمية في أسعار الفائدة، لم تعد معادلة "تخفيض الفائدة = سوق صاعدة" سارية، مما أفسح المجال لتباينات هيكلية عميقة. سجل BTC ارتباطًا قويًا مع أسهم التكنولوجيا، بينما برزت أصول العالم الحقيقي (RWAs) والعملات المستقرة كمصادر سيولة جديدة. ومع تحول قوة التسعير من شركات رأس المال الاستثماري (VCs) إلى السوق الثانوية، وإعادة تشكيل التداول عبر المشتقات على السلسلة، يستعرض هذا التقرير مشهد السيولة في 2025 ويتنبأ بدورة "مدفوعة بالبنية" في 2026 تهيمن عليها التسعير المؤسسي.