حجم العقود الآجلة للإيثيريوم يرتفع حادًا مع ضعف الطلب الفوري

• حجم العقود الآجلة لإيثريوم على بينانس يتجاوز الآن التداول الفوري بأكثر من 6 أضعاف، مما يشير إلى هيمنة المشتقات.

• انخفضت الفائدة المفتوحة بحوالي 400,000 إيث منذ يناير على الرغم من نشاط التداول القوي في المشتقات.

• أسعار النفط المرتفعة، وبيانات التضخم، والتوترات الجيوسياسية تواصل تقليل شهية المخاطرة في سوق العملات الرقمية.

سوق المشتقات لإيثريوم يتوسع بسرعة بينما يضعف الطلب على السوق الفورية، وفقًا لمحلل CryptoQuant دايرفست. أشار المحلل إلى أن حجم التداول في العقود الآجلة على بينانس يتجاوز الآن حجم التداول الفوري بأكثر من ست مرات. يأتي هذا التحول مع دفع ارتفاع أسعار النفط، واستمرار بيانات التضخم، والتوترات الجيوسياسية المستثمرين بعيدًا عن الأصول ذات المخاطر.

سيطرة نشاط العقود الآجلة على تداول إيثريوم

ذكر دايرفست وجود توازن غير متكافئ بشكل كبير بين سوق إيثريوم الفوري والعقود الآجلة. وفقًا للمحلل، الآن يهيمن نشاط التداول في العقود الآجلة على معاملات ETH على بينانس. حاليًا، يتجاوز حجم العقود الآجلة حجم السوق الفورية بأكثر من ست مرات.

وصلت نسبة هذا التوازن إلى أدنى مستوى لها منذ عام 2023. ومن الجدير بالذكر أن هذا التغير حدث على الرغم من انخفاض الفائدة المفتوحة. انخفضت الفائدة المفتوحة لعقود إيثريوم الآجلة على بينانس بحوالي 400,000 إيث منذ يناير.

بقيمة السوق الحالية، يمثل هذا الانخفاض ما يقرب من 4 مليارات دولار. ومع ذلك، يظل نشاط التداول في المشتقات قويًا مقارنة بالصفقات الفورية. وفقًا لدايرفست، يعكس هذا الاختلال ضعف الطلب في السوق الفورية.

وأضاف المحلل أن الحذر المؤسسي قد يؤثر أيضًا على سلوك التداول. أشار دايرفست إلى أن مبيعات محتملة من قبل مؤسسة إيثريوم أو فيتاليك بوتيرين قد تساهم في حذر المستثمرين.

الضغوط الاقتصادية تؤثر على الأصول ذات المخاطر

في الوقت نفسه، تواصل الظروف الاقتصادية الأوسع تأثيرها على أسواق العملات الرقمية. وفقًا لدايرفست، أدت زيادة أسعار النفط إلى زيادة الضغوط الاقتصادية الكلية.

ارتفعت أسعار النفط مع تصاعد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران. ونتيجة لذلك، يضيف هذا الارتفاع ضغطًا على بيئة اقتصادية هشة بالفعل. لا تزال بيانات التضخم الأخيرة مرتفعة، حيث وصل معدل تضخم مؤشر أسعار المستهلك الأساسي إلى 2.5% على أساس سنوي الأسبوع الماضي.

وفي الوقت ذاته، سجل مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي معدل تضخم بنسبة 3.1% على أساس سنوي. تضع هذه الأرقام ضغطًا على صانعي السياسات والأسواق المالية. وفقًا لدايرفست، قد تؤثر أسعار النفط المرتفعة على بيانات التضخم لشهري مارس وأبريل.

نتيجة لذلك، قلل المستثمرون من تعرضهم للأصول ذات المخاطر. ومن الجدير بالذكر أن هذا التحول يتزامن أيضًا مع قوة الدولار الأمريكي وارتفاع عوائد السندات طويلة الأجل.

هيكل سعر إيثريوم يظهر تقلبات

في الوقت نفسه، يعكس مخطط سعر إيثريوم تقلبات السوق الأخيرة. كان الأصل يتداول سابقًا فوق 4400 دولار قبل أن يدخل في انخفاض مطول. خلال أكتوبر ونوفمبر، حدثت عدة انتعاشات قصيرة.

المصدر: سانتيمنت

ومع ذلك، فشلت كل عملية انتعاش في استعادة المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم. بحلول نوفمبر، عبر المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا أسفل مستوى 200 يوم. عزز هذا التقاطع الزخم الهبوطي.

لاحقًا، انخفض إيثريوم بشكل حاد من حوالي 3000 دولار إلى أدنى مستوى للدورة عند حوالي 1820 دولار. بعد الانخفاض، استقرت الأسعار بين 1900 و2100 دولار. وارتد إيثريوم نحو 2246 دولار. كما تجاوز الأصل المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا بالقرب من 2058 دولار.