سجلت صناديق العملات الرقمية تدفقات أسبوعية بقيمة 1.06 مليار دولار، مما يعزز سلسلة إيجابية لمدة ثلاثة أسابيع

سجّلت منتجات الاستثمار في العملات الرقمية العالمية تدفقات صافية بقيمة 1.06 مليار دولار الأسبوع الماضي، مسجلة أعلى إجمالي أسبوعي منذ يناير، والثالث على التوالي من التدفقات الإيجابية.

تصدر صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين القائمة بتدفقات بلغت 793 مليون دولار، تمثل 75% من إجمالي التدفقات، في حين شهدت منتجات إيثيريوم تدفقات بقيمة 315 مليون دولار—أقوى أداء أسبوعي لها منذ أشهر—جزئياً بفضل إطلاق صناديق استثمار جديدة في الولايات المتحدة تشمل BlackRock’s iShares Staked Ethereum Trust (ETHB). وتبلغ الآن سلسلة التدفقات الثلاثية الأسبوعية 2.8 مليار دولار، مستردة معظم التدفقات الخارجة التي بلغت 3.9 مليار دولار خلال الخمسة أسابيع السابقة.

منذ بداية أزمة إيران في أواخر فبراير، ارتفعت الأصول المدارة عبر منتجات التشفير (ETPs) بنسبة 9.4% لتصل إلى حوالي 140 مليار دولار، مما يشير إلى أن المستثمرين يرون الأصول الرقمية كملاذ آمن نسبيًا خلال الاضطرابات الجيوسياسية.

اتجاهات التدفقات الإجمالية وانتعاش السوق

تراكم ثلاثة أسابيع

تُظهر التدفقات الأسبوعية الأخيرة البالغة 1.06 مليار دولار أن إجمالي الثلاثة أسابيع بلغ 2.8 مليار دولار، مما يعكس بشكل فعال معظم التدفقات الخارجة التي سجلت خلال فترة خمسة أسابيع في وقت سابق من هذا العام والتي تجاوزت 3 مليارات دولار. ويعد هذا أقوى سلسلة تدفقات مستمرة منذ يناير 2026.

نمو الأصول المدارة الإجمالي

منذ أن بدأت التوترات الجيوسياسية المرتبطة بأزمة إيران تؤثر على الأسواق الأوسع في أواخر فبراير، زاد إجمالي الأصول المدارة عبر جميع منتجات الاستثمار في التشفير بنسبة 9.4% ليصل إلى حوالي 140 مليار دولار.

توزيع التدفقات الإقليمية

الهيمنة الأمريكية

شكلت الولايات المتحدة حوالي 96% من التدفقات العالمية، أو حوالي 1.02 مليار دولار، مما يبرز الطلب المؤسسي المركز من خلال منتجات ETF المنظمة.

النشاط الإقليمي الآخر

هونغ كونغ: سجلت تدفقات بقيمة 23.1 مليون دولار، أكبر إجمالي أسبوعي منذ أغسطس 2025

كندا: أضافت 19.4 مليون دولار

سويسرا: جذبت 10.4 مليون دولار

ألمانيا: سجلت تدفقات خارجة بقيمة 17.1 مليون دولار، وهو أول انخفاض أسبوعي لمنتجات مدرجة في ألمانيا في عام 2026

أداء فئات الأصول

البيتكوين

استحوذت صناديق البيتكوين على الجزء الأكبر من النشاط، حيث جذبت 793 مليون دولار—حوالي ثلاثة أرباع التدفقات الأسبوعية الإجمالية. وبلغ إجمالي التدفقات الثلاثية للأسبوع 2.2 مليار دولار. وسجلت صناديق البيتكوين الأمريكية المتداولة (ETFs) أول سلسلة تدفقات لمدة خمسة أيام في عام 2026، مع 767.3 مليون دولار من رأس المال الجديد خلال الأسبوع.

إيثيريوم

سجلت منتجات استثمار إيثيريوم تدفقات أسبوعية بقيمة 315 مليون دولار، وهو أقوى أداء لها في الأشهر الأخيرة. وبلغت التدفقات الشهرية حتى الآن 405.4 مليون دولار، مما يضع الأصل قريبًا من موقف محايد صافي منذ بداية العام.

وكان الزخم جزئياً مدفوعًا بإطلاق قوائم جديدة لصناديق استثمارية في الولايات المتحدة تشمل BlackRock’s iShares Staked Ethereum Trust (ETHB)، التي ظهرت على Nasdaq في منتصف مارس. تتيح ETHB للمستثمرين التعرض لإيثيريوم المكدّس من خلال هيكل منتج منظم، حيث يتم رهن 70%-95% من الحيازات لتوليد المكافآت، يتم توزيع 82% منها على المستثمرين شهريًا. أطلق الصندوق بأصول تزيد على 100 مليون دولار وسجل حجم تداول قدره 15.5 مليون دولار في يومه الأول.

سولانا

سجلت منتجات سولانا تدفقات أسبوعية بقيمة 9.1 مليون دولار، ممتدة سلسلة الأسابيع الإيجابية التي دفعت التدفقات منذ بداية العام إلى 181 مليون دولار وإجمالي الأصول المدارة إلى 2.37 مليار دولار. وسجلت صناديق سولانا الفورية تدفقات بقيمة 10.7 مليون دولار خلال الأسبوع.

XRP

كان XRP هو الأداء الأضعف، حيث سجل تدفقات خارجة بقيمة 76.1 مليون دولار—وهو الأسبوع الثاني على التوالي من التدفقات السلبية الصافية. منذ بداية الشهر، فقدت منتجات XRP الآن 133 مليون دولار، وانخفض إجمالي الأصول المدارة إلى 2.4 مليار دولار.

أصول أخرى

Sui: تدفقات أسبوعية بقيمة 3.1 مليون دولار؛ منذ بداية العام 48 مليون دولار

Chainlink: تدفقات أسبوعية بقيمة 2.7 مليون دولار

منتجات متعددة الأصول: تدفقات أسبوعية بقيمة 2.5 مليون دولار

منتجات قصيرة البيتكوين: تدفقات أسبوعية بقيمة 8.1 مليون دولار، مما يشير إلى أن بعض المستثمرين يقومون بالتحوط ضد الانخفاض

تحليل مقدمي الخدمة

هيمنة BlackRock

سجلت iShares (BlackRock) أكبر التدفقات الأسبوعية بين مقدمي الخدمة بقيمة 790 مليون دولار، مما رفع إجماليها منذ بداية العام إلى 891 مليون دولار وإجمالي الأصول المدارة إلى 63.7 مليار دولار. وكانت BlackRock مسؤولة عن حوالي 53% من إجمالي تدفقات صناديق الاستثمار في العملات الرقمية عبر جميع الأصول في أوائل مارس.

مقدمو الخدمة الآخرون

Fidelity: أضافت 247 مليون دولار للأسبوع، رغم أن إجمالي التدفقات منذ بداية العام هو خروج بقيمة 1.17 مليار دولار؛ ويبلغ إجمالي الأصول المدارة 15.97 مليار دولار

Bitwise: سجلت تدفقات أسبوعية بقيمة 25 مليون دولار؛ منذ بداية العام 242 مليون دولار؛ وإجمالي الأصول المدارة 6.08 مليار دولار

Grayscale: سجلت تدفقات خارجة صغيرة بقيمة 8 ملايين دولار للأسبوع؛ منذ بداية العام، سجلت صافي تدفقات خارجة بقيمة 313 مليون دولار؛ ويظل إجمالي الأصول المدارة عند 19.6 مليار دولار

ProFunds Group: تخلت عن 41 مليون دولار

ARK 21Shares: لم تسجل تدفقات صافية

وجهة نظر المحللين

قال جيمس باترفيل، رئيس الأبحاث في CoinShares، إن التدفقات تبرز كيف أن المستثمرين أصبحوا يرون بشكل متزايد أن البيتكوين ملاذ آمن نسبيًا خلال فترات ضغط السوق. وأوضح أن الأصول الرقمية تظهر مرونة خلال الاضطرابات الجيوسياسية وتقوي دور البيتكوين كملاذ آمن مقارنة بفئات الأصول الأخرى.

الأسئلة الشائعة

كم سجلت صناديق التشفير من التدفقات الأسبوعية؟

سجّلت منتجات الاستثمار في التشفير العالمية تدفقات صافية بقيمة 1.06 مليار دولار الأسبوع الماضي، وهو الأعلى منذ الأسبوع الثالث من يناير. ويُعد هذا ثالث أسبوع على التوالي من التدفقات الإيجابية، مما رفع إجمالي الثلاثة أسابيع إلى 2.8 مليار دولار واسترد معظم التدفقات الخارجة التي تجاوزت 3.9 مليار دولار خلال الخمسة أسابيع السابقة.

لماذا شهدت إيثيريوم تدفقات قوية كهذه؟

جذبت إيثيريوم 315 مليون دولار في التدفقات الأسبوعية، وهو أقوى أداء لها منذ أشهر. وكان الدافع جزئياً هو إطلاق صناديق استثمارية جديدة في الولايات المتحدة تشمل BlackRock’s iShares Staked Ethereum Trust (ETHB)، التي ظهرت في منتصف مارس. تتيح ETHB للمستثمرين التعرض لإيثيريوم المكدّس بشكل منظم وكسب مكافآت شهرية، مع رهن 70%-95% من الحيازات وتوزيع 82% من المكافآت على المستثمرين.

كيف كانت أداء الأصول المختلفة في التدفقات الأخيرة؟

تصدر البيتكوين التدفقات بقيمة 793 مليون دولار (75% من الإجمالي). أضافت إيثيريوم 315 مليون دولار، وسولانا 9.1 مليون دولار، وSui وChainlink سجلتا 3.1 مليون و2.7 مليون دولار على التوالي. وكان XRP هو الأداء الأضعف، حيث سجل تدفقات خارجة بقيمة 76.1 مليون دولار—وهو الأسبوع الثاني على التوالي من التدفقات السلبية الصافية. وجذبت منتجات البيتكوين القصيرة 8.1 مليون دولار، مما يشير إلى أن بعض المستثمرين يقومون بالتحوط ضد الانخفاض.