-
يتيح جي بي مورغان للعملاء استخدام البيتكوين والإيثيريوم كضمان، مع الاعتماد على أمناء طرف ثالث لإدارة مخاطر التعرض.
-
يوسع هذا التحرك سياسة الضمانات السابقة لصناديق الاستثمار المتداولة، مدمجًا العملات الرقمية في عمليات الإقراض جنبًا إلى جنب مع الأصول التقليدية مثل السندات.
-
يجب على البنوك التعامل مع مخاطر التقلبات من خلال التسعير في الوقت الحقيقي، والهامش الديناميكي، وأطر الحفظ الأقوى.
وفقًا لتقرير بلومبرج صدر قبل افتتاح السوق يوم الجمعة، يسمح جي بي مورغان تشيس الآن للعملاء المؤسساتيين باستخدام البيتكوين والإيثيريوم كضمان لقروض الدولار الأمريكي. يوضح هذا التحرك كيف يخطط البنك لتوسيع دمج العملات الرقمية في أنظمة الائتمان الخاصة به بحلول نهاية عام 2025، باستخدام أمناء طرف ثالث لإدارة المخاطر والحفظ.
كيف ستعمل نموذج الضمانات
وفقًا للتقرير، لن يحتفظ جي بي مورغان مباشرة بالأصول الرقمية المرتبطة بهذه القروض. بدلاً من ذلك، سيقوم أمناء معتمدون بتأمين البيتكوين والإيثيريوم المرهون نيابة عن العملاء. تتيح هذه الهيكلة للبنك إدارة التعرض الائتماني مع تجنب مخاطر الحفظ المباشر.
سيستخدم العملاء على ما يُقال ممتلكاتهم من العملات الرقمية لتأمين خطوط ائتمان أو قروض مهيكلة. ومن الجدير بالذكر أن الترتيب يعكس الأطر التقليدية للضمانات المستخدمة للأوراق المالية أو السندات. ومع ذلك، فإن إدراج الأصول الرقمية يضيف اعتبارات تشغيلية جديدة، خاصة نظرًا لتقلب أسعارها.
في يونيو الماضي، سمح جي بي مورغان بالفعل باستخدام صناديق الاستثمار المتداولة للعملات الرقمية كضمان. وتوسع هذه الخطوة الأخيرة تلك السياسة لتشمل الأصول الأساسية نفسها.
التحول نحو التمويل المدعوم بالعملات الرقمية
تأتي هذه التطورات في أعقاب تحول أوسع بين البنوك الكبرى في الولايات المتحدة نحو دمج الأصول الرقمية. يضع نهج جي بي مورغان البيتكوين والإيثيريوم جنبًا إلى جنب مع أنواع الضمانات التقليدية مثل سندات الخزانة والذهب، رغم المخاطر الأعلى المرتبطة بها.
قال سامويل بات، الشريك المؤسس لـ OP_NET، إن هذا التحرك يعكس تغير أولويات المؤسسات. لكنه أشار إلى أن الأصول الرقمية تطرح تحديات حقيقية من حيث التقلبات اللحظية والسيولة، والتي تختلف عن الأدوات التقليدية.
وأضاف أن فرق المخاطر يجب أن تضع نماذج لتحركات الأسعار خلال اليوم وتقييم موثوقية الحفظ بشكل مستمر. ونتيجة لذلك، قد تحتاج البنوك إلى أطر عمل جديدة، بما في ذلك الهامش الديناميكي وتغذية البيانات في الوقت الحقيقي.
ظهور توافق أوسع في الصناعة
وفي الوقت نفسه، توسع مؤسسات مالية أخرى خدماتها للعملات الرقمية. حيث تعاونت BNY Mellon مع جولدمان ساكس في يوليو من العام الماضي لإطلاق منتج سوق نقدي مميز بالرموز. واستندت هذه المبادرة إلى بنيتها التحتية الحالية للحفظ.
وبالمثل، أكدت مورغان ستانلي مؤخرًا خططها لتمكين تداول العملات الرقمية للعملاء الأفراد عبر منصة E-Trade. كما وسعت البنك من وصول العملاء إلى صناديق العملات الرقمية عبر أنواع حسابات متعددة.
تُظهر هذه التطورات كيف يواصل القطاع المالي التقليدي دمج الأصول الرقمية في أنظمته الحالية، خاصة في مجالات الإقراض وإدارة الأصول.
إخلاء المسؤولية: قد تكون المعلومات الواردة في هذه الصفحة من مصادر خارجية ولا تمثل آراء أو مواقف Gate. المحتوى المعروض في هذه الصفحة هو لأغراض مرجعية فقط ولا يشكّل أي نصيحة مالية أو استثمارية أو قانونية. لا تضمن Gate دقة أو اكتمال المعلومات، ولا تتحمّل أي مسؤولية عن أي خسائر ناتجة عن استخدام هذه المعلومات. تنطوي الاستثمارات في الأصول الافتراضية على مخاطر عالية وتخضع لتقلبات سعرية كبيرة. قد تخسر كامل رأس المال المستثمر. يرجى فهم المخاطر ذات الصلة فهمًا كاملًا واتخاذ قرارات مدروسة بناءً على وضعك المالي وقدرتك على تحمّل المخاطر. للتفاصيل، يرجى الرجوع إلى
إخلاء المسؤولية.
