انخفاض سعر الذهب يتعمق – هل تفرض الأموال الذكية السوق نحو الانخفاض؟

أسعار الذهب شهدت انخفاضًا حادًا، ويحاول الناس فهم السبب. بالتأكيد، تتحرك الأسواق بسرعة. لكن شيئًا ما في هذا الانخفاض يبدو غير طبيعي.

أشار تاجر يُدعى Wimar.X إلى أن الصناديق التحوطية قد تكون وراء ذلك. إليك المفاجأة. تظهر بيانات CFTC أن الصناديق التحوطية فتحت مراكز بيع جديدة على الذهب بقيمة 1.6 مليار دولار أمريكي خلال فترة زمنية قصيرة جدًا.

وفي الوقت نفسه، انخفض سعر الذهب من 4520 إلى 4100 خلال ثلاثة أيام فقط. هذا التوقيت يصعب تجاهله.

في التقرير الأخير، زاد المتداولون غير التجاريين، الذين يشملون بشكل رئيسي الصناديق التحوطية، مراكزهم القصيرة بمقدار 3779 عقدًا. وبما أن كل عقد مستقبلي للذهب على COMEX يمثل 100 أونصة، فإن ذلك يعادل 377,900 أونصة من الرهانات السلبية الإضافية.

وبأسعار السوق الحالية، فإن ذلك يمثل حوالي 1.55 مليار دولار من التعرض القصير الجديد خلال الانخفاض. وهذا مجرد المراكز الجديدة.

الصناديق التحوطية تمتلك حاليًا 56,092 عقدًا قصيرًا، أي حوالي 5.61 مليون أونصة من الذهب. وبسعر 4100 دولار للأونصة، فإن ذلك يساوي تقريبًا 23 مليار دولار. هذا رقم ضخم، ويظهر أن هؤلاء اللاعبين الكبار يراهنون بقوة على انخفاض الذهب.

عندما تتحرك الأسعار هبوطًا رغم أن اللاعبين الكبار يزيدون من مراكزهم القصيرة، فهناك شيء أكثر من مجرد رد فعل على الأخبار. إنه يشير إلى ضغط.

بعبارات بسيطة، قد يكون المتداولون الكبار يدفعون السوق نحو الانخفاض من خلال إضافة رهانات هبوطية خلال فترات الضعف. هذا يمكن أن يؤدي إلى مزيد من البيع مع رد فعل المشاركين الآخرين على انخفاض الأسعار.

بالإضافة إلى ذلك، تظهر بيانات CFTC أن المضاربين الكبار لا زالوا يحتفظون بأكثر من 215,000 مركز شراء، بينما يحتفظ المتداولون التجاريون بما يقرب من 285,000 مركز بيع.

وهذا يخلق سوقًا مزدحمة ومغطاة بشكل كبير بالتحوط. وفي مثل هذه الظروف، يمكن أن تصبح تحركات الأسعار عنيفة في كلا الاتجاهين.

إذا زاد ضغط البيع، قد يتسارع الانخفاض بسرعة. ولكن إذا انعكس المزاج، فقد يكون الارتداد حادًا أيضًا.

_****إليك سعر مونيرو (XMR) إذا ظل العملة الخاصة الأولى في الدورة القادمة**

هل هذا فخ في السوق؟

أحد الأفكار الرئيسية التي يبرزها المحللون هو أن الذهب لا يحتاج دائمًا إلى أخبار سلبية ليواصل الانخفاض. أحيانًا، الأمر يتعلق فقط بالمراكز.

عندما يميل اللاعبون الممولون جميعًا في نفس الاتجاه، يمكن أن يتحرك السعر بناءً على تلك المراكز بدلاً من الأساسيات الواقعية.

هذا يخلق ما يسميه البعض “فخ”، حيث يساهم البيع الذعري في تغذية استراتيجية اللاعبين الأكبر.

ولزيادة الغموض، فإن العناوين الجيوسياسية ترسل أيضًا إشارات مختلطة. أدلى الرئيس الأمريكي دونالد ترامب مؤخرًا بتصريحات قال فيها إن الولايات المتحدة وإيران عقدتا “محادثات مثمرة” خلال اليومين الماضيين.

ونفت وزارة الخارجية الإيرانية أن تكون قد جرت أي محادثات من هذا القبيل.

تزيد هذه التناقضات من حالة الارتباك العامة في البيئة الكلية، والتي يمكن أن تؤثر على سعر الذهب كملاذ آمن.

ماذا يأتي بعد ذلك؟

حتى الآن، الدرس الرئيسي واضح. انخفض سعر الذهب بشكل حاد، وزادت الصناديق التحوطية رهاناتها الهبوطية في نفس الوقت.

مع وجود حوالي 23 مليار دولار من التعرض القصير في السوق، يبدو أن اللاعبين الكبار متمركزون بقوة في اتجاه التقلبات.

ما إذا كان هذا سيؤدي إلى مزيد من الانخفاض أو يمهد الطريق لانعكاس مفاجئ، لا يزال غير واضح. لكن شيء واحد مؤكد، هذه ليست حركة سوق عادية.