ترامب يعلن تعليق الهجوم على إيران لمدة خمسة أيام، ورد فعل سوق العملات المشفرة خلال 20 دقيقة كان شديدًا، حيث قفز البيتكوين بأكثر من 5%، وانخفض سعر النفط بنسبة 14%. قام تاجر السوق الموازية في Wintermute OTC، Jasper de Maere، بنشر تغريدة، وطرح ثلاثة سيناريوهات للمسار المستقبلي، حيث يتوقع أن يصل السعر الأكثر تفاؤلاً إلى 80 ألف دولار، وأقصى تشاؤم يختبر 65 ألف دولار.
(ملخص سابق: إيران تهدد بزيادة سعر النفط إلى أكثر من 200 دولار، وهجوم على ناقلتي نفط في مضيق هرمز)
(معلومات إضافية: Wintermute تقول إن سوق إيثريوم OTC “نادرًا ما يكون متوفرًا”: إشارة يجب على المستثمرين فهمها)
فهرس المقال
تبديل
- التهدئة الجيوسياسية مقابل تشدد مجلس الاحتياطي الفيدرالي
- تراجع الذهب، وعائدات إيثريوم المرهونة تصبح “مفضلة جديدة للمؤسسات”
- السيناريو الأول: استمرار الدبلوماسية، البيتكوين تتحدى 74-76 ألف دولار
- السيناريو الثاني: اختبار 65 ألف دولار؛ السيناريو الثالث: الوصول إلى 80 ألف دولار
- تاريخ استحقاق خيارات 27/3 هو النقطة الأهم في الفترة الحالية
مع تهدئة الوضع في الشرق الأوسط مؤقتًا، بدأ سوق العملات المشفرة يتنفس الصعداء. أحدث منشور من تاجر Wintermute OTC، Jasper de Maere، يحلل أن السوق الآن في حالة “ضغط جيوسياسي”، وأن إعلان ترامب عن تعليق الهجمات لمدة خمسة أيام أصبح القوة الدافعة الرئيسية لتحديد أسعار الأصول على المدى القصير.
التهدئة الجيوسياسية مقابل تشدد مجلس الاحتياطي الفيدرالي
وأشار Jasper إلى أن البيتكوين بدأ الأسبوع بقوة، حيث ارتد من أقل من 68,000 دولار إلى فوق 70,000 دولار، ووصل خلال التداول إلى 71,000 دولار. هذا الارتداد جاء بشكل رئيسي نتيجة تراجع السوق عن مخاطر “الزيادة في المخاطر” التي كانت قد تراكمت بسبب الصراع في الشرق الأوسط.
ومع ذلك، لا تزال الضغوط الكلية قائمة:
- **نقطة تشدد الفيدرالي: ** حافظت لجنة السوق المفتوحة على معدلات الفائدة بين 3.50% و3.75%، وأظهرت توقعات أن العديد من الأعضاء يتوقعون رفع الفائدة مرة واحدة أو عدم رفعها حتى عام 2026.
- **فترة ارتفاع الفائدة أطول: ** أكد باول أن خفض الفائدة يتطلب استمرارية في تراجع التضخم، والسوق استبعدت تمامًا احتمال خفض الفائدة قبل الخريف.
الذهب يتراجع، وعائدات إيثريوم المرهونة تصبح “مفضلة جديدة للمؤسسات”
من المثير للاهتمام أن البيتكوين، تحت ضغط الكلي، أظهر أداءً أفضل من الأصول الآمنة. شهد الذهب أسوأ أسبوع منذ عام 1983، حيث انخفض بأكثر من 10%، والسبب الرئيسي هو اختراق مؤشر الدولار DXY مستوى 100، مما أدى إلى تصفية مراكز الرافعة المالية.
وفي المقابل، أصبحت إيثريوم (ETH) استثناءً في هذه الأزمة. لاحظ Jasper أنه في ظل “فترة ارتفاع الفائدة أطول”، فإن عائدات إيثريوم المرهونة (Staking Yield) أصبحت جذابة جدًا للمؤسسات:
“على الرغم من تقلب السوق، شهد صندوق ETF الخاص بإيثريوم تدفقات قياسية بقيمة 160.8 مليون دولار الأسبوع الماضي. ومع احتمالية استمرار ارتفاع الفائدة على المدى الطويل، فإن عوائد ETH أصبحت خيارًا مفضلًا للمستثمرين.”
السيناريو الأول: استمرار الدبلوماسية، البيتكوين تتحدى 74-76 ألف دولار
يعتقد Jasper de Maere أن تعليق الهجوم نفسه قد خفض من مخاطر الزيادة الجيوسياسية، وأن السوق بدأ يعيد ترتيب مواقفه قبل استحقاق خيارات 27/3، حيث يقع أقصى ضرر (max pain) حول 70 ألف دولار.
إذا استقرت أسعار برنت النفطية حول 100 دولار خلال الأيام القادمة، واستمرت المفاوضات الدبلوماسية في التقدم، فقد تتراجع مخاوف التضخم، وربما تعود توقعات خفض الفائدة التي تم محوها الأسبوع الماضي. وإذا أظهرت إشارات إيجابية حول حركة ناقلات النفط في مضيق هرمز، فسيتم تقريبًا إزالة العقبات الكلية.
وأشار Jasper إلى أنه في هذا السيناريو، قد تصل البيتكوين إلى منطقة مقاومة 74-76 ألف دولار، وهي المنطقة التي سبق أن حجزت الاختراق مرتين، وتعد الآن من أهم الضغوط الفنية في الفترة الحالية.
السيناريو الثاني: اختبار 65 ألف دولار؛ السيناريو الثالث: الوصول إلى 80 ألف دولار
إذا انتهت فترة الخمسة أيام دون اتفاق، واستمرت قيود حركة السفن في مضيق هرمز، فإن زيادة مخاطر النفط ستتصاعد مرة أخرى. مع استمرار مخاوف التضخم، وتزايد احتمالات عدم خفض الفائدة من قبل الفيدرالي، فإن السوق قد يعود إلى وضعية الملاذ الآمن، مع اختبار البيتكوين لمستوى دعم 65 ألف دولار.
أما السيناريو الأكثر تفاؤلاً، فهو استمرار التهدئة، وعودة حركة الشحن تدريجيًا إلى طبيعتها، مع تحقق الشروط الثلاثة التالية:
- تراجع ضغط التضخم: انخفاض تكاليف الطاقة، وتخفيض توقعات مؤشر أسعار المستهلكين (CPI)
- مساحة سياسة الفيدرالي: الحصول على مرونة أكبر، وربما تقديم موعد خفض الفائدة
- استمرار المؤسسات في الشراء عند الانخفاض: قوة الشراء عند التراجع، وتحسن البيئة الكلية للأصول ذات المخاطر
وفي هذا السيناريو، يعتقد Jasper أن البيتكوين قد تصل إلى 80 ألف دولار.
استحقاق خيارات 27/3 هو النقطة الأهم في الفترة الحالية
يقف البيتكوين حاليًا عند مستوى 70-71 ألف دولار، وهو قريب جدًا من أقصى نقطة ألم (max pain). قبل تسوية الخيارات يوم الخميس، السوق حساس جدًا تجاه التطورات الجيوسياسية، وأي أخبار عن المفاوضات قد تؤدي إلى ردود فعل قوية.
السيناريوهات الثلاثة التي طرحها Jasper تتجه جميعها نحو متغير رئيسي واحد: هل سيتمكن مضيق هرمز من استعادة حركة الملاحة الطبيعية؟ ديناميكيات ناقلات النفط، ردود فعل إيران، وتصريحات مسؤولي الفيدرالي، كلها تتداخل وتحدد اتجاه البيتكوين قبل وبعد 27/3.
إخلاء المسؤولية: قد تكون المعلومات الواردة في هذه الصفحة من مصادر خارجية ولا تمثل آراء أو مواقف Gate. المحتوى المعروض في هذه الصفحة هو لأغراض مرجعية فقط ولا يشكّل أي نصيحة مالية أو استثمارية أو قانونية. لا تضمن Gate دقة أو اكتمال المعلومات، ولا تتحمّل أي مسؤولية عن أي خسائر ناتجة عن استخدام هذه المعلومات. تنطوي الاستثمارات في الأصول الافتراضية على مخاطر عالية وتخضع لتقلبات سعرية كبيرة. قد تخسر كامل رأس المال المستثمر. يرجى فهم المخاطر ذات الصلة فهمًا كاملًا واتخاذ قرارات مدروسة بناءً على وضعك المالي وقدرتك على تحمّل المخاطر. للتفاصيل، يرجى الرجوع إلى
إخلاء المسؤولية.
