الوسيط المشفر Wintermute يطلق رسمياً يوم الثلاثاء عقد فروقات النفط الخام WTI (CFD) للتداول OTC، مع دعم للبيتكوين والعملات الورقية كضمان؛ يختلف عن العقود الدائمة الموحدة في البورصات مثل Hyperliquid، حيث يمكن تخصيص CFD حسب الحجم، المدة، ومتطلبات الهامش، ويقوم Wintermute بدور الطرف المقابل مباشرة، متحملًا مخاطر السوق.
(مقدمة سابقة: العقود الدائمة تتجه نحو سوق التوقعات: طموحات وتحديات Hyperliquid في إصدار HIP-4)
(معلومات إضافية: العالم يجن جنونه نحو توكين RWA، نظرة على المشاركين الرئيسيين واتجاهات التطور الحالية)
فهرس المقال
تبديل
- CFD والعقود الدائمة: نفس عدم امتلاك الأصول، لكن منطق مختلف تمامًا
- تصاعد الطلب مع تصاعد التوترات في الشرق الأوسط: توقف السوق خلال عطلة نهاية الأسبوع هو أكبر ألم
- Wintermute تتحمل المخاطر مباشرة: منطق صانع السوق مقابل التوفيق عبر المنصات
- بورصات العملات المشفرة تتسابق لدخول السلع التقليدية: 24/7 هو المطلب الأساسي
بينما تركز معظم بورصات العملات المشفرة على تقليد طريقة Hyperliquid في العقود الدائمة لدخول سوق الطاقة، اختارت Wintermute طريقًا مختلفًا تمامًا.
يوم الثلاثاء، أعلنت وحدة المنتجات المشتقة في شركة Wintermute Asia، وهي أحد أكبر صانعي السوق في العالم، عن إطلاق عقد فروقات النفط الخام WTI (CFD) في السوق خارج البورصة (OTC)، بدون رسوم تداول، مع دعم للعديد من العملات الورقية والعملات المشفرة كضمان، مع قنوات تنفيذ تشمل الرسائل الفورية، منصات OTC الإلكترونية، وواجهات برمجة التطبيقات (API).
CFD والعقود الدائمة: نفس عدم امتلاك الأصول، لكن منطق مختلف تمامًا
CFD هو نوع من المشتقات، يتيح للمتداولين المضاربة على حركة السعر دون امتلاك الأصل الأساسي. يشبه العقود الآجلة، حيث يتابع سعر الأصل في الوقت الحقيقي، لكن الاختلاف الرئيسي هو: عند تسوية العقد، يتبادل الطرفان الفرق في السعر بين فتح وإغلاق الصفقة، بدلاً من تسليم الأصل الفعلي.
هذا الهيكل ليس غريبًا على المالية التقليدية — حيث يتداول المستثمرون الأفراد والمؤسسات في أوروبا وآسيا وأستراليا الأسهم والعملات الأجنبية والذهب والنفط عبر CFD. طبيعة OTC تتيح تعديل الحجم، المدة، ومتطلبات الهامش حسب طلب العميل.
بالمقابل، العقود الدائمة للنفط في Hyperliquid مصممة بشكل موحد — شروط موحدة، ومتطلبات واضحة، مناسبة للمستثمرين الأفراد الذين يفضلون الدخول والخروج بسرعة؛ لكن للمؤسسات التي تحتاج إلى تخصيصات مخاطر، فهي تفتقر إلى المرونة. CFD من Wintermute Asia تملأ هذا الفراغ: تتيح للمتداولين المحترفين والمؤسسات تصميم استراتيجيات تتوافق مع أهداف المخاطر والعائد المحددة، بدلاً من الالتزام بعقود موحدة.
تصاعد الطلب مع تصاعد التوترات في الشرق الأوسط: توقف السوق خلال عطلة نهاية الأسبوع هو أكبر ألم
دخلت Wintermute السوق في توقيت حساس، مع تصاعد التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط. استمرار الصراع بين إيران والتحالف الأمريكي الإسرائيلي أدى إلى إغلاق الأسواق المالية التقليدية خلال عطلة نهاية الأسبوع، مما يمنع المتداولين من تعديل مراكزهم أو إدارة المخاطر، مما يخلق فجوة سيولة واضحة.
هذه الضغوط دفعت إلى زيادة حجم التداول في العقود الدائمة للطاقة في Hyperliquid، وأدت إلى قرار Wintermute بتقديم قناة تداول نفط على مدار الساعة عبر CFD.
قال Evgeny Gaevoy، الرئيس التنفيذي لـ Wintermute: «لاحظنا طلبًا قويًا من طرفي السوق، يرغبون في استخدام البنية التحتية الرقمية لتداول منتجات تقليدية مثل النفط. التقلبات الحادة في الأسعار مؤخراً جعلت هذا الطلب أكثر إلحاحًا — حيث لا يستطيع العديد من المستثمرين إلا الانتظار حتى يعاود السوق التقليدي فتح، لاتخاذ إجراءات.»
وأضاف: «إذا كان طرف التداول الخاص بنا، يمكنه أن يسبق السوق خلال عطلة نهاية الأسبوع، ويستجيب فورًا عند انعكاس الأسعار، بدلاً من الانتظار حتى افتتاح السوق يوم الاثنين.»
Wintermute تتحمل المخاطر مباشرة: منطق صانع السوق مقابل التوفيق عبر المنصات
من المهم ملاحظة أن هذه الآلية تختلف تمامًا عن البورصات التقليدية: حيث أن Wintermute هو الطرف المقابل لعقد CFD نفسه. المتداولون لا يواجهون طرفًا آخر للمقايضة، بل يتعاملون مباشرة مع Wintermute، التي تتحمل كامل مخاطر السوق.
بمعنى آخر، تستخدم Wintermute أنظمتها للتحكم في المخاطر وعمق السيولة لتحويل الطلب على النفط على مدار الساعة إلى مصدر ربح، وليس مجرد تقديم السيولة للعقود الدائمة وكسب الرسوم. هذا هو الفرق الجوهري بين منطق صانع السوق ومنطق التوفيق عبر المنصات.
إطلاق CFD لـ WTI يعكس أيضًا توجهات قسم المنتجات المشتقة في Wintermute Asia، الذي بدأ مؤخرًا في تقديم تداول الذهب الموكن، مما يدل على أن القسم يدمج بشكل منهجي السلع التقليدية ضمن البنية التحتية للعملات المشفرة.
بورصات العملات المشفرة تتسابق لدخول السلع التقليدية: 24/7 هو المطلب الأساسي
من منظور أوسع، يعكس كل من العقود الدائمة للطاقة من Hyperliquid و OTC CFD من Wintermute اتجاهًا واحدًا: أن سوق العملات المشفرة يسرع في سد فجوة السيولة خارج أوقات التداول في الأسواق التقليدية.
الفرق هو في المسار — العقود الدائمة تتبع نموذج البورصات الموحدة، الصديقة للمستثمرين الأفراد؛ بينما CFD OTC تستهدف احتياجات المؤسسات المخصصة. هذان النموذجان ليسا متعارضين بالضرورة، لكنهما يوضحان أن الطلب على تداول السلع على مدار الساعة لم يعد موضوعًا هامشيًا في سوق العملات المشفرة.
إخلاء المسؤولية: قد تكون المعلومات الواردة في هذه الصفحة من مصادر خارجية ولا تمثل آراء أو مواقف Gate. المحتوى المعروض في هذه الصفحة هو لأغراض مرجعية فقط ولا يشكّل أي نصيحة مالية أو استثمارية أو قانونية. لا تضمن Gate دقة أو اكتمال المعلومات، ولا تتحمّل أي مسؤولية عن أي خسائر ناتجة عن استخدام هذه المعلومات. تنطوي الاستثمارات في الأصول الافتراضية على مخاطر عالية وتخضع لتقلبات سعرية كبيرة. قد تخسر كامل رأس المال المستثمر. يرجى فهم المخاطر ذات الصلة فهمًا كاملًا واتخاذ قرارات مدروسة بناءً على وضعك المالي وقدرتك على تحمّل المخاطر. للتفاصيل، يرجى الرجوع إلى
إخلاء المسؤولية.
