تعرض سوق رأس المال العالمي ل"الثلاثاء الأسود": بيتكوين تخسر مستوى 100,000، والأسواق الأمريكية الكبرى الستة تتبخر 3.2 تريليون، ومخاطر متعددة تشعل موجة الإغراق.

ليلة أمس، اجتاحت عاصفة "الثلاثاء الأسود" سوق رأس المال العالمي، حيث تعرضت القطاعات الثلاثة: سوق الأسهم، والسلع الأساسية، والعملات المشفرة لضغوط متزامنة، وانتشرت مشاعر الذعر إلى كل ركن من أركان التداول.

سوق الأسهم الأمريكية تتعرض لضغوط شديدة، حيث تراجعت المؤشرات الثلاثة الرئيسية: انخفض مؤشر ناسداك بنسبة 2.04%، ومؤشر S&P 500 انخفض بنسبة 1.17%، ومؤشر داو جونز أغلق منخفضًا بنسبة 0.53%. تعرض قطاع التكنولوجيا لانخفاض "أسطوري"، حيث انخفض مؤشر واند للأمريكيين السبعة الكبار في التكنولوجيا بنسبة قريبة من 2% في يوم واحد، وفقدت القيمة السوقية الإجمالية لستة عمالقة، بما في ذلك تسلا وإنفيديا وجوجل وأمازون وMETA ومايكروسوفت، حوالي 450 مليار دولار أمريكي في ليلة واحدة، ما يعادل حوالي 3.2 تريليون يوان صيني، وتحولت القيمة السوقية التي تقدر بمليارات الدولارات إلى سراب في غضون ساعات.

كان "الشرارة" وراء هذه الموجة من البيع هو الإجراءات الجريئة التي اتخذها "الدب الكبير" مايكل بيري. هذا المدير المالي المعروف بسبب فيلم "الدب الكبير"، والذي توقع بدقة أزمة الرهن العقاري الثانوية في عام 2008، قامت شركته Scion لإدارة الأصول بوضع حوالي 80% من محفظتها في رهانات قصيرة على إنفيديا وPalantir - حيث بلغت القيمة الاسمية لخيارات البيع على Palantir 912 مليون دولار، بينما كانت لإنفيديا 186 مليون دولار. على الرغم من أن سعر سهمي هذين قد حقق أعلى مستوى تاريخي بعد 30 سبتمبر، إلا أن مراكز بيري القصيرة تكبدت خسائر مؤقتة، لكن تحذيره المبهم للمستثمرين الأفراد بأن "أحيانًا تكون الطريقة الوحيدة للفوز هي عدم اللعب" لا يزال يجعل أعصاب السوق متوترة، وهذا يتماشى مع أسلوبه عندما قام بالرهانات القصيرة على الرهن العقاري.

المخاوف في السوق ليست بلا أساس: حيث إن تقييمات الأسهم التكنولوجية الحالية في مستويات مرتفعة، فقط قيمة شركة إنفيديا تجاوزت 5 تريليون دولار، مما يمثل ما يقرب من عشرة في المئة من مؤشر S&P 500، مما أثار قلقاً واسع النطاق بشأن مستوى الفقاعة. كما أن تصريحات "التشاؤم" من عمالقة وول ستريت زادت من القلق - حيث حذر ديفيد سولومون، الرئيس التنفيذي لجولدمان ساكس، من أنه من الممكن أن نشهد تصحيحاً بنسبة 10% إلى 20% في سوق الأسهم الأمريكية خلال الـ 12 إلى 24 شهراً القادمة؛ بينما صرح الرئيس التنفيذي لمورغان ستانلي بوضوح "يجب أن نرحب بتراجع غير اقتصادي يتراوح بين 10% إلى 15%"، مما زاد من وعي السوق بشأن فقاعة الأسهم التكنولوجية.

سوق السلع الأساسية أيضًا "يصرخ من الألم". أسعار الذهب والفضة الدولية تتراجع بشكل جماعي، حيث انخفضت عقود الذهب الآجلة في COMEX إلى ما دون 4000 دولار للأونصة، وسعر الذهب الفوري في لندن انخفض بأكثر من 1%، والدافع الرئيسي هو الإشارات الصقرية التي أطلقها رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول، مما خفض بشكل كبير توقعات السوق بشأن تخفيف السياسة النقدية. كما أن سوق النفط ضعيف، حيث انخفضت عقود النفط الخام WTI بنسبة 0.8%، لتغلق عند 60.56 دولارًا للبرميل. إذا لم تتحقق توقعات انخفاض صادرات النفط الروسية، فقد تواجه أسعار النفط المزيد من ضغوط التراجع.

وضع سوق العملات المشفرة أسوأ. بيتكوين انخفض دون 100000 دولار للمرة الأولى منذ يونيو، ليصل إلى أدنى مستوى عند 99000 دولار، مع انخفاض يومي قدره 7.11٪؛ وانخفض إيثريوم بنسبة 14.08٪، ليكسر 3100 دولار. تظهر البيانات أن أكثر من 400,000 شخص قد تعرضوا للتصفية خلال 24 ساعة، و evaporated 1.799 مليار دولار (حوالي 128 مليار يوان). حذر المحللون، إذا استمر بيتكوين في الانخفاض دون 100000 دولار، فقد يؤدي إلى تفعيل عمليات بيع متسلسلة أكثر حدة، وقد تشير نقطة الدعم الرئيسية التالية إلى أدنى مستوى قريب من 74000 دولار في أبريل.

ما يزيد الأمور سوءًا هو أن أزمة "إغلاق الحكومة" في الولايات المتحدة تستمر في التصاعد. في 4 نوفمبر بالتوقيت المحلي، رفض مجلس الشيوخ مرة أخرى مشروع قانون التمويل المؤقت بأغلبية 54 صوتًا مقابل 44، مما يعني أن مدة "إغلاق الحكومة" الفيدرالية الأمريكية ستكسر قريبًا الرقم القياسي التاريخي البالغ 35 يومًا الذي سجل بين نهاية عام 2018 وبداية عام 2019. لقد أدى الجمود بين الحزبين حول إنفاق مزايا الرعاية الصحية إلى ارتفاع كبير في أقساط التأمين السنوية، حيث يواجه 4 ملايين أمريكي خطر فقدان تأمينهم الصحي؛ كما حذر وزير النقل الأمريكي دافي، إذا استمر الإغلاق، فقد تضطر وزارة النقل إلى إغلاق بعض المجالات الجوية - حاليًا، يعمل حوالي 1.3 مليون مراقب جوي، و50 ألف موظف أمن في المطارات بدون أجر، مما سيزيد من الضغط على سلامة الطيران المتوترة بالفعل.

يعتقد المشاركون في السوق عمومًا أن التقلبات الحادة في السوق العالمية تعكس في جوهرها تفجر المخاطر المتعددة: هناك القلق من تحول سياسة الاحتياطي الفيدرالي، وكذلك الحذر من فقاعة تقييم الأسهم التكنولوجية، بالإضافة إلى القلق بشأن الآفاق الاقتصادية الناجمة عن "إغلاق" الحكومة الأمريكية. في هذا السياق، يجب على المستثمرين أن يكونوا على درجة عالية من الحذر تجاه مخاطر التقلبات، وتقييم محفظتهم الاستثمارية بشكل عقلاني، وتجنب العمليات ذات الرافعة المالية المفرطة. #今日你看涨还是看跌？ $BTC $ETH