لماذا يجب على متداولي مجال العملات الرقمية الاهتمام بـ M2 ( وما حدث في 2021-2022)

النسخة السريعة

M2 هو أساسًا إجمالي كمية “المال السهل الإنفاق” المتداول في الاقتصاد. اعتبره: النقود النقدية + حسابات التحقق + حسابات التوفير + صناديق السوق النقدي. عندما يرتفع M2، يشعر المستثمرون بالحاجة إلى استثمار الأموال في الأصول عالية المخاطر مثل العملات المشفرة والأسهم. وعندما ينكمش؟ حان وقت البيع.

ما الذي يوجد فعلاً في M2؟

يقيس الاحتياطي الفيدرالي M2 باستخدام هذه القطع:

M1 (المال الساخن):

• الفواتير والعملات المعدنية
• التحقق من رصيد الحسابات
• ودائع سائلة أخرى يمكنك الوصول إليها على الفور

الأشياء الأبطأ:

• حسابات التوفير ( تكسب الفائدة، لكن حدود السحب )
• شهادات الإيداع ( — قم بإغلاق الأموال، واحصل على الفائدة )
• صناديق السوق النقدي ( صناديق الاستثمار المشتركة التي تسعى لتحقيق عوائد قصيرة الأجل آمنة )

التأثير الحقيقي على العملات الرقمية والأسواق

الكريبتو يتأثر بشدة

عندما ينمو M2 بسرعة + أسعار الفائدة منخفضة = “أموال رخيصة” تتدفق نحو الرهانات عالية المخاطر. ترتفع العملات المشفرة. يقوم البيتكوين والعملات البديلة بما تفعله. لكن عكس ذلك - عندما ينكمش M2 وترتفع الأسعار - يهرب المستثمرون من التقلبات ويتوجهون نحو السندات أو النقد. حينها سترى انهيارات بنسبة 50%.

الأسهم تلعب معاً

نفس النمط: المزيد من عرض النقود = المزيد من القدرة الشرائية = ارتفاع الأسهم. أقل عرض للنقود = انخفاض التقييمات.

السندات تتحرك في الاتجاه المعاكس

أسعار منخفضة + M2 مرتفع = الأموال تبحث عن عوائد في أماكن أخرى. لكن عندما تضغط الاحتياطي الفيدرالي على المكابح، تنخفض أسعار السندات لأن الأسعار ترتفع.

دراسة حالة COVID ( ولماذا تعتبر 2022 مهمة )

2020-2021: انفجار M2

• الحكومة الأمريكية أوقفت شيكات التحفيز
• خفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة لتصبح قريبة من الصفر
• تم تعزيز فوائد البطالة
• النتيجة: M2 قفز بنسبة 27% على أساس سنوي (أكبر قفزة على الإطلاق)
• العملات المشفرة ارتفعت بشكل حاد. بيتكوين وصلت إلى 69 ألف دولار. الألتكوينات حققت مكاسب كبيرة.

2022: العكس

• التضخم كان مرتفعًا في نطاق (6-9%)
• قال الاحتياطي الفيدرالي “حسناً، انتهت الحفلة” وبدأ في رفع الأسعار بشكل كبير
• نمو M2 استقر، ثم أصبح سلبي بحلول نهاية السنة
• انهارت العملات الرقمية بنسبة تزيد عن 65%. تم حرق الأسهم التكنولوجية. الأصول ذات المخاطر في كل مكان تعرضت للتدمير.

الدرس: حركة M2 = إشارة مبكرة لاتجاه فئة الأصول.

ما الذي يتحكم فعليًا في M2؟

1. سياسة البنك المركزي — خفض الأسعار = البنوك تقرض أكثر = M2 تنمو. رفع الأسعار = العكس.
2. إنفاق الحكومة — تدفع المدفوعات التحفيزية النقود. تعمل تخفيضات الميزانية على سحبها.
3. سلوك الإقراض المصرفي — إذا أصبحت البنوك محافظة، فإن M2 يتباطأ حتى لو ظلت الأسعار منخفضة.
4. علم نفس المستهلك — الناس يدخرون بدلاً من الإنفاق = أقل من المال يتداول.

M2 + التضخم = حلقة التغذية العكسية

المزيد من المال يلاحق نفس السلع = الأسعار ترتفع. إذا استمر M2 في الطباعة، ستبقى التضخم مرتفعة. إذا تقلص M2، سيبرد التضخم في النهاية - لكن الاقتصاد قد ينهار أيضًا. الفيدرالي يمشي باستمرار على هذا الحبل المشدود.

الخط السفلي للتجار

M2 ليست مجرد معلومات من كتب الاقتصاد. إنها مؤشر رائد:

• نمو M2 السريع → انتبه للتضخم وفقاعات المضاربة (العملات الرقمية، أسهم الميم)
• تباطؤ/انكماش M2 → استعد لتراجع الأصول ومشاعر التحفظ
• زيادة الأسعار + M2 سلبية → سنة صعبة للأصول النامية والعملة المشفرة
• خفض الأسعار + توسيع M2 → تاريخياً مواتٍ لبيتكوين والأصول البديلة

أذكى المستثمرين يتعقبون بيانات M2 شهريًا. إنها مجانية، عامة، وتتنبأ بتحولات السوق بشكل أفضل من معظم المؤشرات المدفوعة.

ملاحظة: هذا محتوى تعليمي. ديناميات M2 معقدة ولا توجد في فراغ - الجغرافيا السياسية، وأرباح الشركات، والأسس الأساسية للعملات المشفرة مهمة أيضًا. ليست نصيحة مالية.