APY في مجال العملات الرقمية: لماذا مكافآت التخزين الخاصة بك ليست كما تبدو

إذا كنت تقوم بتخزين العملات أو الإقراض في DeFi، فمن المحتمل أنك رأيت ذلك الرقم الجذاب لـ APY. لكن الأمر هو أن معظم الناس لا يفهمون فعلاً ما يعنيه هذا الرقم أو كيف يقارن بـ APR. وهذا يكلفهم أموالاً حقيقية.

النسخة البسيطة: APY مقابل APR

APR = فقط سعر الفائدة الأساسي، بدون أي أمور غريبة. إذا حصلت على 12% APR، ستحصل على 12% سنويًا. انتهى.

APY = APR + سحر التراكم. تكسب الفائدة فائدة، مما يكسب المزيد من الفائدة. إنه مثل كرة ثلجية تتدحرج في الأسفل.

قل أنك تضع 1000 عملة بنسبة APR تبلغ 12%:

• مع APR فقط: تكسب 120 عملة في السنة
• مع APR ( تراكب شهري ): تكسب ~127 عملة

فرق 7 عملات هذا؟ هذا هو الفائدة المركبة تعمل لصالحك. وكلما احتفظت لفترة أطول، زادت هذه الفجوة.

الرياضيات (إذا كنت تهتم)

** APY = (1 + r / n)^(nt) - 1 **

أين:

• r = سعر الفائدة الخاص بك
• n = عدد مرات التراكم في السنة
• t = سنوات الاستثمار

التراكم اليومي؟ التأثير أكبر. شهريًا؟ أصغر. لكن كل ذلك يتراكم.

أين تستخدم فعليًا APY في العملات المشفرة

تخزين: اقفل عملاتك على شبكة إثبات الحصة، احصل على مكافآت. إيثيريوم، سولانا، بولكادوت - جميعها تقتبس APR. عادةً 4-12% حسب الشبكة.

منصات الإقراض: اقرض عملاتك للتجار على Aave وCompound وغيرها. هم يدفعون لك APR مقابل المخاطر التي تتحملها. يمكن أن تكون من 5-20%+ اعتمادًا على ظروف السوق ومدى خطورة الأصل.

زراعة العائد: نقل عملاتك بين بروتوكولات DeFi المختلفة لملاحقة أعلى العوائد. هنا حيث تصبح نسب العائد السنوي مجنونة—أتحدث عن 50%، 100%+. ولكن إليك الفخ: نسبة العائد السنوي المجنونة = خطر مجنون. البروتوكولات الجديدة تنفجر طوال الوقت.

الفخ (هناك دائمًا فخ)

APY يبدو رائعًا على الورق، لكنه لا يأخذ في الاعتبار:

• تقلب السوق: عملتك قد تنخفض بنسبة 30% بينما تكسب 20% APR. الرياضيات لا تبدو جيدة في تلك الحالة.
• مخاطر السيولة: ماذا لو كنت بحاجة إلى عملاتك ولا يمكنك إلغاء استثمارها؟
• مخاطر العقود الذكية: خاصة مع بروتوكولات زراعة العائد الأحدث. قد تتعرض أموالك للاختراق أو الاستغلال.
• التداعيات الضريبية: قد يتعين عليك دفع الضرائب على المكافآت حتى قبل أن تقوم بالبيع.

الخلاصة

نسبة العائد السنوي (APY) هي أداة مفيدة لمقارنة العوائد، ولكنها ليست الصورة الكاملة. نسبة عائد سنوي تبلغ 50% على بعض الرموز العشوائية تساوي أقل من نسبة عائد سنوي مضمونة تبلغ 8% على العملات المشفرة المعروفة إذا كان من الممكن أن تفقد تلك الرموز 80% من قيمتها الشهر المقبل.

التراكم حقيقي وقوي. لكن لا تدع رقم APR الكبير يشغلك عن المخاطر الفعلية التي تتعرض لها.