مشاكل سوق الائتمان التقليدي لم تُحل بعد على مدى طويل.

هل تريد اقتراض المال؟ أولاً، تحقق من هويتك، ثم من عنوانك، وأخيراً الانتظار للموافقة اليدوية — هذه العملية بطيئة كسيارة قديمة، وتُحرم مئات الملايين حول العالم من الأشخاص ذوي السمعة الائتمانية الجيدة من الوصول. لماذا؟ لأن جواز سفرك غير صحيح، أو الرمز البريدي الخاص بك غير مقبول، أو ببساطة لا تتاح لك فرصة إثبات نفسك.

الأكثر سخافة هو أن هذه الوسطاء المركزيين يملكون حق التسعير والموافقة، والعملية غير شفافة، والكفاءة منخفضة لدرجة تثير الغضب. معدل استخدام الأموال؟ لا تتحدث عنه. المقترضون لا يحصلون على أموال، والمستثمرون لا يجنون أرباحًا، والوسطاء ينهبون الأرباح.

هذه العيوب الهيكلية ليست مشكلة تقنية، بل مشكلة بنية. عندما يسيطر عدد قليل من المؤسسات على خدمات الائتمان، وتصبح الحدود الجغرافية حواجز مالية، ويتحول التحقق من الهوية إلى معايير دخول — فإن السوق يفشل.

ظهور التمويل اللامركزي هو بالضبط رد فعل على هذا النموذج غير الفعال.