لماذا يجذب لاعب التخزين الذكي Western Digital أموالاً جدية

لم تعد الذكاء الاصطناعي تتعلق فقط بوحدات معالجة الرسوميات—تخزين البيانات أصبح quietly هو العنق الزجاجي الحقيقي. بنك أمريكا وضع للتو هدف سعر قدره $145 على ويسترن ديجيتال (WDC)، وهم ليسوا وحدهم. ميزوهو ($160)، Loop Capital ($150)، ويلز فارجو ($150) جميعهم يتجمعون. إليك السبب:

الأرقام لا تكذب

• بلغت إيرادات السنة المالية 2025 9.52 مليار دولار، بزيادة 51% على أساس سنوي
• شحنات محركات الأقراص عالية السعة في الربع الرابع (26TB CMR، 32TB UltraSMR) تضاعفت أكثر من الضعف لتصل إلى أكثر من 1.7 مليون وحدة
• تم توليد $675M تدفق نقدي مجاني في الربع الرابع، وقد تم سداد 2.6 مليار دولار من الديون
• من المتوقع أن تنمو شحنات HDD القريبة من الخط بنسبة 18-25% سنويًا

المرونة الحقيقية: الطلب المقفل وقعت ويسترن ديجيتال اتفاقيات شراء طويلة الأجل مع أكبر 5 عملاء هايبر سكال لكل عام 2026 وما بعده. الترجمة: تدفق إيرادات يمكن التنبؤ به، وليس تخمين. يحتاج مزودو السحابة إلى تخزين رخيص بكميات كبيرة لبيانات التدريب ونتائج LLM - تفوز الأقراص الصلبة من حيث التكلفة لكل تيرابايت مقابل الأقراص الصلبة SSD.

ثقة الإدارة تتحدث لقد بدأنا للتو توزيع أرباح ربع سنوية بقيمة 10 سنت ( نسبة توزيع الأرباح 18% ) + $2B تفويض إعادة الشراء. هذا ليس ضجيجًا - إنه إشارة على أنهم يعتقدون أن هذا النمو هيكلية، وليس دورية.

العنصر المحفز التالي: انخفاض أرباح الربع الأول من السنة المالية 2026 في 30 أكتوبر. السوق تراقب لمعرفة ما إذا كانت التنفيذ ستواكب الضجة.

طفرة الذكاء الاصطناعي تحتاج إلى بنية تحتية. WDC تمتلكها.