سباق تسلح الذكاء الاصطناعي: لماذا تقوم هاتان الشركتان العملاقتان بطباعة الأموال الآن

مايكروسوفت، ألفا، ميتا، وأمازون تحرق كل ربع 100 مليار دولار في مراكز البيانات - هذه ليست خيال علمي، بل هي واقع يحدث الآن. ستحدد هذه المعركة على القدرة الحاسوبية من سيسيطر على التكنولوجيا في العقد المقبل.

حليب نقدي بقيمة 500 مليار دولار من Nvidia

تحتفظ Nvidia، التي تبلغ قيمتها السوقية 5 تريليون، برؤية طلبات شرائح Blackwell وRubin التي تتجاوز 500 مليار دولار (حتى عام 2026). ما هو مفهوم ذلك؟ الشركات التكنولوجية العملاقة تتوسع في مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي بمعدل 80%.

ليس خندق Nvidia مجرد قوة في الرقائق، بل إن نظام CUDA يغلق العملاء بإحكام - حتى لو طورت AWS وAzure رقائق خاصة بها، يجب أن تكون مبنية على إطار عمل Nvidia. تم إنتاج Blackwell بكميات كبيرة، وRubin في الطريق، وعربة تكرار المنتجات ستسير بشكل أسرع وأسرع.

هناك خطران: قيود تصدير إلى الصين + دورة استيعاب العملاء للأجهزة الجديدة. لكن رؤية بقيمة 500 مليار أعطت هامش كاف.

AWS أصبحت مصدر دخل خفي

إيرادات AWS في الربع الثالث 33 مليار، بزيادة 20.2% على أساس سنوي - وهذا هو أسرع معدل نمو منذ عام 2022. والأكثر إثارة: 11.4 مليار دولار من الأرباح التشغيلية كل ربع، تمثل ثلثي إجمالي أرباح أمازون.

نقطة التحول الرئيسية: تعمل شرائح Trainium وInferentia التي طورتها AWS على أكثر من 50% من خدمات الذكاء الاصطناعي التوليدي Bedrock. هذا ليس مجرد عرض مهارات، بل هو ضغط التكاليف وتحسين الاقتصاديات الفردية. تم تصميم حديقة مراكز البيانات التي تبلغ تكلفتها 11 مليار دولار Project Rainier خصيصًا لـ Anthropic - وهذا هو ولاء العملاء.

دلتا، فولكس فاجن، SAP هذه الشركات العملاقة كلها توسيع بصمتها في AWS، مما يدل على أن هذا ليس فقاعة.

المنطق الأساسي

واحد يبيع المعاول (Nvidia) ، وآخر يبيع خدمات السحابة (AWS) ، كلاهما يجني الأرباح في هذه الجولة من تعدين الذكاء الاصطناعي. الأول هو احتكار من جانب العرض ، والثاني هو تحقيق العائد من جانب الطلب. يجب أن تكون كلا الجهتين قوية.