ما الذي يحدد سعر العملة؟ تحليل كامل للبيانات داخل السلسلة + نفسية السوق

الكثير من المبتدئين في حيرة: لماذا نفس العملة، أحيانًا ترتفع بشكل كبير، وأحيانًا تنخفض بشكل كبير؟ في الحقيقة، وراء تقلبات سعر العملة يوجد منطق كامل. اليوم سأقوم بشرح هذه العوامل بشكل مفصل.

1. العرض والطلب - الأساسيات الأكثر صلابة

طرف العرض: إجمالي كمية البيتكوين ثابتة عند 21 مليون قطعة، هذا الحد الثابت يولد بشكل طبيعي ندرة. على العكس من ذلك، هناك بعض العملات التي يتم إصدارها بلا حدود، مما يخلق ضغطًا كبيرًا على العرض، وبالتالي يتم كبح السعر بشكل طبيعي. ببساطة وبشكل مباشر - كلما كان العرض أكثر شدة، كان السعر أكثر ارتفاعًا تحت نفس مستوى الطلب.

جانب الطلب: من الذي يشتري؟ دخول المؤسسات، تبني الشركات الكبرى، اعتماد المستخدمين العاديين - كل هذه الأمور تحفز الطلب مباشرة. ماذا يمكن أن تفعل العملة (الدفع، DeFi، NFT، إلخ) يحدد ما إذا كانت “غير ذات قيمة”. العملة ذات الاستخدام القوي لديها من يشتريها بشكل طبيعي.

2. مشاعر السوق - أكثر قدرة على تحديد الاتجاهات قصيرة الأجل من الأساسيات

الأخبار والرأي العام: يمكن أن تؤدي خبر تنظيم إيجابي إلى حدوث موجة من FOMO؛ بينما قد يؤدي ظهور حدث أمني إلى حالة من الذعر وبيع الأصول. غالبًا ما تكون سرعة تفشي الأخبار في وسائل الإعلام أسرع بكثير من تطور التكنولوجيا.

وسائل التواصل الاجتماعي والمشاهير: كلمة واحدة من مشاهير تويتر/عملة المشاهير يمكن أن تثير أمواجًا كبيرة. لهذا السبب، فإن بعض العملات ترتفع وتنخفض دون علاقة واضحة بالأساسيات - إنها مدفوعة بالعواطف البحتة. عندما تنتشر الشائعات السلبية، حتى أفضل المشاريع تتعرض للهبوط؛ وعندما يحدث الخوف من الفوات، يمكن للعملات الرديئة أن تشهد ارتفاعًا.

3. السياسات التنظيمية - اللاعبون الذين يغيرون قواعد اللعبة

دولة تحظر العملات فجأة، ينخفض حجم التداول في تلك الدولة بشكل حاد، ويتراجع سعر العملة تبعاً لذلك. على العكس، إذا أطلقت دول كبرى إشارات إيجابية، يتغير جو السوق بأكمله. يمكن أن تؤثر تغييرات سياسات الضرائب وقواعد تنظيم البورصات على رغبة المستثمرين في دخول السوق.

4. التطوير التكنولوجي وبناء النظام البيئي - دعم القيمة على المدى الطويل

تحديثات تقنية: توسيع، تحسين الأمان، وإطلاق ميزات جديدة، كل هذه الأمور يمكن أن تعزز من جاذبية العملة. على سبيل المثال، ترقية Ethereum من PoW إلى PoS، زادت الأداء وجذبت انتباه العديد من الناس.

تطبيق عملي: العملة لا تكتسب قيمة إلا عندما تُستخدم فعلياً. إن وجود العديد من سيناريوهات الدفع، وصحة نظام DeFi، وارتفاع مستوى قبول الشركات - هذه هي الأسس التي تجعل العملة تحقق ارتفاعاً طويلاً. حتى لو كانت العملات المفاهيمية شائعة، فإنها تظل مجرد سراب.

5. البيئة الاقتصادية الكلية - الخلفية الكبيرة

التضخم ومعدل الفائدة: في فترات التضخم العالي، تكون هناك مخاطر كبيرة من انخفاض قيمة الأصول التقليدية، بينما أصبحت الأصول المشفرة خيارًا للملاذ. خلال دورة رفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، تم الضغط عمومًا على الأصول عالية المخاطر، وتعرضت عملة السوق أيضًا للضغط.

أزمة اقتصادية: في أوقات الاضطراب المالي، يهرب البعض من النظام المالي التقليدي ويتجه نحو الأصول المشفرة كوسيلة للتحوط. ظهرت البيتكوين بعد أزمة 2008 المالية، وهذا ليس مصادفة.

6. تلاعب المضاربين والكبار - الجانب المظلم الذي لا بد من الحديث عنه

على الرغم من أن التنظيم يزداد صرامة، إلا أن عمليات “الحيتان” في البيع/الشراء لا تزال موجودة. العملات الصغيرة عرضة بشكل خاص للتأثر من قبل كبار المستثمرين، وهذا هو السبب في أن بعض العملات قد ترتفع أو تنخفض فجأة دون سبب.

7. ضغط المنافسة - تشبع السوق

تتوالى المشاريع الجديدة، وتواجه العملات القديمة التي انتهت فترة الأرباح ضغطاً. فقط تلك العملات التي تتمتع بتمايز حقيقي وبيئة قوية يمكنها أن تبرز.

الاستنتاج: سعر العملة هو نتيجة لتفاعل معقد بين العرض والطلب والعواطف والسياسات والتكنولوجيا والبيئة الكلية. على المدى القصير، يتم النظر إلى العواطف، وعلى المدى المتوسط، يتم النظر إلى السياسات، وعلى المدى الطويل، يتم النظر إلى التطبيقات. هذا السوق يتسم بالتقلب، وأي تغيير في هذه العوامل قد يؤدي إلى ردود فعل متسلسلة. لا تدع العواطف تقودك في الاستثمار، وركز أكثر على الأساسيات.