مواجهة الأصول عالية المخاطر لـ"24 ساعة سوداء": تصفية حسابات لـ22.7 ألف شخص، وانهيار العملات المشفرة وأسهم التكنولوجيا معًا

شهدت الأصول عالية المخاطر في العالم موجة بيع عنيفة خلال الـ24 ساعة الماضية، حيث تكبدت العملات المشفرة وأسهم التكنولوجيا والأسهم اليابانية والكورية الشمالية خسائر جماعية. وأدى التدهور الحاد في توقعات خفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، إلى جانب تصاعد المخاوف من فقاعة التقييمات في أسهم التكنولوجيا، إلى ضغط مزدوج، مما أدى إلى هروب غير مسبوق لرؤوس الأموال من الأصول عالية المخاطر.

أصبح سوق العملات المشفرة الساحة الأكثر تضررًا. حيث هبط بيتكوين بأكثر من 6% خلال يوم واحد، ليكسر لأول مرة منذ أبريل حاجز 87,000 دولار، مسجلاً انخفاضًا إجماليًا يزيد عن 7% منذ بداية العام، مما يمحو مكاسب العام ويزيد احتمالية أن يسجل أول انخفاض سنوي منذ 2022. كما تراجعت إيثريوم بنسبة 5.5% إلى 2853 دولارًا، وانخفضت عملات مثل إيدا، XRP بأكثر من 4%. وأظهرت البيانات أن حجم التصفية الإجمالي لعقود العملات المشفرة على الشبكة بلغ 831 مليون دولار، حيث تعرض 227,000 مستثمر للخسارة، مع أن نسبة التصفية للصفقات الطويلة تجاوزت 83%، بقيمة 696 مليون دولار، وكان أكبر صفقة تصفية على منصة HTX لعقد BTC-USDT بقيمة تصل إلى 30.9176 مليون دولار، وهي أكبر عملية تصفية فردية. فنيًا، انخفض بيتكوين تحت المتوسطين المتحركين لمدة 50 يومًا و200 يوم، مما أدى إلى فقدان دعم المستثمرين في الاتجاه، وتشير بيانات سوق الخيارات إلى ارتفاع احتمالية هبوط السعر إلى أقل من 90,000 دولار بنهاية العام إلى 50%، في حين أن احتمالية تجاوزه 100,000 دولار لا تتجاوز 30%. وقال مسؤول البحث إن العوامل التي كانت تدعم السوق الصاعدة، مثل خفض الفوائد، لم تعد فعالة، وأصبح سعر بيتكوين هشًا، مع توقعات بنزوله إلى 75,000 دولار بحلول نهاية العام.

أما سوق الأسهم، فكانت الصورة قاتمة أيضًا. حيث شهدت الأسهم التكنولوجية الأمريكية هبوطًا كاملًا خلال الليل، مع تراجع شركة ساندي بأكثر من 20%، وتراجع شركة ماغنيتك تكنولوجي بأكثر من 10%، وتعرضت شركات عملاقة مثل إنفيديا وأمازون وتسلا لضغوط هبوطية. وفي جلسة التداول الصباحية اليوم، تتابعت هبوط أسواق اليابان وكوريا، حيث انخفض مؤشر كوسبي الكوري بشكل مؤقت بأكثر من 4% خلال التداول، لينهي اليوم منخفضًا بنسبة 3.65%؛ وانخفض مؤشر نيكي الياباني بنسبة 2.26%. كانت الأسهم المرتبطة بالتكنولوجيا الأكثر تضررًا، حيث هبطت مجموعة سوفت بنك 11%، مسجلة أكبر تراجع في الفترة الأخيرة، وأغلقت منخفضة بنسبة حوالي 9%، وانخفضت شركة SK هاليكسا، إيدوان بنسبة تزيد عن 8%، بينما تراجع سهم سامسونج إلكترونيكس بأكثر من 4%. يعكس القلق في السوق ضغط تقييمات أسهم التكنولوجيا، حيث وصل مؤشر PE لمؤشر ستاندرد آند بورز إلى 30.4 مرة، على الرغم من أنه أقل من ذروة فقاعة الإنترنت، إلا أنه لا يزال أعلى بشكل ملحوظ من المتوسط التاريخي. بالإضافة إلى ذلك، فإن 8 من أكبر الشركات من حيث القيمة السوقية في السوق الأمريكية تتعلق بالذكاء الاصطناعي، مع تركيز أعلى بكثير مقارنة بفترة فقاعة الإنترنت، ومع زيادة الإنفاق الرأسمالي من قبل بعض الشركات الكبرى، تتزايد فجوة الأرباح، ويعود الخوف من فقاعة التقييمات مجددًا.

أما توقعات تحول سياسة الاحتياطي الفيدرالي فهي المحرك الرئيسي وراء موجة البيع الحالية. حيث أظهرت بيانات الوظائف غير الزراعية لشهر سبتمبر في الولايات المتحدة قوة غير متوقعة، حيث زادت الوظائف بمقدار 119,000 وظيفة، متجاوزة التوقعات البالغة 50,000، مما أدى إلى تراجع توقعات خفض الفائدة في ديسمبر، حيث أجلها بنك جولدمان ساكس إلى عام 2026. كما زادت الانقسامات بين مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي، حيث حذر المدير مايكل بار من أن التضخم لا يزال عند حوالي 3%، وهو أعلى بكثير من الهدف البالغ 2%، داعيًا إلى الحفاظ على الحذر في السياسة النقدية، بينما حذرت ليزا كوك من مخاطر تصحيح مفرط في أسعار الأصول، مشيرة إلى أن التخفيف المبكر غير مناسب.