الدليل النهائي لهيمنة البيتكوين: لماذا هذا المؤشر يحدد من يربح في سوق العملات الرقمية

ما هو BTC dominance بالضبط؟

ببساطة، BTC dominance هو نسبة القيمة السوقية للبيتكوين مقارنةً بإجمالي سوق العملات الرقمية. مثلاً إذا كانت القيمة السوقية الكاملة للعملات الرقمية 2 تريليون دولار، وقيمة بيتكوين 1 تريليون، فـ BTC dominance يكون 50%.

هذا الرقم قد يبدو بسيط، لكنه يحدد متى تنطلق العملات البديلة (altcoin) ومتى تنهار.

كيف يتم حسابه؟ مثال واحد يوضح

افترض:

• القيمة السوقية للبيتكوين: 1 تريليون دولار
• القيمة السوقية لكل العملات الأخرى: 1 تريليون دولار
• إجمالي القيمة السوقية: 2 تريليون دولار

إذاً BTC dominance = 1 تريليون ÷ 2 تريليون = 50%

كلما زاد مستوى الـ FOMO على البيتكوين، زادت الـ dominance. والعكس صحيح، عندما يبدأ المتداولون في FOMO على العملات البديلة، ينخفض الـ dominance.

العلاقة الغامضة بين BTC dominance وhalving

قبل وبعد Halving البيتكوين، يكون السوق في قمة التقلب، وBTC dominance يرتفع وينخفض بجنون. لماذا؟ لأن الـ halving مؤشر لمزاج السوق — إما الجميع يتبع البيتكوين، أو يهرعوا نحو العملات البديلة.

حقيقة غالباً ما يتم تجاهلها: ماذا حدث بعد إطلاق BTC ETF

بعد الموافقة على ETF البيتكوين الفوري، شاهدنا ارتفاع واضح في BTC dominance. لماذا؟

الآن المؤسسات والمستثمرين الأفراد يستطيعون شراء البيتكوين بسهولة، والنتيجة:

• السيولة في بيتكوين ارتفعت بشكل ضخم
• حتى كبار السن بدأوا يشترون بيتكوين (عبر ETF)
• الاهتمام بالعملات البديلة تراجع بشدة
• BTC dominance أصبح أكثر استقراراً في مستويات عالية

كأن كل الزخم ذهب للتطبيق الرئيسي، والعملات الصغيرة لم يعد يهتم بها أحد.

ماذا يعني ارتفاع BTC dominance؟

ظاهرياً: البيتكوين عائداته قوية، وباقي العملات لا يهتم بها أحد

المنطق العميق (4 احتمالات قد تحدث معاً):

1. المتداولون يبيعون العملات البديلة ويشترون بيتكوين فقط
2. المتداولون يبيعون العملات البديلة ويحولون رأس المال للبيتكوين
3. يحتفظون بالبيتكوين، لكن يبيعون العملات البديلة بكثافة
4. الجميع يبيع كل شيء، لكن البيع في العملات البديلة أعنف من البيتكوين

النتيجة واحدة: BTC dominance يرتفع، والعملات البديلة تتضرر.

انخفاض BTC dominance = انطلاق العملات البديلة؟

ليس بالضرورة.

انخفاض dominance يعني فقط أن العملات البديلة تجذب أموال أكثر من البيتكوين نسبياً. لكنه لا يعني بالضرورة أن أسعارها سترتفع — ربما السوق كله ينخفض، لكن بيتكوين ينخفض أكثر.

شرح العتبات الرئيسية

إذا انخفض BTC dominance لأقل من 40

• نفوذ البيتكوين يضعف بشكل كبير
• أسعار العملات البديلة تبدأ تتحرر من تأثير البيتكوين
• مزاج المتداولين: “البيتكوين ممل، لنذهب للعملات الصغيرة”
• المخاطر: السوق متشتت جداً، خطر البجعة السوداء كبير

إذا ارتفع BTC dominance لأكثر من 50

• تفوق كاسح للبيتكوين
• العملات البديلة تتبع البيتكوين، لا يوجد حركة مستقلة
• مزاج المتداولين: “الاستثمار في بيتكوين أمان”
• الظاهرة: إما إذا ارتفع البيتكوين، الكل يرتفع؛ أو إذا انخفض، الكل ينخفض

قاعدة “تحول انتباه المستثمرين”

عندما يكون BTC dominance مرتفع:

• أنظار المتداولين على البيتكوين فقط
• المؤسسات تركز محافظها على البيتكوين
• العملات البديلة مهملة، لكن المخاطر أقل

عندما يكون BTC dominance منخفض:

• المتداولون يندفعون نحو العملات الصغيرة
• انفجارات أسعار في العملات البديلة (مخاطرة عالية وعائد مرتفع)
• المؤسسات تبدأ في تنويع استثماراتها

حقيقة: Dominance ليس مؤشراً سحرياً

الكثير يعتبرون BTC dominance “الكأس المقدسة لتوقع عملات البديلة”، وهذا غير دقيق.

انخفاض dominance يعني فقط أن العملات البديلة مرغوبة نسبياً في المدى القصير، ولا يعني أن أسعارها ستصعد. لأن:

• قد يكون السوق بالكامل في سوق هابط
• بعض العملات البديلة قد تنهار تماماً
• حركة الأموال سريعة ومخاطرها عالية

كيف يؤثر BTC dominance على اتجاه السوق؟

• dominance مرتفع: السوق يميل للاتباع، وغالباً هناك اتجاه واحد
• dominance منخفض: السوق متنوع، وكل عملة لها حركة مستقلة
• انخفاض حاد في dominance: تغير مفاجئ في مزاج السوق، ربما قمة FOMO
• ارتفاع حاد في dominance: مزاج السوق يميل للأمان، المتداولون يشترون بيتكوين

هل الاستثمار في أوقات dominance المنخفض أكثر ربحاً؟

هذا يعتمد على الحظ.

عندما يكون dominance منخفض، نعم، ارتفاع العملات البديلة يكون كبيراً، لكن:

• المخاطر عالية جداً (قد تختفي العملة فجأة)
• تحتاج قدرة قوية في اختيار العملات
• السوق يصبح مضاربة جداً، وسهل أن تتعلق

في dominance مرتفع، العوائد أقل، لكن الاستقرار أعلى. الأمر يعتمد على قدرتك على تحمل المخاطر.

النصيحة الأخيرة

BTC dominance مجرد مؤشر مساعد، لا تعتمد عليه وحده. يجب متابعة:

• بيانات الشبكة (تحركات الحيتان)
• مؤشرات مزاج السوق
• العوامل الاقتصادية العامة
• أساسيات كل عملة

عندما يرتفع dominance لا تبع كل العملات البديلة، وعندما ينخفض لا تستثمر بالكامل في عملات ضعيفة. ابحث عن التوازن بين الطرفين.