دخول اللاعبين التقليديين في التمويل إلى DeFi: كيف يغير صندوق BUIDL من BlackRock قواعد اللعبة

مؤخراً صار في حركة كبيرة في عالم DeFi – صندوق BUIDL التابع لـ BlackRock تم طرحه رسمياً على البلوكتشين، وهذا مو شي بسيط. بصراحة، كبار المستثمرين في وول ستريت ما عادوا يتفرجون، صاروا يحطون أموال حقيقية في البلوكتشين.

BUIDL من BlackRock: شراكة TradFi و DeFi

وش هو BUIDL؟ ببساطة، BlackRock جمعت أصول مالية تقليدية (سندات الخزانة الأمريكية + نقد مكافئ) وطرحتها كرموز على البلوكتشين، بعائد سنوي 4.5% ورسوم إدارة من 0.2% إلى 0.5%. اللي يميز هذا المنتج:

• استقرار عالي جداً: الرمز مرتبط بالدولار واحد مقابل واحد، ما فيه ارتفاع أو انخفاض مجنون في السعر.
• انتشار عبر السلاسل: يدعم Ethereum، Arbitrum، Optimism، Avalanche، Polygon، Aptos.
• حصانة تنظيمية: نظام قائمة بيضاء يخلي المؤسسات مطمئنة.

وش يعني هذا؟ المستثمر التقليدي صار يقدر يدخل DeFi وكأنه يشتري أسهم، بدون ما يقلق من تقلبات سوق العملات الرقمية المجنونة.

Curve: “محطة البنزين” للأصول المرمزة

BUIDL يحتاج سيولة علشان يشتغل في DeFi. هنا يجي دور Curve – هو المحور اللي يوفر سيولة عميقة لـ BUIDL وdeUSD وغيرها من الأصول المرمزة، فيصير ممكن تنفيذ صفقات كبيرة بدون انزلاق سعري.

وبكذا، رمز CRV الخاص بـ Curve صار له قيمة أعلى:

• حق الحوكمة: حاملين CRV يقررون وين تروح السيولة
• حوافز لمزودي السيولة: اللي يوفر سيولة يأخذ مكافآت CRV
• استفادة من الطفرة: إذا زادت شعبية الأصول المرمزة، CRV يصير عليه طلب أكبر

deUSD من Elixir: طريقة جديدة للاستقرار

العملات المستقرة التقليدية مدعومة بالدولار أو USDC. لكن deUSD من Elixir مختلفة – مدعومة بسندات الخزانة الأمريكية + stETH، يعني العملة المستقرة صارت “أداة ربح” – المستثمر اللي يمسك deUSD يقدر يحصل عائد.

وهذا بالضبط اللي يحتاجه مستثمري TradFi: استقرار مع عائد.

أثر دخول المؤسسات

لما نشوف BlackRock، Securitize، Ondo وغيرهم من المؤسسات الكبرى يدخلون، هذا معناه:

1. المسار التنظيمي صار أوضح: الرموز الملتزمة بالقوانين صارت ممكنة
2. السيولة بترتفع بقوة: رأس المال المؤسسي بيرفع حجم التداول في النظام كله
3. الأفراد يقدرون يشاركون: منصات مثل Ondo سهلت الدخول، تقدر تبدأ بمئات الدولارات فقط، استثمارات كانت سابقاً محصورة للكبار

لا تنسى المخاطر

الوضع شكله مغري، لكن لا تنسى: الأصول المرمزة لا تزال في مرحلة التجربة، والإطار التنظيمي يتغير باستمرار. تغير عوائد السندات الأمريكية، أو تقلبات السوق ممكن تأثر على الأسعار.

الخلاصة: اندماج TradFi مع DeFi بدأ فعلياً، لكن اللعبة ما انتهت. رمز CRV كمزود سيولة أساسي ممكن يستفيد في هذا الدورة، لكن اختيار الاستثمار يعتمد على قدرتك لتحمل المخاطر.