استراتيجية 14.4 مليار دولار خطة احتياطي: ضمان توزيعات ارباح المساهمين، عدم بيع BTC لمدة 21 شهراً في المستقبل؟

استراتيجيات أعلنت مؤخرًا أنها خصصت 14.4 مليار دولار من عائدات بيع الأسهم العادية من الفئة A لإنشاء احتياطي مخصص لدفع الأرباح والفائدة. تهدف هذه الخطوة إلى تخفيف مخاوف السوق بشأن احتمال اضطرار الشركة لبيع بيتكوين التي تمتلكها لتلبية احتياجاتها النقدية المستقبلية.

بالنسبة للمستثمرين المهتمين بمنصات مثل Gate، تكشف هذه الخطوة أن الشركات الرائدة في صناعة العملات المشفرة تتبنى استراتيجيات مالية أكثر تحفظًا واستدامة للتعامل مع عدم اليقين الناجم عن تقلبات أسعار الأصول مثل بيتكوين، وضمان عدم تأثر الالتزامات تجاه المساهمين بتقلبات السوق.

!

01 حجر الأساس المالي: الأهمية الاستراتيجية للاحتياطي البالغ 14.4 مليار دولار

استراتيجية الاحتياطي الجديد الذي تم إنشاؤه بقيمة 14.4 مليار دولار ليست مجرد رقم مالي، بل هي حصن دفاعي استراتيجي.

وفقًا لبيان الشركة ، من المتوقع أن تكون هذه الأموال كافية لدعم دفعات الأرباح لمدة 21 شهرًا على الأقل. في ظل التقلبات الكبيرة في سوق العملات المشفرة ، توفر هذه الممارسة “الاستعداد للمستقبل” درجة نادرة من اليقين لخطط عائدات المساهمين في الشركة.

تستجيب هذه الخطوة مباشرة لأحد المخاوف المستمرة في السوق: عندما تحتاج الشركة إلى سيولة لدفع الفائدة، هل ستضطر إلى بيع حيازتها من بيتكوين في وقت غير مناسب بسبب الضغط؟ من خلال إنشاء احتياطي نقدي بالدولار المستقل، نجحت الشركة في عزل العمليات اليومية عن استراتيجية الاحتفاظ بالأصول الرئيسية.

من منظور صناعي أوسع، فإن طريقة Strategy وضعت معيارًا لإدارة المالية لشركات العملات المشفرة الأخرى. إنها ترسل رسالة واضحة: حتى في صناعة ناشئة وعالية التقلب، فإن الإدارة الحذرة لرأس المال والالتزام الشفاف تجاه المساهمين لا يزالان من الأعمدة الأساسية للقيمة الطويلة الأجل للشركة.

02 تحسين الضرائب: لماذا تعتبر احتياطيات الدولار أكثر ميزة من حيازة بيتكوين

تستند استراتيجية اختيار إنشاء احتياطي بالدولار بدلاً من الاعتماد فقط على أصول البيتكوين لدفع الأرباح إلى اعتبارات ضريبية وتنظيمية عميقة.

أوضحت السياسات الأخيرة لوزارة الخزانة الأمريكية الخلفية الأساسية لذلك. وفقًا للتوجيهات الأخيرة، يمكن للشركات عند حساب إيرادات البيانات المالية المعدلة أن تستبعد الأرباح والخسائر غير المحققة من الأصول الرقمية. وهذا يعني أن الشركات تحتاج فقط إلى دفع الضرائب على هذه الأرباح عند بيع أو تبادل عملتها المشفرة فعليًا.

تغيرت هذه السياسة لحل مشكلة كانت تشغل بال الصناعة لفترة طويلة: قد يؤدي فرض ضرائب على العوائد المحاسبية إلى دفع الشركات لبيع الأصول المشفرة في أوقات السوق السيئة لتسديد الفواتير الضريبية المحتملة.

بالنسبة لشركة مثل Strategy التي تمتلك كميات كبيرة من بيتكوين، فإن هذه القاعدة الضريبية تعني:

• امتلاك أصول بيتكوين في حد ذاته لن يؤدي إلى تحميل ضريبة على الفور؛
• ولكن إذا كان من الضروري بيع بيتكوين للحصول على نقد لدفع الفائدة، فسوف يتم تحفيز ضريبة أرباح رأس المال؛
• إنشاء احتياطي نقدي بالدولار مسبقًا يمكن أن يتجنب الاضطرار إلى بيع بيتكوين في أوقات غير مواتية لتلبية احتياجات النقد.

تتوافق هذه الاستراتيجية مع أحدث القواعد الضريبية وتعمل على حماية قيمة الأصول الأساسية للشركة إلى أقصى حد.

03 الدروس المستفادة من الصناعة: كيف تعيد نماذج الاحتياطي تشكيل منطق الاستثمار في العملات المشفرة

احتياطي توزيعات الأرباح البالغ 1.44 مليار دولار الخاص باستراتيجية ، يعيد تشكيل منطق الاستثمار في صناعة العملات المشفرة.

غالبًا ما ترتبط الشركات العاملة في مجال العملات المشفرة بالنمو المرتفع والتقلب العالي، بينما يُنظر إلى عائدات المساهمين على أنها اعتبار ثانوي. ومع نضوج الصناعة تدريجيًا، بدأت الشركات الرائدة في إظهار استراتيجيات أكثر توازنًا في تخصيص رأس المال.

هذا الاتجاه يعني للمستثمرين:

تقليل تقلبات محفظة الاستثمار: يمكن أن توفر شركات العملات المشفرة ذات سياسة توزيعات أرباح مستقرة بعض عوائد الدعم للمحفظة، خاصة خلال فترات تراجع السوق.

زيادة جاذبية الاحتفاظ طويل الأجل: عوائد المساهمين القابلة للتنبؤ تعزز من جاذبية الاحتفاظ بهذه الأصول على المدى الطويل، وليس فقط التداول على المدى القصير.

مؤشر نضج الصناعة: الإدارة المالية المحافظة والالتزام بعوائد المساهمين، تشير إلى أن صناعة العملات المشفرة تنتقل من مرحلة النمو الهمجية إلى مرحلة أكثر نضجًا وتنظيمًا.

بالنسبة لمستخدمي Gate وغيرها من المنصات والمستثمرين، تعني هذه التغييرات أن طرق مشاركتهم في نظام العملات المشفرة أصبحت أكثر تنوعًا - حيث يمكنهم ليس فقط تحقيق مكاسب رأسمالية من خلال التداول والاستثمار، ولكن أيضًا الحصول على عوائد نقدية مستمرة من خلال الاحتفاظ بالأصول المرتبطة بالمنصة.

آفاق المستقبل

استراتيجية احتياطي الأرباح البالغ 1.44 مليار دولار الذي تم إنشاؤه حديثًا، قد دفعت الإدارة المالية الحذرة إلى آفاق جديدة.

بينما نحافظ على زخم نمو الأعمال، نقوم من خلال قاعدة مالية قوية وسياسة عائدات شفافة ببناء “حاجز” قوي للمستثمرين في الأسواق المتقلبة. عندما تتقلب أمواج العملات المشفرة، قد تكون النقاط الثابتة الحقيقية للقيمة هي تلك الالتزامات المالية التي تبدو محافظة، ولكنها الأكثر استدامة.