ما هو مستوى الخصوم الذين يواجههم المتداولون قصيرو الأجل الآن؟

إذا نظرنا فقط إلى أحد صناديق التحوط الكمية الكبرى، فإن حجم الإدارة يقترب من مئات المليارات. فماذا عن إجمالي حجم مجتمع التداول الكمي؟ قد يكون هذا الرقم أعلى بكثير مما يتخيله معظم الناس.

إذا افترضنا أن هذه المؤسسات تحقق مستويات عائد مماثلة—فمن أين يأتي المال؟ حجم السوق الكلي محدود، وكلما ربحت المؤسسات أكثر، أصبح المجال المتاح للأفراد أصغر بطبيعة الحال.

الأهم هو التأثير طويل المدى: إذا استمر المتداولون الأفراد في أن يكونوا في وضع غير مواتٍ في هذه اللعبة، فإن عدد القادمين الجدد الراغبين في الدخول إلى السوق سيقل تدريجياً. في النهاية، لا أحد غبي، وبعد عدة خسائر متتالية سيختار الكثيرون الخروج من هذه اللعبة مباشرة.

إذا استمر هذا الاتجاه، فقد يتغير هيكل السيولة في السوق بشكل جذري. مع تقلص أعداد الأفراد وزيادة تنافس المؤسسات فيما بينها، قد يتحول السوق في النهاية إلى بيئة مختلفة تماماً.