الملخص

ديناميكيات السوق اليوم: HTX DeepThink: تغيّر مفاجئ في التوجهات الكلية الأمريكية واليابانية، ولا تزال عملية تصحيح المشاعر خلال تراجع BTC هشة؛ من المتوقع أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بتخفيض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس هذا الأسبوع، وقد يشدد باول على أن عتبة تخفيض الفائدة العام المقبل مرتفعة جدًا.

أولاً: أهم الأخبار المسائية

1- HTX DeepThink: تغيّر مفاجئ في التوجهات الكلية الأمريكية واليابانية، ولا تزال عملية تصحيح المشاعر خلال تراجع BTC هشة

في 8 ديسمبر، أشارت كلوي، الباحثة في HTX Research وكاتبة عمود HTX DeepThink، إلى أنه مع اقتراب نهاية العام، أصبح المناخ الكلي العالمي أكثر تقلبًا بسبب تباين السياسات بين الولايات المتحدة واليابان، ما يشكل ضغطًا تصحيحيًا على الأصول الخطرة العالمية بما في ذلك البيتكوين.

الدوافع الأساسية والإشارات المتعارضة:

عدم اليقين في السياسات الأمريكية: رغم أن بيانات التضخم أظهرت تباطؤًا وازدادت توقعات خفض الفائدة، إلا أن إشاعات حول تولي كيفين هاسيت منصب رئيس الاحتياطي الفيدرالي أدت إلى ارتفاع عوائد السندات.

تغير السياسة اليابانية: كشفت صحيفة "جابان تايمز" أن مسؤولي البنك المركزي الياباني يميلون إلى رفع سعر الفائدة إلى 0.75% في اجتماع 19 ديسمبر (وهو أعلى مستوى منذ 1995)، مما يعمق التباين في السياسات بين الولايات المتحدة واليابان.

أداء سوق البيتكوين:

استراتيجيات دفاعية للمؤسسات: تدفقات صناديق ETF سالبة وانخفاض حجم العقود المفتوحة للعقود الآجلة، مما يدل على أن المؤسسات في وضع دفاعي.

تضارب في الخيارات: تراجع معدل التقلب الضمني للسوق بشكل عام (انخفض معدل التقلب القصير من 57% إلى 48%)، مما يظهر ضعف توقعات التقلب. ومع ذلك، لا يزال مؤشر المخاطر العكسية لـ Amberdata سلبيًا (حوالي -4.9)، ما يعني أن المستثمرين يفضلون التحوط ضد المخاطر الهبوطية عبر خيارات البيع.

وأكد التقرير أن كبار المستثمرين خفضوا هدفهم الصعودي لنهاية العام إلى نطاق يتراوح بين 100,000 و118,000 دولار، بينما يُنظر إلى نطاق 80,000 إلى 82,000 دولار كمستوى دعم رئيسي للبيتكوين.

2- مؤسسات: من المتوقع أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي هذا الأسبوع بتخفيض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، وقد يشدد باول على أن عتبة خفض الفائدة العام المقبل مرتفعة جدًا

في 8 ديسمبر، انخفض الدولار الأمريكي اليوم مع ترقب السوق لقرار السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع، حيث يتوقع الجميع تقريبًا خفضًا آخر للفائدة في هذا الاجتماع. وأشار محللو دويتشه بنك في تقريرهم إلى أن الاحتياطي الفيدرالي قد يعلن عن ثالث وآخر خفض للفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في عام 2025 يوم الأربعاء، ومن غير المتوقع أن يكون القرار بالإجماع.

وقال المحللون إن المؤتمر الصحفي لرئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي باول وبيانه المصاحب سيكونان حاسمين. "نتوقع أن يشدد باول على أن عتبة المزيد من خفض الفائدة في أوائل 2026 مرتفعة جدًا، مما يبعث بإشارة إلى توقف قصير الأجل لخفض الفائدة."

3- الأرجنتين قد تسمح للبنوك بتقديم خدمات تداول العملات المشفرة، في تحول مالي كبير

في 8 ديسمبر، يدرس البنك المركزي الأرجنتيني (BCRA) رفع الحظر الطويل الأمد على المؤسسات المالية التقليدية من تقديم خدمات تداول العملات المشفرة وخدمات الحفظ. إذا تم تنفيذ الإصلاح، فسيعني ذلك تحول السياسات التنظيمية من "الحظر الصريح" إلى "الدمج المنظم"، مدفوعًا بالواقع الاقتصادي الخاص للبلاد والطلب المتزايد على الأصول الرقمية داخليًا.

حالياً، تحظر لوائح BCRA البنوك التجارية من تقديم أو تسهيل معاملات العملات المشفرة لعملائها، وكان الهدف الأصلي من هذا الحظر تقليل المخاطر وكبح استخدام الكيانات المالية غير المنظمة. ومع ذلك، تتبنى حكومة الرئيس ميلي موقفًا أكثر انفتاحًا على السوق وأقرب إلى العملات الرقمية، لذلك يجري تقييم سلسلة من الإصلاحات التنظيمية للسماح للبنوك بدخول السوق رسميًا ضمن إطار جديد وصارم. هذه الخطوة هي استجابة واقعية: الأرجنتينيون هم من بين أكثر مستخدمي العملات الرقمية نشاطًا في العالم بسبب التضخم المرتفع المستمر، وتقلب العملة الشديد، والاعتماد على الأصول المستقرة بالدولار لحماية المدخرات.

الدافع الرئيسي وراء تقنين تداول العملات الرقمية هو إدخال النشاط الضخم الحاصل في النظام المالي الموازي إلى النظام المصرفي المنظم. لسنوات، اعتمد الأرجنتينيون العاديون على البيتكوين والعملات المستقرة لمواجهة انخفاض قيمة البيزو وتجاوز القيود على العملات الأجنبية. إذا دخلت البنوك الكبرى سوق الكريبتو، فمن المتوقع أن تغير بشكل كبير النظام المالي المحلي. حاليًا، يهيمن على السوق مقدمو خدمات الأصول الافتراضية (VASPs) والبورصات المتخصصة في العملات الرقمية. ومع دخول البنوك بقاعدتها الضخمة من العملاء وقوتها المالية، من المرجح أن تهيمن بسرعة على السوق وتواجه الشركات الناشئة في مجال العملات الرقمية منافسة شديدة.

4- بانموكشا: خفض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع سيعيد السيولة إلى وضعها الطبيعي، وقد يشهد السوق ارتفاعًا عامًا هذا الأسبوع أو حتى هذا الشهر

في 8 ديسمبر، كتب محلل العملات الرقمية الصيني بانموكشا: "خفض الفائدة هذا الأسبوع من الاحتياطي الفيدرالي وتوسيع الميزانية العمومية سيعيد السيولة المضغوطة إلى وضعها الطبيعي، وسيشهد هذا الأسبوع ارتفاعًا عامًا (الأسهم الأمريكية، الكريبتو، المعادن الثمينة، الخ)، وربما يستمر الارتفاع لشهر قادم."

استشهد بانموكشا أيضًا بمقال نُشر في 11 نوفمبر، جاء فيه: "اعتبارًا من ديسمبر، سيوقف الاحتياطي الفيدرالي تقليص الميزانية وقد يبدأ في توسيعها، عندها ستعود السيولة إلى وضعها الطبيعي، مثل أكتوبر 2019. أما الضخ الكبير للسيولة فسيحدث بعد سيطرة ترامب على الاحتياطي الفيدرالي في مايو المقبل، كما حدث في مارس 2020."

5- ترامب يصدر استراتيجية الأمن القومي دون ذكر العملات المشفرة أو البلوكتشين

في 8 ديسمبر، أصدر ترامب يوم الجمعة استراتيجية الأمن القومي التي تحدد أولويات حكومته، وأشارت إلى أن "المصالح الوطنية الأساسية والحيوية" للولايات المتحدة تدور حول الذكاء الاصطناعي والحوسبة الكمية. "نريد ضمان أن تواصل التكنولوجيا والمعايير الأمريكية - خاصة في الذكاء الاصطناعي والتكنولوجيا الحيوية والحوسبة الكمية - دفع العالم إلى الأمام."

6- شركة Twenty One المتخصصة في خزائن البيتكوين، والتي يديرها نجل وزير التجارة الأمريكي، تنقل 43,122 BTC

في 8 ديسمبر، وبحسب مراقبة Lookonchain، قامت شركة Twenty One Capital، المدعومة من Cantor Fitzgerald وجاك مالرز، بنقل 43,122 بيتكوين ( بقيمة 3.94 مليار دولار ) إلى محفظة جديدة.

وكانت التقارير السابقة قد أشارت إلى أن شركة Twenty One Capital من المتوقع أن تدرج في بورصة نيويورك في 9 ديسمبر.

ثانياً: نظرة عامة على السوق

(قائمة أعلى وأدنى العملات في Huobi)

1- سعر البيتكوين الحالي 92,290 دولار، وسعر الإيثيريوم 3,179 دولار، وسعر HTX الحالي 0.000001648 دولار بارتفاع قدره 0.48%.

2- أعلى 3 عملات ارتفاعًا في قائمة Huobi: PING(23%، VOXEL (20%)، ZEUS (18%).

أعلى 3 عملات انخفاضًا في قائمة Huobi: MOONPIG (-57%، ZEROLEND (-43%)، MXC (-29%).

3- خلال الـ24 ساعة الماضية، تم تصفية مراكز 129,001 شخص على مستوى العالم، بإجمالي مبلغ تصفية قدره 461 مليون دولار.

4- خلال آخر 4 ساعات، بلغت نسبة الشراء إلى البيع في عقود BTC على مستوى الشبكة 1.0982، مع تفوق المراكز الطويلة.

ثالثاً: مراقبة السلسلة

وفقًا لمراقبة عناوين Coinbob الشهيرة، قام كل من "BTC OG الحوت الداخلي"، و "pension-usdt.eth" اليوم بفتح مراكز شراء كبيرة على ETH، بينما قام أكبر حوت مراكز البيع على BTC في Hyperliquid "البائع النهائي" بإغلاق جزء من مراكزه لجني الأرباح، وتفاصيل ذلك كالتالي:

"BTC OG الحوت الداخلي": حاليًا يمتلك مركز شراء على ETH برافعة مالية 5x مع أرباح غير محققة تبلغ 4.46 مليون دولار (13%)، بسعر متوسط 3,048 دولار، وسعر تصفية 1,801 دولار، وحجم مركز يبلغ حوالي 170 مليون دولار، وقام بتحويل 70 مليون دولار تدريجيًا منذ الليلة الماضية لفتح مراكز جديدة، ويُعد أكبر مركز شراء على ETH في Hyperliquid.

"pension-usdt.eth": في الساعة 3 صباحًا اليوم، فتح مركز شراء على ETH برافعة مالية 2x، بحجم مركز حوالي 62.55 مليون دولار، بسعر متوسط 3,087 دولار، بأرباح غير محققة تبلغ 880 ألف دولار (2.8%)، وأرباح أسبوعية تبلغ 6.14 مليون دولار.

"ملك المراكز الهادئة": خلال اليومين الماضيين تحولت مراكز البيع على BTC وZEC وSOL من أرباح قدرها 600 ألف دولار إلى خسائر، بحجم مركز إجمالي يقارب 19.09 مليون دولار، وخسارة غير محققة حوالي 930 ألف دولار، وانخفض رأس المال في الحساب من 1.5 مليون دولار إلى 540 ألف دولار.

"البائع النهائي": اليوم أغلقت مراكز بيع BTC بقيمة حوالي 2.43 مليون دولار، وحجم مركز بيع BTC الحالي حوالي 77.04 مليون دولار، بانخفاض يقارب 30 مليون دولار عن 10 أيام مضت، وأرباح غير محققة تبلغ 16.68 مليون دولار (433%)، وسعر تصفية 102,000 دولار، وحقق أرباحًا قدرها 9.45 مليون دولار من رسوم التمويل، وهو حاليًا أكبر مركز بيع على BTC في Hyperliquid.

"Paul Wei": منذ 16 نوفمبر وحتى الآن سجل أرباحًا قدرها 3,600 دولار، ولم يتم تنفيذ أوامر جديدة حتى الآن، ويمتلك حاليًا مركز شراء على BTC برافعة مالية 2x مع أرباح غير محققة حوالي 5%، ويمثل المركز حوالي 7% من إجمالي رأس المال البالغ 100,000 دولار، ولا يزال معظم رأس المال في أوامر معلقة. نطاق تفعيل أوامر الشراء والبيع على BTC يقع بين 90,700 و94,400 دولار.

رابعاً: رأي المحلل Max

1- التحليل الأساسي: إغلاق السوق الأمريكية يوم السبت لم يؤثر كثيرًا على سوق العملات الرقمية، والتركيز الأساسي على افتتاح السوق الأمريكية الليلة. احتمال خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر من قبل الاحتياطي الفيدرالي بلغ 86.2% وازداد مرة أخرى، مما يشير إلى أساسيات إيجابية على المدى القصير وتوقعات صعودية.

2- التحليل الفني: يتذبذب سعر BTC حاليًا فوق 92,000 دولار، ويخضع لمرحلة تجميع في مستوى مرتفع بعد الارتداد. طالما لم ينخفض السعر دون 92,000 دولار، لا يزال في مرحلة تجميع قوية؛ أما في حال الكسر فقد نشهد تصحيحًا نحو مستوى 90,000 دولار.

3- فيما يخص ETH: يقف سعر ETH حاليًا بثبات فوق 3,100 دولار، وأداءه العام أقوى بوضوح من BTC. طالما لم ينكسر حاجز 3,000 دولار، تظل البنية متفائلة على المدى المتوسط، وعلى المدى القصير يُنصح بالتعامل مع السوق على أنه يميل للارتفاع. ما سبق هو رأي شخصي للاطلاع فقط.