يحتفظ مستخدمو DEX بالسيطرة الكاملة مع استبدال العقود الذكية لوسطاء البورصة

تتيح البورصات اللامركزية للمستخدمين تداول العملات الرقمية من محافظ غير حاضنة عبر العقود الذكية وم pools السيولة، مما يلغي الوسطاء المركزيين والمخاطر المرتبطة بالحضانة.

ملخص

• البورصات اللامركزية (DEXs) هي منصات تداول غير حاضنة حيث يقوم المستخدمون بتبادل الرموز مباشرة عبر العقود الذكية بدلاً من الوسطاء المركزيين.​
• تستخدم العديد من البورصات اللامركزية AMMs و pools السيولة، وتكافئ مزودي السيولة برسوم ولكن تعرضهم للخسارة غير الدائمة ومخاطر العقود الذكية.​
• توسع البورصات اللامركزية الوصول إلى رموز جديدة بدون KYC ولكنها تواجه مشكلات مثل ازدحام الشبكة، ورسوم عالية، ودعم محدود، وثغرات في الكود.

تعد البورصات اللامركزية، أو DEXs، منصات تداول للعملات المشفرة تتيح للمستخدمين تداول الأصول الرقمية مباشرة مع بعضهم البعض دون سلطة مركزية تتحكم في المعاملات، وفقًا لمصادر الصناعة.

على عكس البورصات المركزية التقليدية التي تحتفظ بأموال المستخدمين في محافظ تسيطر عليها الشركة، تتيح البورصات اللامركزية للمتداولين الاحتفاظ بحيازة عملاتهم المشفرة طوال عملية التداول. تعمل المنصات من خلال كود آلي يسهل المعاملات بين المستخدمين.

تعمل البورصة اللامركزية كالسوق الرقمية حيث يتصل المشترون والبائعون عبر كود مبرمج بدلاً من شركة تعمل كوسيط. يدير المستخدمون أموالهم الخاصة وينفذون الصفقات من خلال التفاعل مع العقود الذكية، وهي برامج ذاتية التنفيذ تعالج المعاملات تلقائيًا.

تستخدم المنصات عدة تقنيات رئيسية لتمكين التداول. تنفذ العقود الذكية المعاملات تلقائيًا عندما تتحقق الشروط المحددة مسبقًا، مما يلغي الحاجة إلى موافقة يدوية أو معالجة من طرف ثالث. تستخدم العديد من البورصات اللامركزية pools السيولة، حيث يودع المستخدمون العملات الرقمية التي يمكن لمتداولين آخرين تبادلها. يتلقى مزودو السيولة رسومًا من كل معاملة تتم عبر ال pool.

تتطلب البورصات اللامركزية من المستخدمين الاحتفاظ بمحافظ غير حاضنة، والتي تحافظ على المفاتيح الخاصة تحت سيطرة المستخدم بدلاً من منصة البورصة. تحدد (AMMs) أسعار الرموز على العديد من المنصات من خلال معادلات رياضية تعتمد على عرض ال pool، بدلاً من أنظمة دفتر الطلبات التقليدية.

البورصات اللامركزية و DEXs التي تقدم قيمة

توفر المنصات عدة خصائص تميزها عن البدائل المركزية. يحتفظ المستخدمون بسيطرتهم على أموالهم حتى تنفيذ الصفقات، مع تسجيل جميع المعاملات على شبكات البلوكشين للتحقق العام. تعمل الأنظمة على كود العقود الذكية الذي يطبق قواعد موحدة على جميع المشاركين.

توفر البورصات اللامركزية الوصول إلى رموز تم إطلاقها حديثًا ومشاريع تجريبية قد لا تتوفر على المنصات المركزية. المنصات بدون إذن، وتتطلب فقط محفظة متوافقة وعملة مشفرة لبدء التداول. لا يُطلب من المستخدمين تقديم معلومات شخصية للشركات.

تقدم التقنية تحديات ومخاطر معينة. يواجه مزودو السيولة خطر الخسارة غير الدائمة، وهي ظاهرة حيث يمكن لتقلبات سعر الرموز أن تقلل مؤقتًا من الحصص مقارنة ببقاء الأصول كما هي. يمكن استغلال ثغرات العقود الذكية إذا احتوى الكود على أخطاء، مما يجعل تدقيق المنصة مهمًا.

قد يؤدي ازدحام الشبكة إلى تكاليف معاملات عالية وتأخيرات في المعالجة. عادةً ما تفتقر البورصات اللامركزية إلى بنية دعم العملاء، مما يترك المستخدمين لحل المشكلات بأنفسهم.

تمثل البورصات اللامركزية جزءًا من قطاع التمويل اللامركزي (DeFi) والبنية التحتية لـ Web3. تستخدم المنصات تقنية البلوكشين لإنشاء أنظمة تداول تعمل بدون سيطرة مركزية من الشركات.

تستمر البورصات في التطور كجزء من منظومة العملات المشفرة، وتقدم نموذجًا بديلًا للمنصات المركزية التقليدية.