هل يمكن شراء الذهب وتخزينه في عام 2568؟ استكشاف الأسباب التي تجعل المستثمرين يتدفقون لشراءه

عام 2567 ارتفعت أسعار الذهب إلى أعلى مستوى في السوق التاريخي عند 2,790 دولار للأونصة، مما جذب اهتمام المستثمرين حول العالم. السؤال هو هل من الجيد شراء الذهب للاحتفاظ به؟ في عام 2568 عاد ليبرز مرة أخرى. في هذا المقال، سنقوم بتحليل الأسباب التي تدعم احتمالية استمرار ارتفاع أسعار الذهب.

البنوك المركزية حول العالم تجمع الذهب

أكثر العوامل إثارة للاهتمام من دخول البنوك المركزية إلى سوق الذهب في الربع الأول من عام 2567 هو أن صافي مشتريات الذهب بلغ 290 طنًا مقارنة بمتوسط الربع السنوي، حيث كانت الصين والهند وتركيا في المقدمة كمشترين رئيسيين.

هذه التجميعات للذهب ليست صدفة. زادت الصين مخزونها من 1,900 طن إلى أكثر من 2,500 طن، مما يعكس محاولة استراتيجية للحد من الاعتماد على الدولار الأمريكي. في الوقت نفسه، تخطط الهند لزيادة نسبة حيازتها من الذهب في احتياطياتها من 7% إلى 10% بحلول عام 2025.

هذه الاتجاهات تشير إلى تحول هيكلي في النظام المالي العالمي، مما يعني أن هناك طلبًا مستمرًا من اللاعبين الرئيسيين على مستوى العالم.

العوامل الإيجابية من حالة عدم اليقين

التوترات الجيوسياسية، مثل النزاعات في أوكرانيا والشرق الأوسط، دفعت المستثمرين للبحث عن أصول أكثر أمانًا. الذهب، كـ “ملاذ آمن”، أصبح خيارًا موثوقًا به للمستثمرين.

بالإضافة إلى ذلك، المخاوف من عجز الميزانية الأمريكية والتضخم المستمر عند مستويات عالية، جعلت من الذهب أداة حماية ممتازة للمحافظ الاستثمارية.

سياسات أسعار الفائدة تظهر إشارات إيجابية

من المتوقع أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في بداية عام 2568. هذا خبر سار لأسعار الذهب، لأنه مع انخفاض أسعار الفائدة، تنخفض تكلفة الفرصة البديلة ( opportunity cost ) لحيازة الذهب.

كما أن انخفاض أسعار الفائدة قد يؤدي إلى ضعف الدولار، وهو عامل إيجابي إضافي لأسعار الذهب بالعملات الأخرى.

كيف ينظر الخبراء إلى الذهب في عام 2568

غولدمان ساكس رفع توقعاته، متوقعًا أن تصل أسعار الذهب إلى 2,700 دولار للأونصة بنهاية العام. فريقهم يرى أن الطلب من البنوك المركزية والمخاطر الجيوسياسية ستدعم الأسعار.

جي بي مورغان أكثر حذرًا، لكنه لا يزال يتوقع اتجاهًا إيجابيًا. يرى محللوهم أن ارتفاع أسعار الفائدة قد يضغط على الذهب على المدى القصير، لكن توقع خفض الفائدة، مع الطلب القوي من البنوك المركزية، سيدعم استمرار ارتفاع الأسعار.

FX Empire يتبنى وجهة نظر متفائلة، حيث قال محللهم AG Thorson إنه إذا تصاعدت التوترات أو ظهرت إشارات ركود اقتصادي، قد تصل أسعار الذهب إلى 3,000 دولار للأونصة في 2568.

مورغان ستانلي و UBS يتوقعان أن تختبر أسعار الذهب مستوى 2,800 دولار للأونصة، لكن UBS حذر من أن الارتفاع قد يكون مفرطًا، وقد يتطلب تصحيحًا مؤقتًا.

نظرة فنية عامة

من الناحية الفنية، يوجد دعم مهم عند 2,447 دولار للأونصة ( المتوسط المتحرك 200 يوم )، ومقاومة عند 2,800 دولار للأونصة.

الواقع أن السعر لا يزال فوق مستوى الدعم، رغم بعض التصحيح، مما يشير إلى أن الاتجاه الصاعد لا يزال مستمرًا. مؤشر RSI الذي انخفض من حالات التشبع في الشراء يُعد إشارة جيدة على وجود مساحة للمزيد من الارتفاع.

مؤشر MACD يقترب من خط الصفر، وإذا تمكن من الثبات فوقه، فسيؤكد الاتجاه الصاعد على المدى المتوسط.

استراتيجيات ذكية للاستثمار في الذهب

تقسيم حسب الأطر الزمنية

للمستثمرين على المدى الطويل ( 3-5 سنوات أو أكثر )، يُعد الذهب وسيلة جيدة لتنويع المخاطر، لأنه غالبًا يتحرك عكس الأسهم.

أما للاستثمار القصير ( 6 أشهر - سنة )، فيجب الحذر من تقلبات السوق، وتحديد نقاط الدخول والخروج بوضوح.

نسبة التخصيص المناسبة

ينصح الخبراء بتخصيص 5-10% من المحفظة للذهب. على سبيل المثال، إذا كانت استثماراتك 1 مليون ريال، فالأفضل أن تخصص بين 50,000 و100,000 ريال، وألا تتجاوز 15-20% للحفاظ على التوازن وتنويع المخاطر.

فترات الشراء المثلى

عندما يكون سعر الذهب قريبًا من مستوى الدعم عند 2,447 دولار للأونصة، يكون ذلك فرصة جيدة. وإذا انخفض السعر تحت 2,500 دولار، فهذه فرصة للتراكم التدريجي.

استخدم استراتيجية Dollar-Cost Averaging، حيث تقسم المبلغ إلى 4-6 أجزاء وتشتري تدريجيًا عند انخفاض السعر، بدلاً من استثمار كامل المبلغ مرة واحدة.

التحضير للمخاطر

رغم أن الذهب يُعتبر ملاذًا آمنًا، إلا أنه لا يخلو من مخاطر الخسارة، خاصة على المدى القصير. قد يتراجع السعر بنسبة 10-15% خلال فترات تقلب السوق، وفي حالات الأزمات قد ينخفض حتى 20-25%.

على سبيل المثال، إذا استثمرت 100,000 ريال، فاستعد لاحتمالية أن ينخفض المبلغ إلى 75,000-90,000 ريال على المدى القصير.

هل شراء الذهب للاحتفاظ به هو الخيار الصحيح؟

نعم، الاستثمار في الذهب له قيمة في ظل الأسواق المليئة بعدم اليقين. ومع ذلك، يعتمد النجاح على:

• تقييم مستوى المخاطر الذي يمكنك تحمله فعليًا
• عدم الاستثمار بأموال تحتاجها في المدى القصير
• أن يكون الذهب جزءًا من استراتيجية طويلة الأمد
• تخصيص نسبة مناسبة وتنويع المخاطر بشكل متوازن

في عالم مليء بالتقلبات، يظل الذهب ملاذًا موثوقًا للمستثمرين الباحثين عن الاستقرار.