عرض الطلب والعرض يقود السوق: ماذا يجب أن يعرف المتداولون

كل متداول ومستثمر تساءل يوماً عن سبب ارتفاع أو انخفاض أسعار الأسهم. الجواب البسيط هو الطلب والعرض – رغبة الشراء مقابل رغبة البيع من قبل اللاعبين في السوق. هذان العاملان لا يحددان السعر فحسب، بل هما المفتاح لضبط توقيت الشراء والبيع بدقة.

الطلب والعرض: إعادة فهم الأساسيات

الطلب (Demand) ما هو

الطلب يعني رغبة الشراء لسلعة عند مستويات سعرية مختلفة. عند رسمه على الرسم البياني، نحصل على منحنى الطلب الذي يوضح كمية السلعة التي يرغب المشترون في شرائها عند كل مستوى سعر.

القانون الأساسي: ارتفاع السعر = انخفاض الطلب، انخفاض السعر = زيادة الطلب.

السببان الرئيسيان:

• تأثير الدخل: انخفاض السعر يجعل النقود في الجيب أكثر قيمة، فيتمكن من شراء المزيد.
• تأثير الاستبدال: انخفاض السعر مقارنة بسلع أخرى، فيرغب المستهلك في استبدالها بهذه السلعة.

العوامل المحددة للطلب: الدخل، سعر السلع الأخرى، الأذواق، عدد المستهلكين، التوقعات المستقبلية للأسعار، ثقة المستهلكين، الموسمية، السياسات الحكومية.

العرض (Supply) ما هو

العرض هو رغبة البائعين في بيع سلعة عند مستويات سعرية مختلفة. عند رسمه على الرسم البياني، نحصل على منحنى العرض الذي يوضح كمية السلعة التي يكون البائعون على استعداد لتقديمها عند كل سعر.

القانون الأساسي: ارتفاع السعر = زيادة الرغبة في البيع، انخفاض السعر = تقليل الرغبة في البيع.

لماذا يحدث ذلك؟ لأن السعر العالي يزيد الأرباح، فيرغب المنتجون في الإنتاج والبيع أكثر.

العوامل المحددة للعروض: تكاليف الإنتاج، سعر السلع البديلة، عدد المنافسين، التكنولوجيا، التوقعات السعرية، الظروف المناخية، السياسات الضريبية.

نقطة التوازن: السعر الذي تبحث عنه الطبيعة

عندما يتقاطع خطا الطلب والعرض، يحدث التوازن – سعر وكمية ثابتة.

إذا ارتفع السعر عن التوازن: يزيد البائعون من عرضهم، يقل المشترون من الطلب → تكدس البضائع → ينخفض السعر مجددًا.

إذا انخفض السعر عن التوازن: يزيد المشترون من الطلب، يقل البائعون من العرض → نقص في البضائع → يرتفع السعر مجددًا.

الدروس للمتداولين: حركة السعر تتجه دائماً نحو التوازن. القدرة على تحديد نقطة التوازن تشبه مهارة التوقع السعري.

الطلب والعرض في السوق المالي

عندما نتحدث عن الأسهم، السندات، الأصول المالية الأخرى، فإننا نتحدث عن السلعة ذاتها.

ما الذي يؤثر على الطلب في سوق الأسهم

• العوامل الكلية الاقتصادية: نمو اقتصادي جيد، استعداد الناس للاستثمار، انخفاض الفوائد = تدفق الأموال إلى سوق الأسهم.
• سيولة النظام المالي: وجود أموال كثيرة في النظام، الناس لديهم أموال للاستثمار.
• ثقة المستثمرين: الأخبار الجيدة، نتائج الأعمال الممتازة، نمو الشركات = رغبة الشراء.

ما الذي يؤثر على العرض في سوق الأسهم

• سياسات الشركات: إعادة شراء الأسهم = تقليل العرض، زيادة رأس المال = زيادة العرض.
• الطرح العام الأولي (IPO): دخول شركات جديدة للسوق = زيادة الأوراق المالية.
• اللوائح: القوانين، فترة الصمت، تقييد البائعين الكبار.

استخدام الطلب والعرض في تحليل أسعار الأسهم

1. التحليل الأساسي (Fundamental)

ارتفاع أو انخفاض سعر السهم يعكس الطلب أو العرض، والذي ينجم عن توقعات المستثمرين حول:

• نتائج الربع القادم
• نمو الشركة
• القدرة على تحقيق الأرباح في المستقبل

مثال: إذا أصدرت شركة A نتائج جيدة، يرغب المشترون في الشراء أكثر، والبائعون يترددون → زيادة الطلب، تقليل العرض → ارتفاع السعر.

2. التحليل الفني (Technical)

الشموع (Candle Stick)

• الأخضر (إغلاق أعلى من الافتتاح) = الطلب يفوز، يستمر في الصعود.
• الأحمر (إغلاق أدنى من الافتتاح) = العرض يفوز، يستمر في الهبوط.
• الدوجي (الافتتاح والإغلاق متساويان) = الطلب مقابل العرض متساويان، غير حاسم.

الاتجاهات (Trend)

• صعودي: السعر يحقق أعلى مستويات جديدة باستمرار = الطلب واضح أنه يفوز.
• هبوطى: السعر يحقق أدنى مستويات جديدة باستمرار = العرض واضح أنه يفوز.
• جانبي: السعر يتذبذب ضمن نطاق = لا أحد يعرف من سيفوز.

الدعم والمقاومة (Support & Resistance)

• الدعم: نقطة انتظار الطلب للشراء، السعر ينحني عندها.
• المقاومة: نقطة انتظار العرض للبيع، السعر يواجهها عند الارتفاع.

مناطق الطلب والعرض: تقنية التداول الشائعة

المفهوم الرئيسي

السعر يتحرك على شكل:

1. الارتداد (Rally/Drop): فائض في الطلب أو العرض.
2. الاستراحة (Base): توازن بين الطرفين.
3. الاختراق (Breakout): فوز طرف، السعر يعود للارتفاع أو الانخفاض.

4 أنماط التداول

1. DBR (Demand Zone Drop Base Rally) – انعكاس صعودي

السعر ينخفض (Drop) بسبب تردد البيع → استراحة لبناء قاعدة (Base) → أخبار جيدة/طلب يظهر → السعر يرتفع (Rally)

التداول عند: الاختراق فوق قاعدة الطلب، وقف الخسارة تحت القاعدة.

2. RBD (Supply Zone Rally Base Drop) – انعكاس هبوطي

السعر يرتفع (Rally) بسبب فائض الطلب → استراحة لبناء قاعدة (Base) → أخبار سلبية/عرض يظهر → السعر ينخفض (Drop)

التداول عند: الاختراق تحت قاعدة العرض، وقف الخسارة فوق القاعدة.

3. RBR (Demand Zone Rally Base Rally) – استمرار صعودي

السعر يرتفع (Rally) → استراحة لبناء قاعدة (Base) → استمرار الارتفاع (Rally) لأن الطلب قوي.

التداول: مواكبة الاتجاه الصاعد.

4. DBD (Supply Zone Drop Base Drop) – استمرار هبوطي

السعر ينخفض (Drop) → استراحة لبناء قاعدة (Base) → استمرار الانخفاض (Drop) لأن العرض قوي.

التداول: مواكبة الاتجاه الهابط.

الخلاصة: الطلب والعرض هما بوصلة السوق

الطلب والعرض ليسا أمرين معقدين، المسألة فقط أن هناك من يرغب في الشراء أكثر من البيع أو العكس.

من يفهم الطلب والعرض بعمق يمكنه:

• قراءة كل شمعة وتحديد من يسيطر.
• تحديد نقطة التوازن وانتظار الاختراق.
• حساب الاتجاهات والتصرف بناءً عليها بدلاً من التذبذب.
• وضع خطة واضحة ووقف الخسارة بشكل واعي.

لكن تذكر أن النظرية فقط لا تكفي، التدريب على الأسعار الحقيقية هو ما يصنع المحترفين. ابدأ بكميات صغيرة، وزيّد تدريجياً، وإذا لم تكن واثقاً، فقم بتأجيل التداول مع إدارة مخاطر معقولة.