اتجاه عملة نيوي يستمر في الضغط، ما العوامل التي يجب على المستثمرين الانتباه إليها؟

تحليل اتجاه الدولار النيوزيلندي: مصير العملات السلعية

الدولار النيوزيلندي (رمز العملة: NZD)، أي الدولار النيوزيلندي، يتبع منذ عام 1985 نظام سعر صرف مرن، ولم يعد مرتبطًا بسلة من العملات التجارية ذات الوزن التجاري. كواحدة من العملات ذات حجم التداول الأكبر على مستوى العالم، يحتل زوج NZD/USD المرتبة التاسعة من حيث حجم التداول بين أزواج العملات. حالياً، إذا تم تداول الزوج عند مستوى 1.50، فهذا يعني أن 1.5 دولار أمريكي ضروريان لتحويل 1 دولار نيوزيلندي.

أداء الدولار النيوزيلندي في السنوات الأخيرة كان ضعيفًا. وفقًا لبيانات السوق، منذ أن وصل إلى أعلى مستوى له تاريخيًا عند 0.88 في عام 2014، انخفض إلى مستوى فوق 0.5 دولار، مسجلاً تراجعًا بأكثر من 32%. وراء ذلك توجد عوامل اقتصادية عميقة تدفع هذا الاتجاه.

الأربعة محركات الرئيسية وراء اتجاه الدولار النيوزيلندي

اعتماد الصادرات على السلع

كل من أستراليا ونيوزيلندا اقتصادان تصديريان بشكل رئيسي، حيث تصدران الفحم، خام الحديد، النحاس، الألمنيوم، والصوف، مع تفوق أستراليا في التجارة الدولية. ولهذا، يُطلق على الدولار الأسترالي والنيوزيلندي اسم “عملات السلع” — أي عملات مدعومة بأصول مادية بخلاف ضمان الحكومة الائتماني. تشمل العملات السلعية النموذجية اليوم الدولار الأسترالي، الدولار الكندي، والدولار النيوزيلندي.

يتحرك سعر الدولار النيوزيلندي بشكل كبير ومتزامن مع أسعار السلع الأساسية، خاصة مع المنتجات الزراعية، ومنتجات الألبان، والصوف، التي تمثل أكثر من ثلثي إيرادات التصدير لنيوزيلندا، ويعتمد النمو الاقتصادي بشكل كبير على تقلبات أسعارها العالمية.

تأثير تراجع قطاع السياحة

السياحة هي أحد الأعمدة الرئيسية لاقتصاد نيوزيلندا. بعد تفشي الجائحة عالميًا، تعرض قطاع السياحة في نيوزيلندا لضربة قوية، حيث انخفض عدد السياح بشكل كبير، وتراجعت إيرادات العملات الأجنبية، مما أدى مباشرة إلى تدهور أداء الدولار النيوزيلندي.

ضغط رفع الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي

يتأثر سعر الدولار النيوزيلندي أيضًا بموقف الدولار الأمريكي. عندما يرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة، يقوى الدولار مقابل العملات الأخرى، وتستمر فجوة الفائدة بين بنك نيوزيلندا والاحتياطي الفيدرالي في التوسع. القوة النسبية للدولار مقابل النيوزيلندي تعني أن زوج NZDUSD قد يظل تحت ضغط.

تأثير الأحداث العالمية المفاجئة

نيوزيلندا، كاقتصاد يعتمد بشكل كبير على التصدير، حساسة جدًا للأحداث العالمية المفاجئة. أي توقف في التجارة الدولية أو صدمات اقتصادية تؤثر مباشرة على سعر الدولار النيوزيلندي، مما يضغط على استمرارية التراجع.

توقعات اتجاه الدولار النيوزيلندي: إلى أين يتجه خلال الثلاث سنوات القادمة

مخاطر السوق الهابطة تظهر بوضوح

نظرًا لتباطؤ النمو الاقتصادي العالمي، من المحتمل أن يدخل الدولار النيوزيلندي في سوق هابطة على المدى الطويل. الدولار الأسترالي والنيوزيلندي كلاهما عملات سلعية، وغالبًا ما يتحركان معًا في الارتفاع والانخفاض، لكن الرسم البياني الأخير يُظهر أن المشاعر السلبية تسيطر، وقد يشهدان انخفاضًا على المدى القصير.

وفقًا لتوقعات البنوك الاستثمارية الكبرى، أداء الدولار النيوزيلندي مقابل الدولار الأمريكي في المستقبل هو كما يلي:

• خلال ستة أشهر: قد يختبر مستوى 0.594
• خلال سنة: من المتوقع أن يصل إلى 0.5934
• خلال عامين: من المتوقع أن ينخفض إلى 0.5885
• خلال ثلاث سنوات: من المتوقع أن يصل إلى 0.5834

تحليل فرص الارتداد

الدافع الرئيسي لارتفاع سعر الدولار النيوزيلندي يأتي من نمو الاقتصاد النيوزيلندي، وزيادة الطلب على المنتجات المحلية، وتوسع الناتج المحلي الإجمالي. تُظهر التجربة التاريخية أنه عندما يكون الطلب على الأصول ذات المخاطر قويًا، ترتفع أسعار السلع بشكل عام، ويقوم المستثمرون بتحويل الأموال إلى الذهب والسلع الأساسية الأخرى، مع بيع الدولار الأمريكي منخفض العائد، مما يؤدي إلى ارتفاع سريع للدولار النيوزيلندي المرتكز على السلع مقابل الدولار الأمريكي كملاذ آمن.

حاليًا، يُظهر الدولار الأمريكي مرونة في ظل تقلبات السوق، لذا يجب على المتداولين مراقبة قرارات السياسة الرئيسية للاحتياطي الفيدرالي وبنك نيوزيلندا عن كثب.

أربعة طرق للاستثمار في الدولار النيوزيلندي بالمقارنة

الودائع الثابتة

تتم عبر البنوك المحلية من خلال صرف العملات النيوزيلندية بسعر الصرف المعلن، ثم إيداعها كودائع ثابتة، وعند الاستحقاق يتم استرداد رأس المال وفق سعر الصرف. الميزة هي أدنى مخاطر وأسلوب مألوف، لكن العائد محدود.

الاستثمار في الصناديق

صناديق الدولار النيوزيلندي هي صناديق إدارة محترفة تتداول العملات الأجنبية، وتستثمر مباشرة في الدولار النيوزيلندي، مع تقلبات سعر الصرف التي تزيد من المخاطر والعوائد.

تداول العقود الآجلة

عقود الدولار النيوزيلندي الآجلة هي نوع من العقود الآجلة للعملات، ويمكن تداولها في بورصة شيكاغو التجارية (CME)، ورمزها NE، وأدنى نقطة تحرك هي 0.0001، وأدنى قيمة تحرك هي 10 دولارات. العقود الآجلة تتطلب هامش ضمان، وتدعم التداول في كلا الاتجاهين، لكن هناك مخاطر الإغلاق القسري أو الإفلاس، ويجب تسليمها فعليًا عند الاستحقاق.

عقود الفروقات (CFD)

عقود الفروقات هي اتفاقيات بين طرفين على الفرق في السعر، ولا تتضمن تسليمًا فعليًا. بالمقارنة مع العقود الآجلة، تتطلب CFD هامش أقل، وتوفر استخدامًا أعلى للتمويل، ويمكن نظريًا الاحتفاظ بها بدون حد زمني. تدعم CFD التداول في كلا الاتجاهين، وتوفر مرونة عالية، وتعد مناسبة جدًا للتداول القصير الأمد على الدولار النيوزيلندي لتحقيق أرباح من كلا الاتجاهين.

أزواج العملات الرئيسية لتداول الدولار النيوزيلندي

يمكن للمستثمرين مراقبة أزواج العملات الرئيسية التالية للدولار النيوزيلندي: NZDUSD (الدولار النيوزيلندي/الدولار الأمريكي)، GBPNZD (الجنيه الإسترليني/الدولار النيوزيلندي)، EURNZD (اليورو/الدولار النيوزيلندي)، AUDNZD (الدولار الأسترالي/الدولار النيوزيلندي)، NZDJPY (الدولار النيوزيلندي/الين الياباني)، NZDCHF (الدولار النيوزيلندي/الفرنك السويسري) وغيرها.

الاتجاه العام للدولار النيوزيلندي لا يزال تحت ضغط، ويجب على المستثمرين البحث عن فرص تداول بين سياسات الاحتياطي الفيدرالي، وأسعار السلع، والبيانات الاقتصادية لنيوزيلندا.