هل ستستمر العملة النيوزيلندية في الانخفاض؟ تحليل عميق لاتجاه الدولار النيوزيلندي ودليل الاستثمار

ماذا عن النيوزيلندي؟ مقدمة أساسية

النيوزيلندي، الدولار النيوزيلندي (رمز العملة: NZD) هو الدولار النيوزيلندي. في عام 1985، تبنت نيوزيلندا نظام سعر صرف مرن، وأصبح النيوزيلندي واحدًا من أكثر العملات تداولًا في العالم، حيث يحتل زوج NZD/USD المرتبة التاسعة من حيث حجم التداول العالمي. يتم تسعير زوج العملات بحيث يعبر عن سعر X دولار مقابل 1 دولار نيوزيلندي، على سبيل المثال إذا كانت قيمة التداول 1.50، فهذا يعني أنك بحاجة إلى 1.5 دولار لشراء 1 دولار نيوزيلندي.

وفقًا لبيانات السوق، انخفض سعر صرف النيوزيلندي مقابل الدولار الأمريكي من أعلى مستوى له في عام 2014 عند 0.88، وهو الآن أعلى بقليل من 0.5 دولار، وقد انخفضت قيمة الدولار النيوزيلندي مقابل الدولار الأمريكي بنحو 32٪.

العلاقة الخاصة بين النيوزيلندي والدولار الأسترالي: خصائص العملة السلعية

يُعتبر الدولار الأسترالي والنيوزيلندي بمثابة مؤشر على النمو الاقتصادي العالمي. بعد جائحة كورونا، اتجه الاقتصاد العالمي نحو الركود، وانخفضت قيمة كل من العملتين مقابل الدولار الأمريكي بأكثر من 10٪.

كل من أستراليا ونيوزيلندا هما دولتان تعتمدان على التصدير بشكل رئيسي، وتشمل منتجاتهما الفحم، خام الحديد، النحاس، الألمنيوم، الصوف، وغيرها من السلع الصناعية والمنسوجات. وبفضل هذا الهيكل الاقتصادي، يظهر الدولار الأسترالي والنيوزيلندي تحركات متزامنة مع أسعار السلع الأساسية، ويُطلق عليهما “العملات السلعية”.

مفهوم العملة السلعية في الأصل يشير إلى عملة مدعومة بسلعة حقيقية، بالإضافة إلى ضمان الحكومة، وتتمتع بقيمة ذاتية. كانت الذهب والفضة من العملات السلعية النموذجية، أما اليوم، فالدولار الأسترالي، والدولار الكندي، والدولار النيوزيلندي تمثل نماذج للعملات السلعية الحديثة.

العوامل الأربعة الأساسية لاستمرار تراجع النيوزيلندي

الأول: تقلبات أسعار المنتجات الزراعية ومنتجات الألبان

تُصدر نيوزيلندا أكثر من ثلثي صادراتها من المنتجات الزراعية، والصوف، ومنتجات الألبان، وتعتمد بشكل كبير على أسعار السوق الدولية لهذه السلع. كعملة سلعية، فإن تغيرات أسعار هذه المنتجات تؤثر مباشرة على اتجاه النيوزيلندي، فارتفاع الأسعار يدل على اقتصاد قوي، وانخفاضها يُترجم إلى تراجع العملة.

الثاني: تأثير جائحة السياحة بشكل كبير

السياحة هي أحد الأعمدة الرئيسية لاقتصاد نيوزيلندا. بعد جائحة كوفيد-19، تضررت صناعة السياحة بشكل كبير، وانخفضت إيرادات العملة الأجنبية بشكل حاد، مما يضغط على النيوزيلندي على المدى الطويل.

الثالث: رفع الاحتياطي الفيدرالي للفائدة وارتفاع الدولار

اتجاه زوج النيوزيلندي/الدولار يتأثر مباشرة بمعدلات الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي. حالياً، رفع الاحتياطي الفيدرالي للفائدة يدفع الدولار الأمريكي إلى القوة، وتستمر الفروق في معدلات الفائدة بين بنك نيوزيلندا والاحتياطي الفيدرالي في التوسع. ونتيجة لذلك، يرتفع الدولار مقابل النيوزيلندي، مما قد يؤدي إلى استمرار انخفاض زوج NZDUSD.

الرابع: الصدمات العالمية المفاجئة

أي حدث عالمي مفاجئ يمكن أن يؤثر على صادرات نيوزيلندا. كاقتصاد يعتمد على التصدير، فإن الأزمات الصحية العالمية، والأحداث الجيوسياسية، وغيرها من المفاجآت تضع ضغطًا مستمرًا على النيوزيلندي نحو الانخفاض.

توقعات مستقبلية لاتجاه النيوزيلندي

من الناحية طويلة المدى، في ظل الركود الاقتصادي العالمي، قد يدخل النيوزيلندي في سوق الدببة. على الرغم من أن الدولار الأسترالي والنيوزيلندي ينتميان إلى فئة العملات السلعية، وغالبًا ما يتحركان معًا، إلا أن الرسوم البيانية الأخيرة تظهر موجات هبوط أكثر، وقد يشهد المدى القصير مزيدًا من الانخفاض.

وفقًا لتوقعات أكبر البنوك الاستثمارية، فإن توقعات سعر صرف النيوزيلندي مقابل الدولار الأمريكي هي كالتالي:

• خلال ستة أشهر: 0.594
• خلال سنة: 0.5934
• خلال عامين: 0.5885
• خلال ثلاثة أعوام: 0.5834

الدوافع المحتملة لانتعاش النيوزيلندي

من التجربة التاريخية، فإن قوة ارتفاع النيوزيلندي تأتي من نمو الاقتصاد النيوزيلندي وارتفاع الطلب على منتجاته، مما يدفع الناتج المحلي الإجمالي للارتفاع. عندما يكون الطلب على الأصول ذات المخاطر قويًا، عادةً ما ترتفع أسعار السلع الأساسية، ويقوم المستثمرون بضخ الأموال في الذهب والأصول السلعية ذات العائد المرتفع، ويبيعون الدولار الأمريكي ذات العائد المنخفض. هذا يؤدي إلى ارتفاع سريع في قيمة النيوزيلندي مقابل الدولار.

حاليًا، لا يزال الدولار الأمريكي يظهر مرونة في تقلبات السوق، لذا يجب على المتداولين مراقبة قرارات السياسة النقدية للبنك الاحتياطي الفيدرالي وبنك نيوزيلندا بشكل مستمر.

طرق الاستثمار الشائعة في النيوزيلندي

1. الودائع الثابتة بالنيوزيلندي

النيوزيلندي عملة قانونية دولية يمكن استبدالها في البنوك المحلية. يتم تحويل العملة المحلية إلى النيوزيلندي وفقًا لسعر الصرف المعلن في اليوم، وتودع في حسابات التوفير البنكية. عند الاستحقاق، يتم استرداد العملة الأصلية وفقًا لسعر الصرف المعلن، مع الحصول على فوائد النيوزيلندي. الميزة هي قلة المخاطر وسهولة التعامل، والعيب هو عائد منخفض نسبيًا.

2. صناديق الاستثمار بالنيوزيلندي

صناديق النيوزيلندي هي صناديق عملات أجنبية تستثمر في العملة النيوزيلندية، ويقوم عليها مديرون محترفون. تتسم بتقلبات سعر الصرف الشديدة، وتكون المخاطر والعوائد مرتفعة نسبيًا.

3. عقود مستقبلية على النيوزيلندي

عقود النيوزيلندي المستقبلية هي مشتقات للعملات الأجنبية، ويمكن تداولها في بورصة شيكاغو (CME)، باسم المنتج NE، مع أدنى نقطة تحرك 0.0001، وقيمة تحرك أدنى 10 دولارات، وتتم التسوية فعليًا. تعتبر عقود المستقبل أدوات استثمار بالهامش، ويمكن أن تفتح مراكز شراء أو بيع. عند انتهاء العقد، يتم التسوية وفقًا لطريقة التسوية المتفق عليها، مع وجود مخاطر الإغلاق القسري، وخسارة أكثر من قيمة الهامش، أو اختراق الحد.

4. العقود مقابل الفروقات (CFD)

عقد الفروقات هو اتفاق بين طرفين على الفرق في السعر، حيث يدفع البائع للمشتري الفرق بين سعر العقد عند الشراء وسعر التسوية نقدًا. لا يتطلب الأمر تداول السلعة الفعلية، مما يجعله مناسبًا جدًا للاستثمار في العملات الأجنبية.

عقود الفروقات على العملات الأجنبية تتطلب هامش أقل، وتوفر استخدامًا أعلى للمال، وتحقق أقصى استفادة من استثمار صغير. من الناحية النظرية، لا يوجد تاريخ استحقاق، ويمكن الاحتفاظ بها لفترة طويلة دون الحاجة إلى إعادة التمركز. يمكن أن تفتح مراكز شراء أو بيع، وهي مثالية للمتداولين الذين يتوقعون حركة سعر جيدة للنيوزيلندي والعملات السلعية الأخرى، خاصة في التداول قصير الأمد.

أزواج العملات الرئيسية لتداول النيوزيلندي

• نيوزيلندي/دولار أمريكي (NZDUSD): أكثر أزواج النيوزيلندي تداولًا
• دولار أسترالي/نيوزيلندي (AUDNZD): زوج تقاطع بين النيوزيلندي والأسترالي
• جنيه إسترليني/نيوزيلندي (GBPNZD): الجنيه الإسترليني مقابل النيوزيلندي
• يورو/نيوزيلندي (EURNZD): اليورو مقابل النيوزيلندي
• نيوزيلندي/ين ياباني (NZDJPY): النيوزيلندي مقابل الين الياباني
• نيوزيلندي/فرنك سويسري (NZDCHF): النيوزيلندي مقابل الفرنك السويسري
• نيوزيلندي/دولار سنغافوري (NZDSGD): النيوزيلندي مقابل الدولار السنغافوري
• نيوزيلندي/دولار كندي (NZDCAD): النيوزيلندي مقابل الدولار الكندي

الخاتمة

المفتاح لمستقبل النيوزيلندي يعتمد على وتيرة التعافي الاقتصادي العالمي، وأداء أسعار السلع الأساسية، وتوجهات السياسات النقدية للبنوك المركزية. على المستثمرين مراقبة قرارات بنك نيوزيلندا، وتحركات الاحتياطي الفيدرالي، وتقلبات أسعار السلع، والظروف الاقتصادية العالمية، وتعديل استراتيجيات التداول بشكل مرن. سواء اخترت أي طريقة استثمار، فإن إدارة المخاطر والتعلم المستمر هما أساس الربح على المدى الطويل.