تقلبات السوق: المفتاح الرئيسي الذي يجب على المتداولين فهمه

لماذا لا يمكن تجاهل التقلبات

بالنسبة لمن يدخل عالم التداول، فإن تقلبات الأسعار (volatility) هي شيء ستواجهه في جميع الأسواق، سواء كانت أسهم، سلع، أو أزواج عملات. غالبًا ما يُقسم الرأي حول التقلبات إلى فريقين: بعض المتداولين يخافون منها، والبعض الآخر يرونها فرصة ذهبية لتحقيق الأرباح.

هذه التقلبات في الواقع تظهر مدى انحراف سعر الأصول عن المتوسط بشكل كبير. بشكل عام، كلما كانت الأسعار تتغير بشكل أكثر تكرارًا وبتقلب أكبر، زادت درجة التقلب، وعندما تزداد التقلبات، تزداد معها مستويات المخاطر أيضًا.

ما هو التقلب (Volatility)

التقلب (Volatility) يعني “التغيرات السعرية” وهو مقياس إحصائي يُظهر معدل تغير السعر خلال فترة زمنية محددة. للمستثمرين على المدى الطويل، قد تبدو التقلبات عائقًا، لكن في الواقع، غالبًا ما تكون محركًا لنمو الاستثمارات إذا فهمت كيفية التعامل معها بشكل جيد.

المعنى الفني للتقلب هو قياس مدى تقلب سعر الأصل (مثل الأسهم أو أزواج العملات) خلال فترة معينة، وغالبًا يُعرض كقيمة الانحراف المعياري للعائدات السنوية.

الفرق بين التقلب المطلق (Absolute Volatility) والتقلب النسبي (Relative Volatility)

عند الحديث عن قياس التقلب، هناك منهجان: الأول هو التقلب المطلق الذي يُقاس كنسبة مئوية للتغير المطلق في الأصل خلال فترة معينة، والثاني هو التقلب النسبي الذي يقارن تقلب الأصل مع أصول أخرى لمعرفة مدى تقلبه مقارنة بالسوق.

التأثيرات الاقتصادية للتقلب على المحفظة الاستثمارية

عندما تزداد التقلبات، يجب على المستثمرين التعامل مع عدة آثار، أولها هو أن قيمة الاستثمار يمكن أن تتغير بسرعة، حيث قد ترتفع أو تنخفض الأسعار خلال فترات قصيرة، مما يؤثر على القيمة الإجمالية للمحفظة ويجعل التخطيط المالي للمستقبل غير مؤكد.

ثانيًا، تزداد تكاليف التداول، حيث أن المعاملات مع أصول ذات تقلب عالي غالبًا ما تتطلب رسومًا أعلى، مما قد يقلل من أرباحك بشكل كبير.

كيفية قياس التقلب في السوق

1. الانحراف المعياري (Standard Deviation)

الطريقة الأكثر شيوعًا لقياس التقلب هي استخدام الانحراف المعياري، والذي يخبرك بمدى انحراف تغيرات السعر عن المتوسط. لا يقتصر الأمر على إظهار حجم التغيرات، بل يوفر أيضًا إطارًا لفهم احتمالية حدوث أحداث معينة.

غالبًا ما يستخدم المتداولون الانحراف المعياري لقياس التقلب خلال فترات مختلفة، مثل خلال اليوم، أو يوميًا، أو خلال 30-180 يومًا، وفقًا لاستراتيجياتهم التداولية.

2. مؤشر VIX - “مؤشر خوف السوق”

مؤشر VIX (Volatility Index) الخاص بـ Chicago Board Options Exchange يُعرف باسم “مؤشر الخوف”، ويقيس توقعات السوق حول تغيرات سعر مؤشر S&P 500 خلال الـ 30 يومًا القادمة.

عموماً، كلما ارتفع VIX، زادت مخاوف السوق وزادت عدم اليقين، وتصبح خيارات (Options) أكثر تكلفة، بينما انخفاض VIX يدل على أن السوق في حالة هدوء.

3. معامل بيتا (Beta Coefficient)

بيتا (Beta) هو مقياس لمدى ارتباط حركة الأصل مع السوق بشكل عام (مثل S&P 500). الأصل الذي لديه بيتا بقيمة 1.5 يعني أنه يتحرك عادة بمقدار 1.5 ضعف حركة السوق.

ومع ذلك، لبيتا حدود، مثل أن بيتا قد يتغير مع مرور الوقت، وقد يختلف حسب اتجاه حركة السوق (صعودًا أو هبوطًا)، وأحيانًا لا يعكس الصورة الكاملة للمخاطر المرتبطة بالأصل.

كم نوعًا من التقلبات يوجد؟

التقلب التاريخي (Historical Volatility)

التقلب التاريخي، ويُعرف أيضًا بالتقلب الإحصائي، هو قياس مدى تقلب سعر الأصل خلال فترة سابقة.

عندما يزداد التقلب التاريخي، يدل ذلك على أن السوق ديناميكي ويشهد تغييرات، بينما عندما ينخفض، قد يشير إلى استقرار السوق.

التقلب الضمني (Implied Volatility)

التقلب الضمني هو تقدير للتقلب المتوقع في المستقبل، ويُستمد من أسعار الخيارات (Options) في السوق.

على عكس التقلب التاريخي الذي يُنظر إليه من الماضي، فإن التقلب الضمني ينظر إلى المستقبل، ويخبرك بتوقعات المتداولين حول مدى تقلب السوق في الفترة القادمة. ومع ذلك، فهو ليس علمًا دقيقًا، ولا يمكن الاعتماد عليه بنسبة 100%.

خطوات حساب التقلب خطوة بخطوة

خطوات الحساب

1. جمع بيانات الأسعار من الفترة التي ترغب في دراستها.
2. حساب المتوسط بجمع جميع الأسعار ثم قسمتها على عددها.
3. حساب الفرق بين كل سعر والمتوسط.
4. تربيع تلك الفروق.
5. جمع نتائج التربيع.
6. حساب المتوسط للنتائج (التباين) بقسمة المجموع على عدد البيانات.
7. جذر مربع للتباين للحصول على الانحراف المعياري.

( مثال عملي على الحساب

افترض أنك تريد قياس تقلب سهم شركة ABC خلال 4 أيام، وكانت الأسعار 10، 12، 9، و14 وحدة.

الخطوة 1 - حساب المتوسط: )10 + 12 + 9 + 14### ÷ 4 = 11.25 وحدة

الخطوة 2 - حساب الفروق عن المتوسط:

• اليوم 1: 10 – 11.25 = -1.25
• اليوم 2: 12 – 11.25 = 0.75
• اليوم 3: 9 – 11.25 = -2.25
• اليوم 4: 14 – 11.25 = 2.75

الخطوة 3 - تربيع الفروق:

• اليوم 1: (-1.25)² = 1.5625
• اليوم 2: (0.75)² = 0.5625
• اليوم 3: (-2.25)² = 5.0625
• اليوم 4: (2.75)² = 7.5625

الخطوة 4 - جمع نتائج التربيع: 1.5625 + 0.5625 + 5.0625 + 7.5625 = 14.75

الخطوة 5 - حساب التباين: 14.75 ÷ 4 = 3.6875

الخطوة 6 - الجذر التربيعي: √3.6875 ≈ 1.92 وحدة

هذا يعبر عن أن سعر سهم شركة ABC يتغير عادة بمقدار حوالي 1.92 وحدة عن المتوسط.

كيف يعمل التقلب في سوق الفوركس

في سوق العملات (Forex)، يُقاس التقلب بتغير قيمة العملات مع مرور الوقت، تمامًا كما في الأسواق الأخرى. كلما زاد التقلب، زادت المخاطر، لكنه يخلق أيضًا فرصًا للمتداولين لتحقيق أرباح من تحركات الأسعار الكبيرة.

( أزواج العملات ذات التقلب العالي

العملات الناشئة أو ذات السيولة المنخفضة غالبًا ما تكون أكثر تقلبًا، مثل:

• USD/ZAR
• USD/MXN
• USD/TRY

) أزواج العملات ذات التقلب المنخفض

أما أزواج العملات الرئيسية ذات السيولة العالية، فغالبًا ما تكون أقل تقلبًا، مثل:

• EUR/USD
• USD/CHF
• EUR/GBP
• NZD/USD

نصائح لتداول الفوركس في سوق عالي التقلب

استخدم المؤشرات التقنية للمساعدة

Bollinger Bands تُستخدم لتحديد ما إذا كان السوق يشهد عمليات شراء أو بيع مفرطة، وتساعد المتداولين على توقع انعكاسات السعر.

متوسط المدى الحقيقي ###ATR### يقيس التقلب بشكل مطلق، ويمكن للمتداولين استخدامه لضبط وقف الخسارة المتحرك لتقليل المخاطر.

مؤشر القوة النسبية (RSI) يساعد على قياس قوة تغير السعر، ويشير إلى ما إذا كانت العملة قد تم شراؤها أو بيعها بشكل مفرط، مما يساعد في اتخاذ القرارات.

( وضع نقاط وقف الخسارة

استخدام وقف الخسارة هو ممارسة جيدة دائمًا، خاصة عند التداول مع عملات ذات تقلب عالي، حيث يمنعك من خسائر أكبر مما تستطيع تحمله.

) اتبع خطة التداول

المتداولون الناجحون غالبًا ما يكون لديهم خطة واضحة ويلتزمون بها بدقة. الالتزام بخطة التداول يساعدك على إدارة تقلبات السوق بشكل منظم ومتسق.

استراتيجيات إدارة التقلب في المحفظة

فكر على المدى الطويل

الاستثمار ليس لعبة قصيرة الأمد، فالتقلبات التي تحدث اليوم أو هذا الأسبوع قد لا تكون ذات أهمية إذا كانت لديك خطة استثمار طويلة الأمد تمتد لسنوات. إذا كنت بحاجة إلى أموالك قريبًا، لا تستثمرها.

اعتبر التقلب فرصة

بدلاً من النظر إلى التقلب كمشكلة، اعتبره فرصة. عندما ينخفض السعر، يمكنك شراء المزيد من الأسهم بنفس المبلغ.

حافظ على توازن محفظتك

عندما يكون التقلب مرتفعًا، يجب تعديل توزيع استثماراتك ليكون متوازنًا، لتكون مستعدًا للتغيرات الحادة في الأسعار.

ملخص سريع عن التقلب

التقلب يعني “التغيرات السعرية”، وهو مقياس لمدى تغير سعر الأصل. الأصول ذات التقلب العالي تعتبر أكثر خطورة لأنها أقل قابلية للتوقع.

يمكن قياس التقلب بعدة طرق، مثل الانحراف المعياري، مؤشر VIX، أو معامل بيتا. كل طريقة لها مزاياها وقيودها.

المستثمرون والمتداولون الناجحون يفهمون التقلب بعمق ويستخدمونه كأداة لتحقيق الأرباح بدلاً من الخوف منه، لذا فإن التعلم والممارسة سيساعدانك على إتقان التداول في سوق التقلبات بشكل أفضل.