معنى الطلب والعرض: المفهوم الذي يحرك السوق واتخاذ القرارات الاستثمارية

إذا كنت مستثمرًا جادًا في فهم سوق الأسهم، فستحتاج إلى التعرف على مفهوم “الطلب والعرض”، وهو الآلية الأساسية التي تحرك تغيرات أسعار جميع الأصول، سواء كانت أسهمًا، عملات، أو سلع.

هذا المفهوم لا يقتصر على الكتب الاقتصادية فقط، بل يظهر بشكل حقيقي في الأسواق المالية يوميًا، وكل ساعة، من خلال تقلبات الأسعار، الحاجة إلى الشراء والبيع، وقرارات المتداولين والمستثمرين الكثيرين.

معنى الطلب والعرض: تعريف بسيط وشامل

معنى الطلب (Demand) هو الرغبة في شراء سلعة أو خدمة بأسعار مختلفة، بمعنى أنه عند انخفاض السعر، يزداد رغبة المشترين في الشراء، وعندما يرتفع السعر، يقل الطلب.

العرض (Supply) هو رغبة البائعين أو عدد السلع التي يكون البائعون على استعداد لطرحها للبيع بأسعار مختلفة، ويعمل هذا بشكل متعاكس مع الطلب؛ عند ارتفاع السعر، يزداد عرض البائعين، وعند انخفاضه، يتراجع.

عندما تتقاطع خطوط الطلب والعرض عند نقطة معينة، تسمى تلك النقطة التوازن (Equilibrium) — السعر والكمية التي يرضى عنها السوق.

قانون الطلب: علاقة عكسية مؤكدة

عندما يرتفع السعر، عادةً ينخفض الطلب، ويعرف هذا بـ “قانون الطلب”، وله سببان رئيسيان:

الأثر على الدخل: عندما ينخفض السعر، يكون لديك قيمة حقيقية أكبر في جيبك (من حيث القيمة الحقيقية)، مما يمكنك من شراء المزيد.

الأثر على البدائل: عندما يصبح سعر السلعة أقل مقارنة بسلعة أخرى، يختار الناس شراءها بدلاً منها.

بالإضافة إلى السعر، يتأثر الطلب أيضًا بـ: دخل المستهلكين، أسعار السلع ذات الصلة، الأذواق، عدد المشترين في السوق، التوقعات المستقبلية للأسعار، الموسمية، السياسات الحكومية، وحتى الثقة النفسية.

قانون العرض: علاقة طردية

العرض يعمل بشكل معاكس للطلب؛ عند ارتفاع السعر، يزداد عرض البائعين، حيث يهدفون لتحقيق أرباح أكبر، وعند انخفاض السعر، يقل عرض السلع.

العوامل التي تؤثر على العرض تشمل: تكاليف الإنتاج، أسعار السلع البديلة، عدد المنافسين، التكنولوجيا، التوقعات السعرية، الظروف المناخية والكوارث الطبيعية، السياسات الضريبية، أسعار الصرف، والقدرة على الوصول إلى التمويل.

التوازن والأسباب التي تعيد الأسعار إلى التساوي

لا يمكن للطلب أو العرض وحدهما تحديد السعر، فالسعر الحقيقي يتحدد عند نقطة التوازن.

إذا ارتفع السعر فوق نقطة التوازن، يحدث فائض في العرض (Oversupply)، حيث يحتفظ البائعون بالسلع، مما يضغط على السعر للانخفاض مجددًا إلى التوازن.

وإذا انخفض السعر عن نقطة التوازن، يحدث نقص، حيث يتنافس العديد من المشترين على الشراء، مما يدفع السعر للارتفاع مرة أخرى.

وبذلك، يمكن القول إن الطلب والعرض هما جزءان أساسيان في تحديد سعر وكمية التداول للسلع أو الخدمات في السوق.

معنى الطلب والعرض في السوق المالية: أكثر تعقيدًا مما يبدو

في سوق الأسهم، يمكن اعتبار الأسهم “سلعة”، لكن العوامل التي تؤثر على الطلب والعرض أكثر تعقيدًا وترابطًا.

العوامل المهمة التي تدفع الطلب في سوق الأسهم

• الظروف الاقتصادية الكلية: النمو الاقتصادي، معدلات التضخم، وأسعار الفائدة. على سبيل المثال، عندما تكون أسعار الفائدة منخفضة، يبحث المستثمرون عن عائدات من سوق الأسهم أكثر.

• سيولة النظام المالي: عندما يتدفق المزيد من الأموال في النظام، يكون لدى المستثمرين المزيد من الأموال للاستثمار، مما يعزز الطلب على الأصول عالية المخاطر.

• الثقة: التوقعات حول مستقبل الاقتصاد، أداء الشركات، أو الوضع السياسي تؤثر بشكل عميق على قرارات الاستثمار.

العوامل التي تؤثر على عرض الأسهم

• سياسات الشركات: قرارات زيادة رأس المال، شراء الأسهم الخاصة، أو إصدار أسهم جديدة تؤثر مباشرة على كمية الأسهم في السوق.

• الاكتتاب العام للشركات الجديدة: دخول شركات جديدة إلى السوق يضيف إلى العرض من الأوراق المالية.

• اللوائح السوقية: الشروط مثل “فترة الصمت” أو حظر البيع تؤثر على العرض.

التحليل الأساسي: الطلب والعرض من منظور القيمة

عند التحليل الأساسي، لا ينظر المستثمرون فقط إلى سعر السهم، بل يسألون: ما مدى حاجة السوق لهذه الشركة؟

عندما تظهر أخبار جيدة (مثل نتائج أداء تفوق التوقعات)، يزداد الطلب على الاستثمار، ويقبل المشترون على دفع أسعار أعلى، بينما يتوقف البائعون عن طرح الأسهم، مما يدفع السعر للارتفاع.

وفي المقابل، عندما تظهر أخبار سلبية، يقل الطلب، ويبدأ البيع، مما يؤدي إلى هبوط السعر.

التحليل الفني: الطلب والعرض يُرسمان بواسطة الشموع اليابانية

يستخدم المتداولون أدوات لمراقبة قوى الشراء والبيع:

قراءة الشموع

الشمعة الخضراء (الإغلاق أعلى من الافتتاح): الطلب أقوى من العرض، والمشتري هو المنتصر.

الشمعة الحمراء (الإغلاق أدنى من الافتتاح): العرض أقوى من الطلب، والبائع هو المنتصر.

الشمعة الدوجي (الافتتاح يساوي الإغلاق): توازن بين الطرفين، والسعر محدود.

النظر إلى الاتجاه

عندما يحقق السعر ارتفاعات جديدة باستمرار، يدل ذلك على استمرار قوة الطلب، ومن المتوقع أن يستمر في الارتفاع.

وعندما يحقق انخفاضات جديدة، يدل ذلك على قوة العرض، ومن المتوقع أن يستمر في الانخفاض.

مستويات الدعم والمقاومة

الدعم (Support): هو مستوى الطلب حيث يتوقع أن يشتري المستثمرون، ويعتبرون السعر جيدًا للشراء.

المقاومة (Resistance): هو مستوى العرض حيث يفضل المستثمرون البيع لتحقيق الأرباح.

تقنية مناطق الطلب والعرض: توقيت التداول المتقدم

يستخدم المتداولون المحترفون “منطقة الطلب والعرض” لالتقاط اللحظات التي يكون فيها السعر غير متوازن ويبحث عن توازن جديد.

النوع 1: الانعكاس (Reversal)

منطقة الطلب قاعدة الارتداد الارتداد (DBR): ينخفض السعر بسرعة بسبب قوة العرض، ثم يتوقف عندما يضعف البائعون، ومع دخول عوامل أخرى، تعود القوة للشراء، ويقفز السعر بشكل حاد.

منطقة العرض قاعدة الارتداد الارتداد (RBD): يرتفع السعر بسرعة بسبب قوة الطلب، ثم يبدأ في التراجع، وعندما تتراجع القوة ويظهر أخبار سلبية، ينقلب السعر هبوطًا بقوة.

النوع 2: الاستمرارية (Continuation)

منطقة الطلب قاعدة الارتداد الارتداد (RBR): يرتفع السعر في اتجاه صاعد، والمتداولون يلتقطون الفرص عند كسر المقاومة.

منطقة العرض قاعدة الارتداد الارتداد (DBD): ينخفض السعر في اتجاه هابط، والمتداولون يترقبون كسر الدعم للدخول.

استخدام هذه التقنية يمكن المتداولين من التقاط نقاط انعكاس واستمرار السعر بدقة أعلى.

معنى الطلب والعرض وتوسيع المفهوم لاتخاذ قرارات استثمارية طويلة الأمد

يجب على المستثمرين على المدى الطويل أن يتذكروا أن الطلب والعرض لا يؤثران فقط على المدى القصير، بل يلعبان دورًا في تراكم العوامل المختلفة.

ثقة المستثمرين في “مستقبل” الشركة هي ما يعزز أو يعيق الطلب بشكل أوسع. عندما تكون برامج الاقتصاد الوطني، تحسين القدرات الإنتاجية، إنجاز المشاريع الكبرى، أو الوصول إلى أسواق جديدة، كلها أسباب لارتفاع الطلب وضغط على أسعار الأسهم لتعكس قيمة أعلى.

الخلاصة: أين توجد معاني الطلب والعرض

معنى الطلب والعرض من الناحية الأساسية هو رغبة الناس في شراء وبيع السلع.

لكن من ناحية الاستثمار الحقيقي، هو نبض السوق — العوامل التي تحرك الأسعار، تؤثر على القيمة، وتفرق بين المستثمرين الناجحين والذين يشاركون بدون فهم.

من خلال الدراسة، التجربة، والمراقبة المستمرة للأسعار الحقيقية في السوق، ستبدأ في رؤية “قوى الشراء والبيع” تعمل فعليًا في كل شمعة، وكل رسم بياني، وكل قرار يتخذه المستثمرون معًا، حول مدى رغبتهم في شراء هذا اليوم.