استثمار صغير في صناديق المؤشرات المتداولة بأسهم جزئية: الدليل الكامل للتداول الذي يجب أن يعرفه المستثمرون الأفراد

هل يمكن الاستثمار في ETF حتى مع نقص التمويل؟

بالنسبة للعديد من المستثمرين الأفراد الذين يرغبون في دخول سوق ETF، هناك مشكلة واقعية لا مفر منها: الوحدة الأساسية لتداول ETF في سوق تايوان هي “شريحة” (1000 سهم).

على سبيل المثال، لنفترض أن ETF يواندا تايوان 50، وكان سعر الإغلاق في آخر يوم تداول هو 161.65 يوان، فإن شراء شريحة واحدة يتطلب دفع:

161.65 × 1000 = 161,650 يوان

وهذا مبلغ كبير للمستثمرين ذوي التمويل المحدود. فهل هناك طريقة للمشاركة في استثمار ETF بأموال أقل؟ الجواب هو تداول أجزاء من ETF.

ما هو بالضبط تداول أجزاء ETF؟

ببساطة، تداول أجزاء ETF هو شراء وحدات أقل من 1000 وحدة (1~999 سهم) من منتج ETF. على سبيل المثال، شراء 50 سهم أو 200 سهم من ETF يُعتبر من ضمن تداول الأجزاء.

مقارنةً بشراء الأسهم الكاملة، هناك اختلافات في حساب الرسوم، وأوقات التداول، وطريقة الطلب. لفهم هذه الاختلافات والتحكم بشكل فعال في تكاليف التداول، من الضروري فهم هذه الفروقات أولاً.

فهم أوقات وقواعد التداول

يُقسم تداول أجزاء ETF إلى فترتين: أثناء السوق وبعد السوق، ولكل منهما قواعد وقيود مختلفة:

بالنسبة لتداول الأجزاء بعد السوق، يمكن للمستثمرين استخدام تقنيات الطلب هذه لزيادة احتمالية التنفيذ:

• ETF ذات السيولة العالية: وضع طلب عند سعر الحد الأعلى أو الحد الأدنى، لأن الطلبات عند سعر مرتفع تُعطى أولوية عند التوفيق
• ETF ذات التداول غير الشائع: وضع طلب بسعر أقل من سعر الإغلاق
• ETF العادي: وضع الطلب على أساس سعر الإغلاق

كيف يتم حساب رسوم تداول الأجزاء؟

صيغة حساب الرسوم هي:

الرسوم = سعر السهم × عدد الأسهم × 0.1425% × خصم الوسيط

على سبيل المثال، لشراء 200 سهم من ETF يواندا تايوان 50 (مع خصم 65% من شركة Yongfeng Securities):

200 × 161.65 × 0.1425% × 0.65 = 29.95 يوان

العديد من الوسطاء يفرضون حد أدنى للرسوم بقيمة 20 يوان، ولكن مع زيادة المنافسة السوقية، أصبح العديد منهم يخفض هذا الحد إلى 1 يوان، مما يقلل من تكلفة دخول سوق الأجزاء بشكل كبير.

هل رسوم تداول 1000 سهم من الأجزاء تساوي رسوم شراء شريحة كاملة واحدة؟

هذا سؤال يطرحه المستثمرون غالبًا. لنقم بحساب:

رسوم شراء سهم واحد من ETF يواندا تايوان 50 هي: 1 × 161.65 × 0.1425% = 0.23 يوان

وبما أن 0.23 يوان أقل من الحد الأدنى 1 يوان، يتم حسابها فعليًا على أساس 1 يوان. لذلك، طالما أن الطلب يتضمن على الأقل 5 أسهم، فإن نسبة الرسوم تكون معقولة:

5 × 161.65 × 0.1425% = 1.15 يوان

الاستنتاج: طالما أن الطلب الواحد يتجاوز 5 أسهم، فإن تكلفة الرسوم لشراء الأجزاء أو الشريحة الكاملة تكون تقريبًا متساوية.

لا تنسَ الضرائب على التداول

عند بيع أجزاء ETF، بالإضافة إلى الرسوم، يجب دفع ضريبة على التداول. معدل الضريبة على ETF هو 0.1%.

تكلفة بيع 200 سهم من ETF يواندا تايوان 50 تكون كاملة كالتالي:

200 × 161.65 × (0.1425% + 0.1%) = 78.4 يوان

كيف تضع أوامر شراء وبيع الأجزاء ETF بشكل عملي؟

خطوات طلب الأجزاء في سوق الأسهم التايواني

بعد فتح الحساب، اختر نوع التداول في تطبيق الوسيط → اختر “أجزاء أثناء السوق” أو “أجزاء بعد السوق” → حدد “حد السعر” كنوع الطلب → اختر “شراء” أو “بيع” → أدخل الكمية (1~999 سهم) → أدخل السعر → أرسل الطلب.

التداول في الأسهم الأمريكية للأجزاء أكثر مرونة

لا يوجد مفهوم “شريحة” في السوق الأمريكي، ويمكن للمستثمر اختيار أي عدد من الأسهم بحرية. على سبيل المثال، ETF SPY (الذي يتابع مؤشر S&P 500)، يمكنك:

• اختيار أمر سوق أو أمر حد السعر
• تحديد مدة صلاحية الطلب حتى 90 يوم تداول
• من ناحية الرسوم: العديد من الوسطاء مثل Firstrade قد يعفون تمامًا من الرسوم، مما يسهل التداول المتكرر للأجزاء

تذكير مهم: مخاطر تداول الأجزاء

قد يختلف سعر البيع للأجزاء عن سعر الشريحة الكاملة. نظرًا لأن الأجزاء والشريحة تتداول في مجموعات مستقلة، فإن الفرق بين سعر الشراء والبيع للأجزاء غالبًا ما يكون أكبر من ذلك للشريحة الكاملة.

بالإضافة إلى ذلك، فإن حجم التداول للأجزاء أثناء السوق يكون عادة أقل، وأسعارها بعد السوق أقل، مما قد يتطلب وقتًا أطول لإتمام الصفقة، أو قد لا يتم التوفيق على الإطلاق. يمكن للمستثمرين الاطلاع على إحصائيات التداول اليومي للأجزاء بعد السوق على الموقع الرسمي لبورصة تايوان.

الطريقة الثانية: التداول بعقود الفرق (CFD) على ETF بمبالغ صغيرة

إذا شعرت أن تداول الأجزاء غير كافٍ من حيث السيولة، فإن عقود الفرق (CFD) تعتبر خيارًا آخر.

مقارنةً بتداول الأجزاء، فإن مزايا CFD تشمل:

على سبيل المثال، عبر Mitrade، يمكنك شراء ETF بقيمة 223.91 دولار مع رافعة 10 أضعاف، بحيث تحتاج فقط إلى 22.39 دولار للدخول، مما يقلل بشكل كبير من حاجز الاستثمار ويزيد من كفاءة استخدام رأس المال.

الميزة الأساسية لـ CFD هي تجنب الانتظار في تداول الأجزاء، لكن يجب على المستثمرين أن يكونوا على دراية بمخاطر الرافعة المالية.

هل يمكن استلام أرباح من استثمار الأجزاء الصغيرة في ETF؟

نعم، يمكن ذلك. سواء كنت تمتلك 1000 سهم كامل أو سهم واحد من الأجزاء، يمكنك استلام الأرباح بشكل طبيعي، وكلما زاد عدد الأسهم، زادت الأرباح.

وهذا يفسر أيضًا سبب إقبال “مستثمري الادخار” مؤخرًا على استثمار ETF ذات عائد عالي بشكل دوري ومنتظم — حتى لو اشتروا فقط بضع أسهم في كل مرة، فإن الاستثمار المنتظم والأرباح المركبة يمكن أن يجمع ثروة كبيرة على المدى الطويل. وفقًا لإحصائيات بورصة تايوان، فإن أكثر الصناديق استثمارًا بشكل دوري هي ETF ذات العائد العالي، وهو دليل على قبول المستثمرين لهذه الاستراتيجية.

حجم سوق ETF والتطور الحالي في تايوان

يبلغ عمر ETF كأداة استثمار أكثر من 30 عامًا. في نهاية عام 2003، كانت الأصول المدارة عالميًا في ETF فقط 212 مليار دولار، ثم نمت بسرعة لتتجاوز تريليون دولار في 2009، وبلغت أكثر من 10 تريليون دولار في 2021. حتى نهاية 2023، بلغ حجم أصول ETF المدرجة عالميًا 11.61 تريليون دولار، بمعدل نمو سنوي مركب يقارب 22.16% خلال العشرين عامًا الماضية.

أما سوق تايوان، فقد أظهر أداءً مميزًا أيضًا. في 2003، تم إصدار أول ETF في تايوان — يواندا تايوان 50، ومنذ ذلك الحين تطور بسرعة. في نهاية 2023، بلغ إجمالي عدد صناديق ETF في تايوان 227 صندوقًا، وبلغت الأصول الإجمالية 3.56 تريليون دولار تايواني، متضاعفة من 1.74 تريليون في 2020.

في ظل هذا السوق، أصبح الاستثمار الصغير في أجزاء ETF الوسيلة الأكثر اقتصادية ومرونة للمستثمرين الأفراد.

ابدأ تداولك بسرعة

1. اختر الوسيط: قارن بين خصومات الرسوم وسياسات الحد الأدنى للشراء
2. افتح حسابًا وادفع: أكمل التحقق من الهوية، وادفع عبر قنوات متعددة بسرعة
3. ابحث عن الصناديق: استثمر بشكل دوري ومنتظم في ETF المفضلة لديك باستخدام مرونة الأجزاء
4. ابدأ في الطلب: أدخل السوق أثناء أو بعد أوقات التداول باستخدام تقنيات الطلب المناسبة