كيف ترى السوق الداخلي والخارجي؟ فهم نسبة السوق الداخلي والخارجي لتحديد قوة الشراء والبيع في سوق الأسهم

افتح برنامج مراقبة الأسهم، بالإضافة إلى تغيرات الأسعار، فإن الأرقام التي تبرز أولاً هي داخل السوق، خارج السوق، ونسبة داخل السوق إلى خارج السوق. على الرغم من أن المؤشرات تبدو معقدة، إلا أنها في الواقع تعكس شيئًا واحدًا: من يدفع حركة سعر السهم. إذا أردت التقاط نقاط التحول في التداول القصير الأمد، فإن فهم المنطق وراء داخل السوق وخارج السوق هو الدرس الأساسي.

المنطق الأساسي لداخل السوق وخارج السوق

في تداول الأسهم، يوجد حالتان: الطلب المعلق والتنفيذ الفوري. ببساطة، داخل السوق وخارجه يميزان بين من يتاجر بشكل نشط.

البائع الذي يرغب في رفع السعر سيضع سعر البيع، والمشتري الذي يرغب في خفض السعر سيضع سعر الشراء. عندما يتم تنفيذ الصفقة عند سعر الشراء، تُسجل كـ داخل السوق — مما يدل على أن البائع أكثر نشاطًا ومستعدًا للبيع مباشرة بالسعر المعروض من المشتري. وكلما زاد نشاط البائع، كانت الإشارة أكثر ميلًا للجانب الهابط.

على العكس، عندما يتم التنفيذ عند سعر البيع، تُسجل كـ خارج السوق — مما يدل على أن المشتري أكثر نشاطًا ومستعدًا لشراء بسعر أعلى. وكلما زاد إصرار المشتري على السعر، كانت الإشارة أكثر ميلًا للجانب الصاعد.

كمثال، إذا كانت أسعار عرض شركة TSMC هي طلب شراء 1160 يوان لـ 1415 سهم، وعرض البيع هو 1165 يوان لـ 281 سهم. إذا باع المستثمر فورًا 50 سهمًا بسعر 1160، فهذا يُعتبر داخل السوق؛ وإذا اشترى شخص فورًا 30 سهمًا بسعر 1165، فهذا يُعتبر خارج السوق.

عرض الخمس طبقات هو الصورة الكاملة لصفقة السوق

عرض الخمس طبقات هو أظهر رغبة البائع والمشتري بشكل فوري. الجانب الأيسر (عادة باللون الأخضر) يُظهر أعلى 5 أسعار للشراء وعدد الأسهم المقابلة، والجانب الأيمن (عادة بالأحمر) يُظهر أدنى 5 أسعار للبيع وعدد الأسهم المقابلة.

الفرق بين سعر الشراء الأول وسعر البيع الأول هو ما يُعرف بـ “الفرق السعري”، وكلما كان الفرق أصغر، كانت عملية التنفيذ أسهل. من المهم ملاحظة أن عرض الخمس طبقات هو مجرد حالة الطلب المعلق، ولا يضمن أن جميع الأوامر ستُنفذ، فقد يتم سحبها في أي وقت.

حساب وتفسير نسبة داخل السوق وخارجه

نسبة داخل السوق إلى خارج السوق = حجم التداول داخل السوق ÷ حجم التداول خارج السوق

• نسبة > 1: حجم التداول داخل السوق أكبر من خارج السوق، إشارة إلى رغبة البائعين في البيع بقوة، وهو إشارة هبوطية
• نسبة < 1: حجم التداول داخل السوق أقل من خارج السوق، رغبة المشتريين في الشراء بقوة، وهو إشارة صعودية
• نسبة = 1: توازن بين القوة الشرائية والبيعية، السوق في حالة توازن، والمستقبل غير واضح

كيف تستخدم نسبة داخل السوق وخارجه في التداول العملي

أكبر فائدة لنسبة داخل السوق وخارجه هي دمجها مع موقع السعر وحجم التداول للحكم بشكل أدق. الاعتماد فقط على الأرقام قد يخدعك من قبل المتحكمين بالسوق.

إشارة صعودية صحية: عندما يكون خارج السوق أكبر من داخل السوق ويصعد السعر، فهذا يدل على أن المشتريين يتدخلون بنشاط لدفع السعر للأعلى، وإذا زاد حجم التداول، فإن الزخم الصاعد يكون أقوى.

إشارة هبوطية صحية: عندما يكون داخل السوق أكبر من خارج السوق وينخفض السعر، فهذا يدل على أن البائعين يبيعون بنشاط، وإذا زاد حجم التداول، فإن الضغط الهبوطي يكون أكبر.

حذر من الزيف الصعودي: إذا كانت خارج السوق أكبر من داخل السوق لكن السعر لا يرتفع أو ينخفض، مع تذبذب حجم التداول، فربما يكون المتحكم يضع أوامر بيع بكميات كبيرة (مثل البيع عند الطلبات 1-3) لإيهام المتداولين الصغار بالشراء، بينما يبيع في الخفاء. عند ظهور مثل هذه الحالة، كن حذرًا من الاختراق الهابط لاحقًا.

حذر من الزيف الهبوطي: إذا كانت داخل السوق أكبر من خارج السوق لكن السعر لا ينخفض بل يرتفع، مع تذبذب غريب في حجم التداول، فربما يكون المتحكم يجمع أوامر شراء بكميات كبيرة (مثل الطلبات 1-3) لإيهام المتداولين بالبيع، بينما يجمع السيولة. وعندما يستمر السعر في الارتفاع، يكون الأمر واضحًا.

المعنى الحقيقي لمناطق الدعم والمقاومة

في التحليل الفني، مناطق الدعم والمقاومة غالبًا ما تكون أكثر موثوقية من بيانات داخل السوق وخارجه فقط.

تكوين منطقة الدعم: على الرغم من أن داخل السوق أكبر من خارج السوق، مما يدل على رغبة البائعين في البيع، إلا أنه عندما ينخفض السعر إلى مستوى معين ويقف، فهذا يعني أن هناك العديد من المشتريين يرون السعر مناسبًا ويقبلون الشراء، متوقعين ارتفاع السعر لاحقًا، وغالبًا ما يرتد السعر. لذلك، يُنصح بالتداول في مناطق الدعم عند الشراء.

تكوين منطقة المقاومة: عندما يكون خارج السوق أكبر من داخل السوق، ويظهر طلب قوي، لكن السعر يظل عالقًا عند مستوى معين، فهذا هو منطقة المقاومة. عادةً تكون من قبل المتحفظين الذين اشتروا عند مستويات سابقة، وعندما يقترب السعر من تكاليفهم، يبدؤون في البيع لتخفيف الخسائر. مع تراكم ضغط البيع، يصبح من الصعب على القوة الشرائية اختراق المنطقة.

نصائح للتداول العملي:

• عند وجود السعر في مناطق الدعم والمقاومة، يمكن التداول ضمن النطاق: الشراء عند الدعم، والبيع عند المقاومة
• إذا اخترق السعر الدعم أو المقاومة، غالبًا سيتحرك السوق في اتجاه واحد، ويجب اتباع الاتجاه
• مناطق الدعم والمقاومة الجديدة تتكون عند مستويات سعرية أبعد

مزايا وقيود مؤشرات داخل السوق وخارجه

المزايا: البيانات تتحدث بشكل فوري، وتُحدث بشكل متزامن مع التداول، مما يعكس بشكل مباشر رغبة الشراء والبيع في السوق، وهو مفهوم بسيط وسهل للمبتدئين. عند دمجه مع هيكل الطلبات وحجم التداول، يمكن تحسين دقة التوقعات قصيرة الأمد.

القيود: يمكن أن يتلاعب المتحكمون بالسوق بمؤشرات داخل السوق وخارجه — عبر ترتيب الطلبات، والتنفيذ، والسحب — لخلق بيانات زائفة. الاعتماد فقط على هذه المؤشرات قد يخدعك. بالإضافة إلى ذلك، فهي تعكس فقط سلوك التداول اللحظي، ولا يمكنها تحديد الاتجاهات طويلة الأمد، ويجب دمجها مع حجم التداول، والتحليل الفني، والأساسيات لتكوين صورة كاملة.

التذكير الأخير

مؤشرات داخل السوق وخارجه أداة لمراقبة تغيرات القوة الشرائية والبيعية على المدى القصير، لكن سوق الأسهم يتأثر بعوامل متعددة. التحليل الفني هو جزء واحد فقط، ويجب على المستثمرين أيضًا متابعة أساسيات الشركات، واتجاهات الصناعة، والاقتصاد الكلي.

فهم معنى داخل السوق وخارجه، واستخدام نسبة داخل السوق إلى خارجه هو الخطوة الأولى، لكن التطبيق العملي يتطلب التدريب المستمر في المحاكاة أو السوق الحقيقي، لتطوير القدرة على التمييز بين الحقيقي والمزيف، واتباع الاتجاهات. تذكر دائمًا: إدارة رأس المال والسيطرة على المخاطر هما مفتاح البقاء على المدى الطويل.