تطور سعر البلاتين على المدى الطويل في 2025: المعدن الثمين المُقدّر بشكل منخفض في ارتفاع

تشهد أسواق المعادن الثمينة حالياً نهضة من جديد: حيث يتداول الذهب فوق مستوى 3,300 دولار أمريكي للأونصة، وارتفعت الفضة لتتجاوز عتبة 38 دولارًا. ومع أن هذين الكلاسيكيين يحققان بانتظام عناوين الأخبار، غالبًا ما يُغفل لاعب ثالث – وهو أن تطور سعر البلاتين قد يفاجئ المستثمرين.

لماذا تم التقليل من قيمة البلاتين لفترة طويلة

تاريخ البلاتين كأصل استثماري مثير للاهتمام: ففي عام 2014، كان سعر البلاتين يتجاوز 1,500 دولار أمريكي للأونصة، متفوقًا بشكل واضح على الذهب. لكن السنوات التالية شهدت انعكاسًا دراماتيكيًا. ففي حين حقق الذهب منذ 2019 أرقامًا قياسية متتالية – آخرها في أبريل 2025 بأكثر من 3,500 دولار – ظل سعر البلاتين ثابتًا تقريبًا حول مستوى 1,000 دولار.

أحد الأسباب هو تراجع صناعة السيارات: حيث يُستخدم البلاتين بشكل رئيسي في محولات الديزل، التي شهدت انخفاضًا كبيرًا في الطلب. بالإضافة إلى ذلك، على عكس الذهب، يُنظر إلى البلاتين ليس فقط كقيمة استثمارية، بل أيضًا كمادة خام صناعية. هذا الدور المزدوج يؤدي إلى تقلبات أكبر في السعر.

لكن عام 2025 قد يكون نقطة تحول. من يناير إلى يوليو، ارتفع سعر البلاتين من حوالي 900 دولار إلى نحو 1,450 دولار – بزيادة تزيد عن 50%.

ما الذي يدفع الديناميكية الحالية في تطور سعر البلاتين؟

الحركة التصاعدية السريعة ليست صدفة، بل نتيجة لتفاعل عدة عوامل مت converging:

نقص العرض الهيكلي: جنوب أفريقيا، أكبر منتج للبلاتين، يواجه مشاكل إنتاجية كبيرة. كمية العرض تنمو بنسبة حوالي 1% فقط – وهو أدنى مستوى تاريخي، مما يصعب من إضافة قدرات جديدة.

اتجاهات الطلب: طلب مستقر بشكل مفاجئ في الصين وقطاع المجوهرات. في الوقت نفسه، ينمو قطاع الاستثمار من خلال تدفقات كبيرة لصناديق ETF وندرة مادية متزايدة، تظهر من خلال معدلات تأجير عالية جدًا.

الجغرافيا السياسية والعملات: التوترات الجيوسياسية وضعف الدولار الأمريكي يجعل السلع أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين.

هذه العوامل مجتمعة تخلق “عاصفة مثالية” للبلاتين – مع تقلبات سعرية واضحة منذ بداية العام.

الأفق الطويل الأمد للبلاتين حتى 2029

وفقًا لمجلس استثمار البلاتين العالمي، من المتوقع أن يشهد عام 2025 عجزًا هيكليًا: طلب يبلغ 7,863 كيلو أونصة مقابل عرض فقط 7,324 كيلو أونصة. الفارق الناتج عن العجز البالغ 539 كيلو أونصة قد يتواصل في السنوات التالية – وهو إشارة صعودية للمستثمرين على المدى الطويل.

توزيع الطلب كما يلي:

بينما ينمو الطلب على السيارات والمجوهرات والاستثمار، من المتوقع أن ينخفض الطلب الصناعي بنسبة 9%. ومع ذلك، إذا توسعت صناعة الصين والولايات المتحدة بشكل أكبر من المتوقع، فقد تتبع ذلك زيادات سعرية ملحوظة.

جانب إيجابي آخر: سوق إعادة التدوير قد ينمو بنسبة تصل إلى 12% في 2025، مما قد يعوض جزءًا من العجز في العرض – ولكن ليس بالكامل.

مقارنة بين البلاتين والذهب

يُقنع الذهب كمخزن قيّم تقليدي. أما البلاتين، فيتميز بطابعه المزدوج: أناقته الخالدة كمجوهرات وكونه محفزًا في التنقل الكهربائي، والتقنية الطبية، والهيدروجين الأخضر.

خيارات الاستثمار: أي أداة تناسبك؟

المخزونات المادية: العملات، السبائك، والمجوهرات توفر أصالة، لكنها تتطلب تخزينًا آمنًا وتكاليف معاملات. غير عملي للعديد من المستثمرين الأفراد.

صناديق ETFs وETCs: تعكس مباشرة تطور سعر البلاتين، وتتيح دمجًا بسيطًا في المحفظة، ومناسبة للمبتدئين. لا تكاليف تخزين مادي، ولا مشكلات حيازة.

أسهم شركات التعدين: مشاركة في أرباح منتجي البلاتين – مع مخاطر شركات إضافية.

عقود الفروقات (CFDs): جذابة بشكل خاص للمتداولين النشطين. مع الرافعات، يمكن فتح مراكز كبيرة بمبلغ صغير. مثلا، رافعة 5:1 تعني أن خسارة 2% في السعر تؤدي إلى خسارة 10% من المركز. مخاطرة عالية، لكن مع فرص عائد مرتفعة.

العقود الآجلة والخيارات: أدوات معقدة للمضاربين ذوي الخبرة. فرص ربح عالية، لكن مع مخاطر خسارة كبيرة.

استراتيجيات عملية لمستثمري البلاتين

للمستثمرين النشطين: استراتيجية تتبع الاتجاه

نهج مجرب يستخدم متوسطين متحركين (MA):

• المتوسط السريع: 10 فترات
• المتوسط البطيء: 30 فترة

إشارة التداول: عندما يعبر المتوسط السريع الـ10 فوق الـ30 من الأسفل إلى الأعلى، يتم فتح مركز م leverage. عند العودة للعبور من الأعلى للأسفل، يتم البيع.

إدارة المخاطر: الأساس

من يتداول بالرافعة، يجب أن يلتزم بقواعد صارمة:

حساب مثال برأس مال 10,000 يورو:

• أقصى مخاطرة في صفقة واحدة: 1% = 100 يورو
• مسافة وقف الخسارة: 2% تحت سعر الدخول
• الرافعة: 5x
• النتيجة: يجب ألا يتجاوز المركز الم leverage مبلغ 1,000 يورو

هذه الانضباط يمنع خسائر كلية ويحافظ على رأس المال للتداولات المستقبلية.

للمستثمرين المحافظين: تنويع المحفظة

يمكن أن يؤدي البلاتين، بخصائص عرضه الخاصة، وظيفة تحوط. التطور المعاكس جزئيًا للأسهم يجعله أداة تنويع جذابة. صناديق ETFs أو البلاتين المادي ضمن سياق المعادن الثمينة الأوسع مفيد هنا.

يجب تحديد الوزن الأمثل بشكل فردي، مع مراعاة التقلبات العالية.

نظرة مستقبلية: ما الذي يجب أن يراقبه المستثمرون الآن؟

بعد الارتفاع الكبير منذ بداية العام، هناك خطر تصحيح أعلى حتى نهاية 2025. جني الأرباح قد يضغط على السعر. العوامل الحاسمة لتطور سعر البلاتين:

1. تحركات الدولار الأمريكي: الدولار الأقوى يبطئ الصعود.
2. معدلات التأجير: تشير إلى ندرة مادية – مؤشر مبكر على ديناميكيات السوق.
3. توترات تجارية: علاقات التجارة بين الولايات المتحدة والصين تؤثر مباشرة على الطلب الصناعي.
4. ديناميكيات العرض: رغم العجز الهيكلي، قد تفاجئ زيادة الإنتاج.

يعتمد تطور سعر البلاتين على مدى سرعة تحقيق أمن إمدادات جديد، وما إذا كان الطلب سيظل ثابتًا – أو حتى يتزايد بشكل مفاجئ.

الخلاصة: هل البلاتين الآن استثمار جيد للشراء؟

البلاتين ليس بنكًا آمنًا مثل الذهب، ولا مقامرة مضاربة. هو استثمار مدروس للمستثمرين الذين:

• يقبلون ويستطيعون استغلال التقلبات
• يراهنون على عجز العرض على المدى الطويل
• يرغبون في الاستثمار في معدن صناعي مستقبلي
• يبحثون عن تنويع للمحفظة

الديناميكية الحالية للسوق، مع وجود اختناقات هيكلية، تجعل البلاتين مثيرًا للاهتمام. لكن، كما هو الحال دائمًا: استثمر فقط بأموال يمكنك الاستغناء عنها – وضمن استراتيجيات تتوافق مع مستوى تحملك للمخاطر.