نظرة على سوق الأسهم من خلال عدسة العرض والطلب: من النظرية إلى التداول الحقيقي

إذا كنت قد تساءلت يوماً كيف يتحرك سعر السهم وما هي العوامل التي تدفع عمليات الشراء والبيع، ولماذا يتغير السعر بشكل واضح، فإن الإجابة تكمن في المفهوم الكلاسيكي للاقتصاد: الطلب والعرض

على الرغم من أن هذا المبدأ موجود منذ قرون، إلا أنه لا يزال الآلية الأساسية التي تفسر حركة السوق المالية، وللمتداولين الذين يرغبون في إجراء عمليات دقيقة، فإن فهم هذه الآلية أمر لا غنى عنه

مصدر الطلب والعرض：العلوم وراء تحديد السعر

الطلب (Demand) ما هو؟ هو الرغبة في شراء سلعة أو خدمة بأسعار مختلفة. عند رسم هذا الطلب على شكل رسم بياني، نحصل على منحنى الطلب (Demand Curve)، وكل نقطة على المنحنى تمثل كمية يرغب المشترون في شرائها عند سعر معين

العرض (Supply) كذلك： هو الرغبة في بيع سلعة أو خدمة بأسعار مختلفة. عند رسمه على شكل رسم بياني، نحصل على منحنى العرض (Supply Curve)، والذي يوضح الكمية التي يعرضها البائع عند سعر معين

قانون الطلب：العلاقة العكسية

يخبرنا قانون الطلب أن：الرغبة في الشراء تتعلق عكسياً بالسعر، أي:

• زيادة السعر → انخفاض الطلب
• انخفاض السعر → زيادة الطلب

ولماذا؟ جزء من السبب هو تأثير الدخل (Income Effect)：عندما ينخفض السعر، تزداد القدرة الشرائية للمستهلكين، ويصبح لديهم المزيد من المال للشراء

جزء آخر هو تأثير الاستبدال (Substitution Effect)：عندما ينخفض السعر، يفضل المستهلكون استبدال منتجات أخرى بهذا المنتج لأنه يبدو أكثر جدوى

قانون العرض：العلاقة الأحادية الاتجاه

يقول قانون العرض： أن رغبة البيع تتعلق طردياً بالسعر، أي:

• زيادة السعر → رغبة البائع في البيع أكثر
• انخفاض السعر → رغبة البائع في البيع أقل

السبب بسيط： البائعون يهدفون إلى زيادة الأرباح، وكلما ارتفع السعر، زاد حافز البيع

عندما يتقاطع الطلب والعرض：نقطة التوازن (Equilibrium)

تحدث نقطة التوازن عند تقاطع منحنى الطلب مع منحنى العرض، عند هذه النقطة:

• الكمية المطلوبة من قبل المشترين = الكمية المعروضة من قبل البائعين
• السعر الناتج يُسمى “سعر التوازن”

لماذا يميل السعر إلى أن يكون عند هذه النقطة؟

إذا كان السعر أعلى من التوازن： البائعون يرغبون في البيع أكثر، والمشترون يرغبون في الشراء أقل → يتبقى مخزون → يضطر البائعون لخفض السعر → يعود السعر إلى التوازن

إذا كان السعر أدنى من التوازن： يرغب المشترون في الشراء أكثر، والبائعون يرغبون في البيع أقل → نقص في البضائع → يرفع البائعون السعر → يعود السعر إلى التوازن

الطلب والعرض في سوق الأسهم：لماذا ترتفع وتنخفض الأسهم

الأسهم أيضًا سلع، على الرغم من أنها سلع خاصة، لذلك تنطبق قوانين الطلب والعرض عليها أيضًا

مصدر الطلب في سوق الأسهم

العوامل الاقتصادية الكلية：

• انخفاض أسعار الفائدة → يبحث المستثمرون عن عوائد أعلى → زيادة الطلب على الأسهم
• نمو الاقتصاد → أداء الشركات يتحسن → زيادة الرغبة في الشراء

السيولة في النظام： زيادة الأموال في النظام → تدفق الأموال إلى سوق الأسهم → ارتفاع الأسعار

ثقة المستثمرين： أخبار جيدة → نظرة إيجابية للسوق → زيادة الطلب على الشراء

مصدر العرض في سوق الأسهم

سياسات الشركات：

• إعادة شراء الأسهم → تقليل عدد الأسهم في السوق → انخفاض العرض → ارتفاع السعر
• زيادة رأس المال → زيادة عدد الأسهم في السوق → زيادة العرض → انخفاض السعر

الطرح العام الأولي (IPO) الجديد： شركات جديدة تدخل السوق → تعرض أسهمها → زيادة العرض

سياسات الاقتراض： المساهمون الكبار يبيعون لجمْع الأموال → زيادة العرض → انخفاض السعر

تحليل الطلب والعرض للتداول

1. عبر التحليل الفني للشموع (Candle Stick Analysis)

الشمعة الخضراء (إغلاق > افتتاح)： الطلب أو الرغبة في الشراء قوية → السعر يرتفع

الشمعة الحمراء (إغلاق < افتتاح)： العرض أو قوة البيع قوية → السعر ينخفض

الشمعة الدوجي (الافتتاح ≈ الإغلاق)： يتصادم الطلب والعرض → الاتجاه غير واضح → ننتظر إشارات لاحقة

2. عبر الاتجاه السعري (Market Trend)

صعودي (Higher High, Higher Low)： الطلب يفوز → السعر يتجه تدريجياً للأعلى

هبوطي (Lower High, Lower Low)： العرض يفوز → السعر يتجه تدريجياً للأسفل

غير واضح الاتجاه (Sideways)： الطلب والعرض متساويان → السعر يتوقف

3. عبر مستويات الدعم والمقاومة (Support & Resistance)

الدعم (Support)： مستوى سعر يتواجد عنده الطلب (الرغبة في الشراء)، ينتظر → لا ينبغي أن ينخفض أكثر من ذلك

المقاومة (Resistance)： مستوى سعر يتواجد عنده العرض (الرغبة في البيع)، ينتظر → لا ينبغي أن يتجاوز هذا السعر

تقنية مناطق الطلب والعرض：نظام تداول مرتبط بالطلب والعرض

هذه تقنية شهيرة تستخدم الطلب والعرض لالتقاط فرص التداول

النموذج 1：منطقة الطلب Drop Base Rally (DBR) - صعود من هبوط

الحدث：السعر ينخفض بسرعة (Drop) بسبب قوة البيع الزائدة → ثم يتكون قاعدة (Base) بين القاع والارتفاع → وأخيراً يتعافى السعر (Rally)

ما يحدث：عندما ينخفض السعر إلى نقطة معينة، يرى المشترون فرصة → يعود الطلب بقوة → يتوقف البيع → يرتفع السعر

طريقة التداول： الشراء عند اختراق القاعدة للأعلى

النموذج 2：منطقة العرض Rally Base Drop (RBD) - هبوط من ارتفاع

الحدث：السعر يتحرك بسرعة للأعلى (Rally) بسبب قوة الشراء الزائدة → ثم يتكون قاعدة (Base) بين القاع والارتفاع → وأخيراً ينخفض السعر (Drop)

ما يحدث：عندما يصل السعر إلى نقطة معينة، يرى البائعون فرصة → يعود العرض بقوة → يتوقف الشراء → ينخفض السعر

طريقة التداول： البيع عند اختراق القاعدة للأسفل

النموذج 3：Rally Base Rally (RBR) - استمرار الصعود

الحدث：السعر يرتفع (Rally) → يتكون قاعدة (Base) بسبب وجود بائعين → ويستمر في الارتفاع (Rally)

ما يحدث： الطلب لا يزال قوياً، والعرض مؤقت، وعندما يعود المشترون، يتجاوز السعر المقاومة السابقة

طريقة التداول： الشراء عند اختراق المقاومة السابقة

النموذج 4：Drop Base Drop (DBD) - استمرار الهبوط

الحدث：السعر ينخفض (Drop) → يتكون قاعدة (Base) بسبب وجود مشترين → ويستمر في الانخفاض (Drop)

ما يحدث：العرض لا يزال قوياً، والطلب مؤقت، وعندما يعود البائعون، يتجاوز السعر الدعم السابق

طريقة التداول： البيع عند اختراق الدعم السابق

خطوات التطبيق： من النظرية إلى التداول الحقيقي

1. مراقبة الشموع：الشمعة الخضراء قوية = الطلب قوي، الشمعة الحمراء قوية = العرض قوي

2. مراقبة الاتجاه：إذا استمر في Higher High = الطلب يفوز، لا يزال في اتجاه صاعد

3. مراقبة مستويات الدعم والمقاومة：Support = منطقة الطلب، Resistance = منطقة العرض

4. انتظار إشارة الاختراق：عندما يتجاوز السعر الدعم/المقاومة = إشارة لتغير القوة

5. تحديد وقف الخسارة： عند نقطة توقف القاعدة = هنا نعتقد أن الطلب والعرض قد تغيرا

الخلاصة

الطلب والعرض ليسا مجرد مفاهيم في كتب الاقتصاد، بل هما القوة الحقيقية وراء حركة أسعار الأسهم. عندما تفهم كيف يعمل الطلب والبيع، يمكنك قراءة السوق بشكل أفضل والتداول بكفاءة أكبر

فقط النظرية غير كافية، يجب الممارسة، مراقبة حجم التداول، تحليل الشموع، دراسة الاتجاهات، وكلما تكررت، زادت خبرتك. تطوير حدسك السوقي يتطلب الوقت والخبرة