صناعة الذراع الآلية على وشك الانفجار، في عام 2025 تستحق هذه الشركات المدرجة الاهتمام

الذراع الآلي وصناعة الروبوتات تمر بلحظة تحول حاسمة. مع اختراقات تقنية الذكاء الاصطناعي وازدياد الطلب العالمي على الأتمتة، بما في ذلك من مصنعي الأجهزة، وموردي أنظمة التحكم، إلى مزودي المنصات البرمجية، جميع حلقات سلسلة الصناعة تشهد فرص نمو نادرة. إذن، في موجة الانتقال هذه، ما هي الشركات المدرجة الأكثر جدارة بالاهتمام للمستثمرين؟ سنقوم بتحليل قدراتها التنافسية من عدة أبعاد.

المكونات الأساسية لأسهم مفهوم الذراع الآلي

صناعة الروبوتات في جوهرها نظام بيئي عالي التخصص. من المكونات الأساسية في الجزء العلوي (محركات السيرفو، المحركات، أنظمة الدفع) إلى أنظمة التحكم والتطوير البرمجي في الوسط، وصولاً إلى تكامل الأنظمة وتطبيقات الصناعة في الأسفل، كل حلقة أفرزت شركات مدرجة ذات إمكانيات استثمارية.

في السنوات الأخيرة، مع دمج التصنيع الدقيق والذكاء الاصطناعي، توسع الطلب على الذراع الآلي من القطاع الصناعي إلى الرعاية الصحية، والخدمات اللوجستية، والطيران، وغيرها من القطاعات الرأسية. هذا التنوع في الطلب أوجد مساحة واسعة للنمو للشركات الرائدة في كل قطاع فرعي.

نظرة عامة على الشركات الرائدة في صناعة الذراع الآلي المدرجة في تايوان

من خلال تنظيم منهجي، اخترنا 10 شركات تايوانية تقع في مواقع استراتيجية في صناعة الروبوتات، مرتبة حسب أداء سعر السهم منذ بداية العام حتى الآن من الأعلى إلى الأدنى:

البيانات حتى 10 ديسمبر 2025

Delta Electronics: اللاعب الشامل في مجال الأتمتة

Delta Electronics, Inc. (2308. TW)

بدأت دلتا إلكترونكس في مجال الأتمتة منذ عام 1995، وأصبحت الآن واحدة من أكبر المصنعين عالمياً لتقنيات الذراع الآلي. تمتلك الشركة 20 قاعدة إنتاج وآلاف خطوط الإنتاج حول العالم، وتوفر تطبيقات عملية تمنحها ميزة فريدة من نوعها في فهم احتياجات الصناعة — لا يوجد منافس يفهم متطلبات التصنيع الحقيقي أكثر من دلتا.

من ناحية الأداء المالي، حققت دلتا في الربع الثالث من هذا العام صافي ربح بعد الضرائب يتجاوز 18.6 مليار دولار تايواني، بزيادة قدرها 50% عن نفس الفترة من العام الماضي، وبلغت أرباح السهم أكثر من 7 نيوتايواي، مسجلة أعلى مستوى فصلي. خلال التسعة أشهر الأولى، بلغ صافي الربح 42.7 مليار دولار تايواني، مع ربحية السهم تتجاوز 16 نيوتايواي. في الربع الرابع، سجلت إيرادات أكتوبر رقماً قياسياً جديداً بلغ 57.3 مليار دولار تايواني، بزيادة تقارب 50% على أساس سنوي. منذ بداية العام، تجاوزت الإيرادات الإجمالية 4,500 مليار دولار تايواني، مدعومة بالطلب القوي على مراكز البيانات بالذكاء الاصطناعي وتحول الطاقة.

من الجدير بالذكر أن دلتا تتجه حالياً نحو انتقال استراتيجي، وتتحول تدريجياً إلى قيادة تكامل الأنظمة. تتوقع الشركة إصدار خطوط منتجات جديدة مثل مزودات طاقة خوادم الذكاء الاصطناعي وتبريد السوائل في النصف الثاني من 2025، مما يعزز مكانتها الرائدة في السوق التقنية عالية المستوى.

Teco Electric: المتحكم العميق في محركات القيادة

Teco Electric and Machinery Company, Inc. (1504. TW)

تأسست تيكو في 1966، وأصبحت بعد أكثر من نصف قرن من الخبرة مورداً رئيسياً في مجال الطاقة الصناعية والأتمتة على مستوى العالم. تتمثل قوة الشركة الأساسية في التركيز الطويل الأمد على تقنيات المحركات والمحركات القيادة، وفهم عميق لاحتياجات المصانع الحقيقية.

في مجال الذراع الآلي، تدفع تيكو استراتيجيتها عبر “تقنيات المحركات القيادة” و"تكامل الأنظمة الذكية". تقدم الشركة حلولاً كاملة من المحركات، والمحركات القيادة، إلى وحدات التحكم، لمساعدة العملاء على تبسيط عمليات التطوير. كما تواصل تطوير محركات عالية الدقة، ذات عزم أكبر، وأكثر كفاءة في استهلاك الطاقة، لتلبية متطلبات تطبيقات مثل الروبوتات التعاونية والتجميع الدقيق.

في قسم الأتمتة الصناعية، توفر تيكو خدمات تكامل تشمل الذراع الآلي، والروبوتات المتحركة الذاتية (AMR)، وتخطيط خطوط الإنتاج، وتطبيقات في التخزين واللوجستيات، وتصنيع أشباه الموصلات. تدمج الشركة أنظمة إدارة الطاقة والمنصات السحابية لتحقيق مراقبة ذكية عن بعد وتحسين استهلاك الطاقة لمعدات الروبوتات.

أظهرت نتائج الربع الثالث أن تيكو حققت صافي ربح مجمل قدره 1.593 مليار دولار تايواني، بزيادة تقارب 10% على أساس فصلي؛ وبلغت الأرباح خلال التسعة أشهر الأولى 4.189 مليار دولار تايواني، مع ربحية السهم عند 1.98 نيوتايواي. كما ارتفعت هوامش الربح الإجمالي والتشغيلي إلى 24.44% و11.23% على التوالي، مما يعكس تحسناً مستمراً في هيكل الأرباح. تخطط تيكو لتعميق التعاون مع الشركاء الدوليين في مشاريع تحسين كفاءة الطاقة للمصانع القديمة، مع توقع أن يساهم قطاع مراكز البيانات في الولايات المتحدة تدريجياً بحلول 2027.

致茂: بطل الاختبارات غير المرئي في صناعة الروبوتات

Chroma Ate Inc. (2360. TW)

على الرغم من أنها لا تصنع مكونات الذراع الآلي مباشرة، إلا أن شركة 致茂 (Chroma Ate) باعتبارها مزوداً رائداً لمعدات الاختبار، تلعب دوراً لا غنى عنه في صناعة الروبوتات. تمتلك الشركة أكثر من ثلاثين عاماً من الخبرة في القياس الدقيق والاختبار الآلي، وتأسست على قاعدة تقنية قوية في مجالات أشباه الموصلات، والإلكترونيات الضوئية، والتصنيع الإلكتروني.

تدعم أنظمة الاختبار الخاصة بـ 致茂 بشكل واسع خطوط منتجات الروبوتات الصناعية، والروبوتات التعاونية، والروبوتات الذاتية الحركة. تساعد منصات الاختبار الذكية عالية الدقة الشركات المصنعة على تحسين جودة المنتجات واستقرار التشغيل على المدى الطويل، مما يجعلها حلقة حاسمة لضمان جودة منتجات الروبوتات.

خلال الثلاثة أرباع الأولى من العام، أظهرت الشركة أداءً قوياً، حيث زادت أرباح السهم بأكثر من 100%، وبلغت هوامش الربح الإجمالي حوالي 60%. في الربع الثالث، بلغ صافي الربح بعد الضرائب 5.066 مليار دولار تايواني، بزيادة 1.59 مرة عن الربع السابق، وبلغ ربحية السهم 11.99 نيوتايواي؛ أما خلال التسعة أشهر، فبلغ صافي الربح 9.142 مليار دولار تايواني، مع ربحية السهم عند 21.67 نيوتايواي، متجاوزة أداء العام الماضي بأكمله. من ناحية الأعمال، بلغت إيرادات معدات القياس والاختبار الآلي في الربع الثالث 3.011 مليار دولار تايواني، بزيادة 74% على أساس سنوي؛ وإيرادات حلول اختبار أشباه الموصلات 2.092 مليار دولار، بزيادة 15%.

تتوقع الشركة أن تظل الإيرادات وهوامش الربح في الربع الأخير عند مستويات عالية، مع إمكانية تحقيق نمو مزدوج الأرقام وتحقيق أعلى مستوى تاريخي للسنة بأكملها. مع استمرار ترقية صناعة الذراع الآلي وتوسيع القدرة الإنتاجية، ستزداد الطلبات على معدات الاختبار عالية التقنية بشكل أكبر.

和椿科技: من المكونات إلى الحلول الشاملة

Aurotek Corporation (6215. TW)

تعمل 和椿 (Aurotek) في مجال الأتمتة لأكثر من 40 عاماً، وتختص في تصنيع مكونات رئيسية للروبوتات، وتغطي منتجاتها قطاعات متعددة مثل الإلكترونيات الاستهلاكية، والرعاية الصحية، والطيران. تنويع الأعمال يعزز قدرة الشركة على مقاومة تقلبات السوق. عملاؤها من كبار المصنعين مثل TSMC، UMC، Foxconn، مما يوفر استقراراً قوياً لعملياتها.

كشركة مشاركة مهمة في صناعة الذراع الآلي، أظهرت 和椿 أداءً ممتازاً في النصف الأول من 2025، حيث نمت الإيرادات بأكثر من 70% مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي، لتصل إلى 1.09 مليار نات تايواني. أطلقت الشركة استراتيجيتها للمرحلة الثانية من النمو في 2023، وأعلنت عن إنشاء قسم خاص بالروبوتات في 2025، مع تقديم حلول وحدات مرنة ومتكاملة.

من خلال دمج تقنيات الروبوتات الرئيسية من الصين، واليابان، وألمانيا، والولايات المتحدة، أنشأت 和椿 قدرات كاملة لتقديم الحلول. يتوقع المديرون استمرار النمو القوي خلال 2-3 سنوات القادمة، مع توقع أن تصل إيرادات 2025 والأرباح التشغيلية إلى نمو مزدوج الأرقام، مع تحسين هوامش الربح مقارنة بالعام الماضي.

新汉集团: الرائد في تقنيات أنظمة التحكم

Nexcom International Technology Corporation (8234. TW)

تملك شركة 新汉 (Nexcom) شركة تابعة هي 創博 (NexCOBOT) التي تجمع خبرة تزيد على عشر سنوات في مجال وحدات تحكم الروبوتات، وتعد من الشركات القليلة التي تقدم وحدات تحكم مفتوحة المعيار وتدعم أنواع متعددة من تكوينات الذراع الآلي. باعتبارها أول شركة في تايوان تحصل على شهادة أمان وظائف الروبوت عبر منصة نمطية، طورت 創博 وحدات أمان وظيفية مستقلة، وبنت مع شركائها حلاً شاملاً لسلامة الروبوتات.

بالإضافة إلى ذلك، أطلقت بالتعاون مع NVIDIA وحدة ذكاء اصطناعي للروبوتات البشرية، والتي تم الإعلان عنها رسمياً في أغسطس، مما يدل على توجه 新汉 نحو مستقبل الروبوتات في عصر الذكاء الاصطناعي. توفر 創博 وحدات تحكم الروبوت، ومنصات الأمان، وحلول الحوسبة الطرفية، ومجموعات أدوات الروبوت المتنقلة، لمساعدة العملاء على تطوير روبوتات ذكية بكفاءة عالية.

الرؤية العالمية: أداء مميز لأسهم مفهوم الروبوتات في السوق الأمريكية

بالإضافة إلى سوق الأسهم التايواني، تتجمع في السوق الأمريكية شركات رائدة عالمياً في تقنيات الروبوتات. Nasdaq، أكبر مركز للتكنولوجيا في العالم، يضم مجموعة غنية من أسهم مفهوم الروبوتات ذات التقنية المتقدمة.

جدير بالذكر أن قطاع الدفاع يظهر إمكانات هائلة لتقنيات الذراع الآلي. Palantir و AeroVironment فازتا بعدة عقود رئيسية لأنظمة مستقلة، وأسهم الشركتين شهدت أداءً مذهلاً منذ بداية العام: Palantir زادت بأكثر من 140%، وAeroVironment بأكثر من 80%. في الوقت نفسه، AMD، الرائد في معدات الحوسبة عالية الأداء، زادت بأكثر من 80% منذ بداية العام، وتُظهر منظومة تقنيات الروبوتات الكاملة لديها تأثيراً محفزاً على الصناعة في 2025.

كيف تختار بشكل علمي الشركات المدرجة ذات الصلة بالذراع الآلي؟

نظراً لكون صناعة الروبوتات مليئة بنمو مرتفع، ولكنها تحمل أيضاً مخاطر عدم اليقين، ينبغي للمستثمرين تقييم الشركات عبر الأبعاد الأساسية التالية:

الطلب السوقي واتجاهات الصناعة

كلما زاد مدى تطبيقات الذراع الآلي، زاد الطلب السوقي، وزادت إمكانيات النمو للشركات. على سبيل المثال، مع تزايد شيخوخة السكان عالمياً، يزداد الطلب على الروبوتات الجراحية، مما يدعم ارتفاع أسعار أسهم الشركات ذات الصلة.

وفقاً لتوقعات TrendForce، من المتوقع أن يتجاوز قيمة سوق الروبوتات البشرية في العالم 20 مليار دولار أمريكي بحلول 2027، مع معدل نمو سنوي مركب يصل إلى 154% بين 2024 و2027. على المستثمرين التركيز على الشركات التي تطور منتجات روبوتات بشرية أو تدخل في سلسلة صناعة الروبوتات البشرية، لأنها ستستفيد مباشرة من هذه الموجة.

الاستثمار في البحث والتطوير وسرعة التكرار التكنولوجي

صناعة الروبوتات تتسم بسرعة التكرار التكنولوجي، وإذا لم تتمكن الشركات من الحفاظ على وتيرة ابتكار عالية، فإنها ستواجه خطر التراجع. يجب على المستثمرين مراقبة تدفقات الاستثمار النقدي (Investment Cash Flow, CFI) في البيانات المالية للشركات.

مثلاً، شركة دلتا زادت بشكل واضح من تدفقات الاستثمار النقدي منذ 2021، وظلت عند مستويات عالية، مما يعكس التزام الشركة القوي بالبحث والتطوير والابتكار التكنولوجي. يُفضل اختيار الشركات التي حافظت على CFI مرتفعة أو في ارتفاع مستمر خلال الخمس سنوات الماضية كمستهدف استثماري.

الربحية والصحة المالية

بالإضافة إلى النمو، تعتبر القدرة على تحقيق الأرباح والاستقرار المالي من المعايير الأساسية. يجب مراقبة اتجاهات هوامش الربح الإجمالي والتشغيلي، ونمو أرباح السهم السنوي. كما ينبغي تقييم وجود قاعدة عملاء قوية ومكانة سوقية مستقرة.

فرص ومخاطر الاستثمار في أسهم مفهوم الذراع الآلي

مزايا الاستثمار

أسهم مفهوم الذراع الآلي تمثل الاتجاه الحتمي لتطور التكنولوجيا في المستقبل، مع إمكانات نمو هائلة. يشارك المستثمرون فيها مباشرة في فوائد ترقية الأتمتة العالمية. تاريخياً، ظهرت أسهم عشرات أو مئات الأضعاف من خلال هذه الصناعات الناشئة، ويمكن للمستثمرين المحظوظين أن يحققوا عوائد مجزية عبر التخطيط المسبق.

المخاطر التي يجب الانتباه لها

سرعة التكرار التكنولوجي في صناعة الروبوتات عالية جداً، خاصة مع دمج الذكاء الاصطناعي، مما يجعل قدرة الشركات على البحث والتطوير والتكيف مع السوق حاسمة. يجب على المستثمرين متابعة تقدم التكنولوجيا والأداء السوقي للشركات بشكل دقيق.

بالإضافة، تختلف سياسات الحكومات تجاه صناعة الروبوتات، وقد تؤثر التغييرات التنظيمية المستقبلية على القطاع. كما أن تطبيقات تكنولوجيا الروبوتات الواسعة قد تؤثر على سوق العمل العالمي، مما قد يؤدي إلى تغييرات تنظيمية. لذلك، من الضروري متابعة السياسات بشكل مستمر، وإدارة المراكز الاستثمارية بمرونة.

علاوة على ذلك، تؤثر التقلبات الاقتصادية الكلية، والمخاطر الجيوسياسية، وعدم استقرار سلاسل التوريد على تقييم المخاطر.

ابدأ الآن بتداول الأسهم العالمية الرائدة وأسهم مفهوم الذراع الآلي عبر تطبيقات سهلة الاستخدام، مع خيارات مرنة للرافعة المالية، ودعم للودائع والسحوبات بالعملة التايوانية، مع حد أدنى للتداول يبدأ من 50 دولار أمريكي.