## دورة السوق: لماذا يدرسها المستثمرون المخضرمون؟

غالبًا ما يربك تقلب السوق المبتدئين، حيث يشتري عند الارتفاع ويبيع عند الانخفاض، دون أن يدرك أن المشكلة تكمن في نقص الفهم المنهجي للسوق. في الواقع، الخطوة الأولى لتحقيق أرباح مستقرة هي فهم مفهوم **دورة السوق** — فهي تخبرك ما إذا كان الوقت مناسبًا للشراء أو الانتظار.

## ماذا تتحدث دورة السوق عنها بالضبط؟

ببساطة، **دورة السوق هي عملية تكرارية يمر بها السوق مع تغير البيئة، حيث تتبع فترات الازدهار → الركود**. إذا أتقنتها، يمكنك الشراء عند القاع وبيع عند القمة؛ وإذا لم تتقنها، فستجد نفسك عالقًا عند القمة وتفر هاربًا عند القاع.

قال خبير الاستثمار هوارد ماركس إن الأسواق الاقتصادية، دورات الأرباح، نفسية المستثمرين، دورات الائتمان، والعقارات كلها لها دورات. تبدو هذه الأنظمة الفرعية مستقلة، لكنها في الواقع مترابطة، وفي النهاية تعكس حركة **دورة السوق** بأكملها.

## ما هي خصائص دورة السوق التي يجب أن تعرفها؟

**الخاصية الأولى: تأثير الموازين**

السوق مثل الموازين، دائمًا في حركة، ولن يبقى في المنتصف. كلما زاد ارتفاعه، كانت القوة المرتدة أكبر — وهذا هو الفقاعة. والعكس صحيح، فكلما هبط أكثر، كانت فرصة الارتداد أكبر.

**الخاصية الثانية: المدى الزمني غير محدد**

دورة قصيرة الأجل قد تستغرق 10 دقائق فقط، بينما المستثمر طويل الأجل قد ينتظر سنة. وإذا كنت تتابع دورات طويلة جدًا (مثل موجات كوندراتييف، موجات إليوت)، فقد تصل إلى 60 سنة. الأمر يعتمد على الإطار الزمني الذي تراقب فيه السوق.

## المراحل الأربعة لدورة السوق، تفصيلًا

**المرحلة الأولى: مرحلة التجميع — الوقت الذهبي للدخول**

انتهت الدورة السابقة، وارتدت السوق من القاع. في هذه المرحلة، تكون أسعار الأسهم أرخص، لكن لا يجرؤ أحد على الشراء. المستثمر الذكي يراقب إشارات التحليل الفني، مثل نماذج الرأس والكتفين، القاع المزدوج، القاع الثلاثي، وغيرها من نماذج الانعكاس. بمجرد ظهور هذه النماذج، يكون ذلك إشارة على اقتراب انعكاس السعر.

**المرحلة الثانية: مرحلة الصعود — من الحذر إلى التفاؤل**

يبدأ السعر في الارتفاع، ويجذب المزيد من المستثمرين للدخول. تظهر إشارات الشراء في التحليل الفني، ويبدأ المزاج السوقي في التحول من التشاؤم إلى التفاؤل. يحقق المشترون الأوائل أرباحًا كبيرة خلال هذا الارتفاع، وغالبًا ما يبدأون في البيع تدريجيًا لجني الأرباح. في النهاية، يشارك العديد من المستثمرين الأفراد في الشراء، مما يدفع السعر لتحقيق أرقام قياسية — لكن هذه غالبًا تكون فرصة للخروج.

**المرحلة الثالثة: مرحلة التوزيع — توقف الارتفاع وتغير المزاج إلى الحيادية**

لم يعد السعر يحقق ارتفاعات جديدة، وتضعف دوافع الشراء. يبدأ المزاج السوقي في التراجع، من التفاؤل إلى الحيادية، ثم إلى التشاؤم تدريجيًا. المستثمرون الأذكياء يراقبون نماذج الانعكاس، وعندما تصل التقييمات إلى الحد الأقصى، يبدأون في البيع. أما المتداولون الأساسيون فينتظرون تدهور البيانات الاقتصادية للخروج.

**المرحلة الرابعة: مرحلة الهبوط — التشاؤم وضغط السعر**

يبيع المستثمرون بكميات كبيرة لجني الأرباح، ويواجه السوق ضغط بيع هائل. حتى لو ظل البعض يأمل في الارتداد، فإن تدهور الأساسيات واستمرار البيع يدفع السعر نحو الانخفاض المستمر. حتى الوصول إلى القاع، ثم يبدأ دورة **دورة السوق** الجديدة في التجميع.

## كيف تتجنب الخسائر عند التعامل مع دورة السوق؟

**الخطوة الأولى: تحديد موقعك الحالي**

تابع باستمرار الأسعار، البيانات، الأخبار، وراقب المزاج السوقي — هل المستثمرون الأفراد في حالة جنون أو هل هم في حالة ذعر؟ هذا سيساعدك على تحديد المرحلة الحالية من دورة السوق، وتحديد الخطوة التالية سواء كانت شراء أو بيع.

**الخطوة الثانية: تعديل توزيع الأصول**

في مرحلة التجميع ومرحلة الصعود المبكرة، يجب أن تبني مراكزك بنشاط. في مرحلة التوزيع ومرحلة الهبوط، يجب أن تتخذ حذرًا أو تراقب. قم بضبط نسبة مراكزك بشكل مرن وفقًا لموقع **دورة السوق**، فهذه هي المفتاح لتقليل المخاطر.

**الخطوة الثالثة: التعرف على المخاطر الكبرى**

الأول: مخاطر الخسارة — لا أحد يستطيع أن يظل دائمًا خاليًا من الخسائر، فقط استثمارك بأموال يمكن تحمل خسارتها يضمن استقرارك النفسي. الثاني: مخاطر فقدان الفرص — الفرصة الحقيقية للشراء عند القاع تظهر مرة واحدة كل عشر سنوات، وفوتها قد يعني انتظار طويل قبل أن تتكرر.

**الخطوة الرابعة: بناء المراكز تدريجيًا**

حتى خبراء الاستثمار لا يمكنهم تحديد وقت الدخول المثالي، لذا فإن الشراء على دفعات يقلل من التكاليف بشكل فعال، ويجنبك شراء القمة دفعة واحدة.

## الخلاصة: السيطرة على الإيقاع تعني السيطرة على الأرباح

فهم **دورة السوق** هو تعلم متى تكون في وضعية دفاع، ومتى تنتظر، ومتى تتخذ موقفًا نشطًا. بهذه الطريقة، يمكنك تقليل المخاطر وزيادة هامش الأمان في السوق المعقد.

أحيانًا، لا يحدد نجاح الاستثمار مدى جهدك، بل مدى اتخاذك للقرار الصحيح في **مرحلة دورة السوق** المناسبة. فهم الدورة، وتحديدها، والتعامل معها — إذا أتقنت هذه الخطوات الثلاث، فإن التفوق على أداء السوق لن يكون أمرًا صعبًا.