6 أسهم دورية تستحق المتابعة في عام 2025 كيف يمكن الاستفادة من فرصة النمو هذه؟

في الآونة الأخيرة، يحرص العديد من المستثمرين على ملاحقة الأسهم الزرقاء ذات النمو المستمر والأسهم ذات العوائد العالية، متجاهلين فئة استثمارية مهمة أخرى وهي الأسهم الدورية. عندما يدخل الاقتصاد العالمي في مرحلة التعافي، تكون هذه الأسهم هي الأكثر عرضة لتحقيق مضاعفات الأرباح. إذا كان أداء محفظتك الاستثمارية لا يزال متوسطًا في ظل تحسن الاقتصاد، فمن المحتمل أنك قد فاتت فرصة رئيسية في الأسهم الدورية.

ما هو مفهوم الأسهم الدورية وكيفية اللعب بها؟

الأسهم الدورية (Cyclical Stock) هي الأسهم الخاصة بشركات تتغير أرباحها وإيراداتها وفقًا لدورات الاقتصاد. تظهر أداءات هذه الشركات نمطًا دوريًا يتكرر بين “الذروة - الانكماش - القاع - التعافي”، وليس نمط نمو خطي.

عادةً ما يُقسم دورة الاقتصاد إلى أربع مراحل:

فترة التعافي: يبدأ الاقتصاد في الارتفاع من القاع، وتزداد طلبات الشركات، ويتحسن هامش الربح فترة الذروة: يصل النمو الاقتصادي إلى ذروته، وتحقق الشركات أعلى إيرادات وأرباح فترة الانكماش: يبدأ الاقتصاد في التراجع، وتواجه الشركات ضغطًا على الطلب فترة القاع: يكون الاقتصاد في أدنى مستوياته، وتنخفض إيرادات وأرباح الشركات إلى أدنى مستوى

السمات الأساسية للأسهم الدورية هي القيادة بالعرض والطلب. عندما يكون الطلب في السوق قويًا، ويكون العرض محدودًا، ترتفع تقييمات وأداءات هذه الأسهم بسرعة؛ والعكس صحيح.

هذه الصناعات تنتمي إلى فئة الأسهم الدورية

في الواقع، تتوزع الأسهم الدورية بشكل واسع على الصناعات الرئيسية التالية:

النقل والخدمات اللوجستية: يؤثر حجم التجارة الدولية مباشرة على مستوى أجور الشحن تكرير النفط: تقلبات أسعار النفط تؤثر على هامش الربح الإجمالي الزراعة والأغذية: تتأثر أسعار السلع وإنتاجية الحبوب بالمواسم الصناعات البتروكيماوية: مرتبطة بشكل وثيق بتكاليف النفط الخام صناعة الفحم: يتغير سعر الكهرباء مع تغير الطلب صناعة الصلب: يعتمد سعره على الطلب في قطاع البناء والتصنيع

6 أسهم يجب على المستثمرين مراقبتها في 2025

1. NVDA（إنفيديا）

كونها المحتكر المطلق في مجال شرائح الذكاء الاصطناعي، تمتلك إنفيديا أكثر من 80% من حصة سوق معالجات الذكاء الاصطناعي على مستوى العالم. في ظل تعافي الاقتصاد العالمي واستمرار توسع استثمارات مراكز البيانات، من المتوقع أن تصل نسبة النمو إلى 35%.

رغم أن مضاعف السعر إلى الأرباح (P/E) يقارب 40، إلا أن نسبة PEG فقط 1.2، مما يعكس قيمة جيدة. لدى الشركة احتياطيات نقدية تتجاوز 20 مليار دولار، وتقريبًا بدون ديون، مما يعزز وضعها المالي.

السعر المباشر: NVDA

2. CAT（كتر بيلر）

هذه الشركة العالمية المصنعة للآلات الثقيلة تستفيد من خطة البنية التحتية الأمريكية بقيمة 1.2 تريليون دولار. من المتوقع أن ينمو الإيراد بنسبة 8-10% في 2025، مع نمو قوي في أسواق آسيا وأمريكا الجنوبية.

السعر إلى الأرباح (P/E) عند 15 فقط، وهو سعر جذاب، مع طلبات تنفيذ بقيمة تصل إلى 30 مليار دولار. والأكثر إثارة هو سجل الشركة في زيادة الأرباح الموزعة على مدى 25 سنة متتالية.

السعر المباشر: CAT

3. JPM（جيه بي مورغان تشيس）

أكبر بنك تجاري في الولايات المتحدة سيستفيد بشكل كبير من دورة خفض الفائدة في 2025. يتوقع الاحتياطي الفيدرالي خفض الفائدة 3-4 مرات خلال العام، مع ارتفاع الطلب على القروض، مما يرفع الأرباح بنسبة 11%.

نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P/B) عند 1.8، وهو منخفض مقارنةً بعائد حقوق المساهمين (ROE) البالغ 16%. نسبة كفاية رأس المال CET1 تصل إلى 14.5%، مما يوفر حماية من المخاطر.

4. MT（آرسيلور ميتال）

رائدة صناعة الصلب العالمية ستستفيد من طفرة التصنيع والبنية التحتية العالمية. يتوقع السوق ارتفاع أسعار الصلب بنسبة 15-20% في 2025، مدفوعًا بسياسات التحفيز الاقتصادي العالمية وانتعاش النمو في الصين.

مضاعف السعر إلى الأرباح (P/E) عند 5 فقط، وهو منخفض جدًا في القطاع، مع عائد التدفق النقدي الحر بنسبة 15%. تستثمر الشركة حاليًا في تقنيات الصلب النظيف، بهدف تقليل انبعاثات ثاني أكسيد الكربون بنسبة 30% قبل 2030، مما يتماشى مع اتجاهات الاستثمار في ESG.

5. LVMUY（شركة لوي فيتون الأم LVMH）

هذه الإمبراطورية الفاخرة تسيطر على 75 علامة تجارية من الدرجة الأولى، بما في ذلك Louis Vuitton وDior. عادات استهلاك الأثرياء مقاومة للدورات الاقتصادية، حيث يمكنهم الاستمرار في الشراء حتى في فترات الركود، كما أن تعافي الاقتصاد الصيني سيدفع المبيعات بشكل أكبر.

هامش الربح الإجمالي يصل إلى 65%، وهو أعلى بكثير من متوسط القطاع. يملك المؤسس والمدير التنفيذي برنارد أرنو أكثر من 40% من الأسهم، مما يعكس ثقة الإدارة على المدى الطويل.

السعر المباشر: LVMUH

6. LEN（شركة لين）

مقاولو الإسكان الأمريكيون سيستفيدون من انخفاض معدلات الرهن العقاري في 2025. من المتوقع أن تنخفض معدلات الرهن إلى أقل من 5.5%، مع ارتفاع متوسط عمر المنازل الحالية في الولايات المتحدة، وطفرة شراء المنازل الأولى بين جيل الألفية، مما سيدعم الطلب على الإسكان.

مضاعف السعر إلى الأرباح (P/E) عند 10 فقط، وهو أدنى من متوسط القطاع. تمتلك الشركة أكثر من 300 ألف قطعة من الأراضي الاحتياطية، والتي تم شراؤها بأسعار منخفضة خلال فترات السوق الهابطة. هامش الربح في البناء يصل إلى 21%، وسرعة التنفيذ أسرع بنسبة 15% من المنافسين.

فرص استثمارية أخرى حول الأسهم الدورية

سلسلة صناعة أشباه الموصلات: شركات مثل ASML، MediaTek، SK Hynix، Qualcomm تستفيد من طفرة التكنولوجيا والبنية التحتية والذكاء الاصطناعي. يتوقع المحللون نمو القطاع بنسبة 15% في 2025.

صناعة السيارات: شركات مثل فولكس فاجن، هيونداي، بي إم دبليو، BYD تمر بفترة انتعاش في دورة التحديث. الطلب المكبوت سابقًا بدأ يتفجر، مع توقع زيادة المبيعات العالمية للسيارات بنسبة 8%.

انتعاش القطاع المصرفي: ستستفيد مؤسسات مثل جيه بي مورغان، جولدمان ساكس، وبنك أوف أمريكا من بيئة خفض الفائدة، حيث يرتفع الطلب على القروض من الشركات.

كيف تبدأ تداول الأسهم الدورية — استخدم حساب تجريبي أولاً

الآن بعد أن فهمت المبادئ الأساسية والفرص المحددة في الأسهم الدورية، حان الوقت لتحويل المعرفة إلى عمليات فعلية. لكن، تداول الأسهم الدورية يتطلب أكثر من المعرفة النظرية، فهو يحتاج إلى خبرة عملية وتطوير حس السوق في ظروف السوق الحقيقية.

الاستثمار بأموال حقيقية ينطوي على مخاطر. من الحكمة أن تبدأ باستخدام حساب تداول تجريبي لصقل مهاراتك. على منصة Mitrade، يمكن للمستخدمين الجدد الحصول على 50,000 دولار أمريكي من الأموال الافتراضية للتدريب بدون مخاطر.

فتح حساب سريع خلال 3 دقائق: عبر الموقع الإلكتروني، أو تطبيق iOS أو Android، يمكنك إتمام التسجيل خلال بضع خطوات. بعد فتح الحساب، يمكنك فورًا تداول منتجات الأسهم الدورية، سواء عبر العقود مقابل الفروقات (CFD) أو العقود الفرقية، مما يمنحك مرونة في عمليات الشراء والبيع.

مزايا العملاء الجدد: 💸 مكافأة تسجيل بقيمة 100 دولار 💸 تداول بدون عمولة 💸 فروقات أسعار منخفضة جدًا 💸 أدنى إيداع 50 دولار 💰 تجربة حساب محاكاة بقيمة 50,000 دولار مجانًا

[ابدأ الآن وافتتح حسابك]

التداول ينطوي على مخاطر، وهو غير مناسب لجميع المستثمرين

النقاط الأساسية قبل تداول الأسهم الدورية

النجاح في استثمار الأسهم الدورية يتطلب فهم أنماط سلوكها الفريدة:

1. التزامن مع الدورة الاقتصادية تتبع الأسهم الدورية نبض الاقتصاد الكلي. تظهر أداءً قويًا خلال فترات التوسع، وتتراجع بشكل كبير خلال الانكماش. يجب على المستثمرين أن يمتلكوا القدرة على تقييم الدورة الاقتصادية بشكل أساسي.

2. الاعتماد على العرض والطلب إيرادات وأرباح هذه الشركات تتحدد مباشرةً بناءً على الطلب في السوق. عندما يكون الطلب قويًا، ترتفع الأسعار، وعندما يكون العرض أكبر من الطلب، تتراجع الأرباح. يتطلب ذلك مراقبة دقيقة لأسعار السلع ومؤشرات الطلب.

3. تقلبات عالية أسعار الأسهم الدورية تتسم بتقلبات عالية مقارنةً بالأسهم الدفاعية. هذا يخلق فرصًا للربح على المدى القصير، لكنه يزيد من مخاطر الخسائر أثناء الاحتفاظ بها.

4. عوامل مخاطر متعددة بالإضافة إلى الدورة الاقتصادية، تؤثر السياسات، والأوضاع المالية العالمية، والجغرافيا السياسية على الأسهم الدورية. يجب على المستثمرين بناء نظام إنذار متعدد الأبعاد للمخاطر.

موازنة فوائد ومخاطر الأسهم الدورية

المزايا

✅ إمكانية مضاعفة الأرباح: بالمقارنة مع الأسهم الدفاعية، غالبًا ما تتضاعف مكاسب الأسهم الدورية خلال فترات التعافي الاقتصادي، مما يوفر فرص ربح قصيرة الأجل أكبر

✅ قيمة التنبؤ بالدورة: من خلال دراسة بيانات الدورة الاقتصادية، يمكن للمستثمرين التخطيط مسبقًا، وتشكيل استراتيجيات استثمار أكثر علمية

✅ تنويع المحفظة: الجمع بين الأسهم الدورية والأسهم الدفاعية يمكن أن يحافظ على توازن العائدات خلال مختلف مراحل الاقتصاد

العيوب

❌ تقلبات سعرية حادة: خلال التراجع الاقتصادي، قد تتعرض الأسهم الدورية لانخفاضات حادة، مما يضغط على نفسية المستثمرين

❌ متطلبات احترافية عالية: يتطلب فهم عميق للظروف الاقتصادية، واتجاهات الصناعة، وإدارة المخاطر، مما قد يؤدي إلى أخطاء من قبل المستثمرين العاديين

❌ مخاطر الظواهر غير المتوقعة (الطائر الأسود): التغيرات المفاجئة في السياسات، والصراعات الدولية، والأزمات المالية قد تؤدي إلى صدمات غير متوقعة للأسهم الدورية

❌ صعوبة حفظ الثروة: التقلبات المستمرة في الأسعار تجعلها غير مناسبة للتراكم المالي طويل الأمد بشكل آمن

الفرق بين الأسهم الدورية والأسهم الدفاعية

يمكننا وصف الأسهم الدفاعية أو غير الدورية بأنها عكس الأسهم الدورية، وتسمى أسهم غير دورية (Non-cyclical Stock). تنتج هذه الشركات سلعًا أساسية أو خدمات أساسية، ويظل الطلب عليها ثابتًا نسبيًا.

من الشركات الممثلة: كوكاكولا، جونسون آند جونسون، تيسكو، دي أجيليو، نيكست إيرا للطاقة، وغيرها. سواء كان الاقتصاد في حالة ازدهار أو ركود، يظل الناس بحاجة إلى المشروبات، والخدمات الصحية، والكهرباء.

أما الأسهم الدورية فهي عكس ذلك — منتجاتها اختيارية أو مواد إنتاج، ويزداد الطلب عليها خلال فترات النمو الاقتصادي، وينخفض خلال الانكماش.

الخلاصة: اغتنم فرص الأسهم الدورية في 2025

فن الاستثمار يكمن في تبني استراتيجيات مختلفة حسب نوع الأسهم. تعتبر الأسهم الدورية فئة استثمارية فريدة، وتتطلب من المستثمرين امتلاك حس حاد للدورة الاقتصادية.

فهم العلاقة بين الأسهم الدورية والظروف الاقتصادية — خاصة كيف تتأثر بالمواسم وتغيرات الطلب — يمكن أن يعزز بشكل كبير دقة اختيار الأسهم ووقت الشراء والبيع. يتطلب تطوير هذه القدرة مزيجًا من التعلم النظري والتطبيق العملي.

الاقتصاد العالمي في 2025 في مرحلة التعافي، وهذه هي الفترة الذهبية لأداء الأسهم الدورية. سواء كنت مستثمرًا مخضرمًا أو مبتدئًا، لا ينبغي أن تفوت هذه الفرصة. ابدأ من حساب تجريبي، وراكم الخبرة تدريجيًا، فهذه هي الطريق الآمن والأكثر كفاءة للاستثمار.