الدليل الكامل لتداول عقود النحاس الآجلة: السعر، الهامش، وقواعد التسوية في لمحة

شهد سعر النحاس مؤخرًا اهتمامًا متزايدًا من السوق، وبدأ العديد من المستثمرين في استكشاف طرق للدخول إلى سوق النحاس. كـ"ملك المعادن الصناعية"، أصبح عقد النحاس الآجل أداة مهمة للمستثمرين العالميين لمراقبة الحالة الاقتصادية وإجراء تخصيص الأصول. ستقدم هذه المقالة شرحًا كاملًا لآلية تداول عقود النحاس الآجلة، وخصائص السوق، والنصائح العملية.

ما هو عقد النحاس الآجل؟ ولماذا يستحق الاهتمام؟

عقد النحاس الآجل هو منتج مالي مشتق يستند إلى سعر النحاس المستقبلي. يوقع المستثمرون والسوق عقود “شراء وبيع النحاس في المستقبل”، ويحققون أرباحًا بناءً على توقعات تغيرات الأسعار.

يُستخدم النحاس على نطاق واسع في الإلكترونيات، والبناء، وصناعات الطاقة، وغالبًا ما يكون سعره أكثر حساسية من المؤشرات الاقتصادية الأخرى، ويُعتبر مؤشرًا لاتجاهات الاقتصاد العالمي. تشمل الاستخدامات الرئيسية لعقود النحاس الآجلة:

• آلية التحوط: الشركات التي تعتمد على النحاس مثل شركات الأسلاك والإلكترونيات والتصنيع يمكنها من خلال بيع عقود النحاس الآجلة تأمين تكاليف المواد الخام مسبقًا وتقليل مخاطر التشغيل
• استراتيجيات المضاربة: يستخدم المستثمرون الرافعة المالية في العقود الآجلة للمشاركة بمبالغ أقل في السوق، وتحقيق أرباح من تقلبات الأسعار
• تقييم السوق: تعكس أسعار العقود الآجلة توقعات المستثمرين العالميين بشأن العرض والطلب على النحاس، والتغيرات الاقتصادية، والتضخم، وتُعد مرجعًا هامًا للتحليل الاقتصادي

هيكل سوق عقود النحاس الآجلة عالميًا

حاليًا، توجد ثلاث أسواق رئيسية لعقود النحاس الآجلة على مستوى العالم:

بالنسبة للمستثمرين في تايوان، عقد النحاس الآجل في CME (الرمز HG) هو الأكثر تداولًا. للمبتدئين ذوي رأس مال محدود، يمكن النظر في العقود الصغيرة (MHG، 2,500 رطل) أو العقود المصغرة (QC، 12,500 رطل).

مقارنة منتجات عقود النحاس الآجلة

قواعد تسوية العقود الزمنية وتوقيت التداول لعقود النحاس الآجلة

تاريخ تسوية عقد النحاس الآجل هو اليوم الثالث من أيام العمل قبل الشهر الذي ينتهي فيه العقد. يمكن للمستثمرين إغلاق مراكزهم قبل تاريخ التسوية، أو نقلها إلى عقود الأجل البعيدة، أو تنفيذ التسليم المادي.

جدول أوقات التداول (بتوقيت تايوان)

مراجعة اتجاه سعر النحاس: مسار الخمس سنوات

يعكس تطور أسعار عقود النحاس الآجلة الدورة الاقتصادية العالمية والتغيرات الهيكلية:

2018–2019: التوتر التجاري بين الصين والولايات المتحدة وتباطؤ التصنيع، ضغط على سعر النحاس، وانخفض إلى أقل من 2.5 دولار للرطل

2020–2021: انتعاش قوي بعد جائحة COVID-19، مع حزم تحفيزية عالمية، واضطرابات في سلاسل التوريد، وارتفاع الطلب على السيارات الكهربائية والطاقة الخضراء، حيث سجل سعر النحاس أعلى مستوى خلال عشر سنوات في مايو 2021، حوالي 4.9 دولار للرطل

2022: بدء دورة رفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، ارتفاع الدولار، وتأثيرات إغلاق الصين على الطلب في التصنيع والعقارات، حيث تراجع السعر إلى نطاق 3.2–3.6 دولار

2023–2024: تباطؤ التصنيع العالمي، لكن الطلب على السيارات الجديدة، والطاقة الشمسية، وتحديث الشبكات الكهربائية يدعم الطلب طويل الأمد، مع تقلبات بين 3.6 و4.2 دولار

2025: نقص الاستثمارات في المناجم، وتباطؤ تطوير المناجم الجديدة، وتوقعات السوق بأن النحاس سيدخل مرحلة من نقص العرض على المدى الطويل، مع استمرار تقلبات الأسعار عند مستويات عالية

العوامل الرئيسية المؤثرة على سعر النحاس الآجل

لفهم اتجاه سعر النحاس، يجب مراقبة المتغيرات الأساسية التالية:

• مؤشرات الاقتصاد العالمي: ارتفاع مؤشر مديري المشتريات التصنيعي يدل على طلب قوي، وغالبًا ما يدفع السعر للارتفاع؛ والعكس صحيح
• اتجاهات الطلب في الأسواق الناشئة: النمو في الصين والهند يؤثر مباشرة على الطلب على النحاس. عندما يضعف الطلب في العقارات والصناعات المعدنية في الصين، يتراجع السعر، ويجب على المستثمرين متابعة السياسات والبيانات التجارية والاستيراد والتصدير
• سعر صرف الدولار وسياسات الفائدة: نظرًا لأن سعر النحاس مقوم بالدولار، فإن ارتفاع الدولار يميل إلى خفض السعر، وانخفاضه يدعم ارتفاع السعر
• مخاطر العرض: تعتبر دول أمريكا الجنوبية (تشيلي، بيرو) من أكبر مصدري النحاس، وأي إضرابات، أو اضطرابات سياسية، أو قيود على التعدين يمكن أن ترفع الأسعار بسرعة

طرق الاستثمار في عقود النحاس الآجلة ومتطلبات الدخول

التداول المباشر لعقود النحاس الآجلة في CME

فتح حساب لدى وسيط مرخص للتداول في العقود الآجلة الدولية، يمكن من خلاله التداول مباشرة بعقود النحاس (الرمز HG). هذا الخيار مناسب للمستثمرين الذين لديهم خبرة في تداول العقود الآجلة، ويستطيعون تحمل المخاطر العالية، ويمتلكون وقتًا كافيًا.

الاستثمار عبر صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs)

اختيار صناديق تتبع عقود النحاس الآجلة، مثل CPER (صندوق مؤشر النحاس الأمريكي) أو JJCTF (صندوق ETN لمؤشر النحاس من بلومبرغ)، والتداول عبر منصات الأسهم الأمريكية. يناسب هذا الخيار المستثمرين الذين يفضلون الاحتفاظ على المدى الطويل، وتجنب مخاطر الرافعة المالية للعقود الآجلة.

الفروقات الأساسية بين عقود النحاس الآجلة والنقدية

عقود النحاس الآجلة أكثر ملاءمة للتداول المالي، وتتميز بالمرونة وانخفاض التكاليف؛ بينما يستخدم النحاس المادي بشكل رئيسي في الصناعات، ويكون غالبًا من قبل الشركات والمصنعين.

أهم نقاط إدارة مخاطر تداول عقود النحاس الآجلة

• الاعتبار السيولة: تُتداول عقود النحاس بشكل رئيسي في CME وLME، وتتمتع بسيولة عالية، لكن في ظروف سوق معينة قد تقل السيولة، مما يؤدي إلى تقلبات سعرية أكبر
• آليات التحكم بالمخاطر: العقود الآجلة عالية المخاطر، حيث يمكن أن تتسبب تقلبات الأسعار الحادة في عمليات إغلاق مفاجئ. يجب على المستثمرين وضع أوامر وقف الخسارة، والتحكم في الرافعة المالية بشكل معقول، وتجنب الإفراط في التداول
• الخبرة والمعرفة: تعتبر عقود النحاس أدوات مالية معقدة، وتتطلب معرفة متخصصة ومهارات تداول. المستثمرون غير الملمين باتجاهات السوق قد يتعرضون لمخاطر عالية
• رأس المال الكافي: هامش العقود الآجلة مرتفع، حتى العقود الصغيرة تتطلب مئات الدولارات، لذا فهي مناسبة أكثر للمستثمرين ذوي رأس مال كبير

بدائل للاستثمار الصغير: عقود الفروقات على النحاس (CFD)

توفر عقود الفروقات على النحاس آلية تداول مشابهة للعقود الآجلة، مع ميزات مثل:

• التداول ثنائي الاتجاه: دعم البيع والشراء
• الرافعة المالية: توفر هامشًا وتداولًا بالرافعة
• عدم وجود قيود على التسوية: لا يوجد تاريخ انتهاء للعقد، ولا حاجة لنقل المركز
• تداول على مدار الساعة: 24 ساعة يوميًا

مقارنةً بالعقود الآجلة، لا تتطلب عقود الفروقات حيازة السلعة المادية، وتتابع سعر المعدن الأساسي بشكل مباشر. مناسبة للمستثمرين ذوي رأس مال محدود أو المبتدئين، وتوفر مرونة عالية وسهولة في التداول.

مواصفات تداول عقود الفروقات على النحاس

حساب الهامش كمثال

حساب الهامش المطلوب لصفقة 0.01 عقد من عقود الفروقات على النحاس:

• برافعة 1: حوالي 2,451.33 دولار
• برافعة 10: حوالي 245.07 دولار
• برافعة 100: حوالي 24.51 دولار

للمستثمرين محدودي الميزانية والراغبين في أرباح سريعة، عقود الفروقات على النحاس أكثر جاذبية — الحد الأدنى للاستثمار يصل لعشرات الدولارات، مع مرونة عالية، ويمكن التداول في أي وقت للشراء أو البيع، وسهولة في التنفيذ.

الخلاصة

سوق النحاس يوفر طرقًا متعددة للاستثمار، والأهم هو فهم أنماط حركة السعر. العقود الآجلة وعقود الفروقات على النحاس كل منهما له مميزاته، الأول مناسب للمستثمرين ذوي رأس المال الكبير والمتداولين على المدى القصير، والثاني يقلل من حاجز الدخول. كلاهما أدوات رافعة تعتمد على الهامش، وتتطلب معرفة وخبرة ومخاطر محسوبة.

مهما كانت الوسيلة التي تختارها، يجب أن تبدأ بفهم أساسيات السوق والتحليل الفني، وتطوير نظام تداول تدريجيًا. للمستثمرين المبتدئين، يُنصح بالتدريب عبر حسابات تجريبية، واكتساب الخبرة قبل الدخول الحقيقي، فهذه هي الطريقة الآمنة للدخول إلى سوق النحاس.