من انحراف RSI إلى انعكاس السوق: دورة أساسية للمبتدئين في التحليل الفني

مبتدئو الاستثمار في الأسهم غالبًا ما يتعاملون مع مجموعة من المؤشرات، ومن بينها مؤشر القوة النسبية (RSI) الذي يُعد واحدًا من الأدوات الأكثر فاعلية وسهولة في الاستخدام. لكن مجرد فهم الأساسيات لا يكفي، فالمحترفون الحقيقيون يدرسون انحراف RSI كإشارة سوق مخفية. اليوم سنغوص في كيفية استخدام RSI بشكل فعلي، خاصة في التعرف على ظاهرة الانحراف، وكيفية التعامل معها عندما يصبح المؤشر غير حساس.

المنطق الأساسي لمؤشر القوة النسبية (RSI)

RSI (Relative Strength Indicator) هو مؤشر تقني يقيس زخم السعر، ويحسب نسبة الارتفاعات إلى الانخفاضات خلال فترة زمنية معينة، ليحدد قوة السوق بين البائعين والمشترين. ببساطة، RSI هو تعبير رقمي عن حرارة السوق.

لماذا يفضله المستثمرون؟ السبب الرئيسي هو وضوح منطقته وشفافيته في الحساب. على عكس مؤشرات معقدة مثل MACD، يمكن فهم RSI باستخدام العمليات الحسابية الأساسية، مما يجعله مناسبًا للمبتدئين في التحليل الفني.

على أدوات الرسوم البيانية، غالبًا ما يُعرض RSI جنبًا إلى جنب مع مؤشرات مثل KD و MACD لمساعدة المستثمرين على تحديد أوقات الدخول والخروج بسرعة.

طريقة حساب RSI بشكل واضح

عملية حساب RSI تتكون من ثلاث خطوات:

الخطوة الأولى: اختيار الفترة وحساب المتوسطات

عادةً يُستخدم 14 يومًا كفترة قياسية. يتم جمع جميع الارتفاعات خلال هذه الفترة وتقسيمها على 14 للحصول على متوسط الارتفاع؛ ونفس الشيء للانخفاضات للحصول على متوسط الانخفاض.

الخطوة الثانية: حساب قيمة القوة النسبية (RS)

باستخدام «متوسط الارتفاعات» مقسومًا على «متوسط الانخفاضات»، نحصل على قيمة RS.

الخطوة الثالثة: تحويلها إلى قيمة RSI

باستخدام المعادلة RSI = 100 - (100 ÷ (1 + RS))، نحصل على قيمة بين 0 و 100.

هذه القيمة ليست عشوائية، بل تتوزع عبر ثلاث مناطق رئيسية وفقًا لعادات السوق:

• RSI > 70 (منطقة الشراء المفرط): السوق متفائل جدًا، وقد يواجه ضغط تصحيح
• RSI < 30 (منطقة البيع المفرط): السوق متشائم جدًا، وقد تظهر فرصة انتعاش
• بين 30 و70: السوق في حالة توازن نسبي

مهم أن نذكر أن RSI أداة عملية، لكنها ليست مضمونة دائمًا. في الاتجاهات القوية الصاعدة أو الهابطة، قد تتجاوز هذه القيم ولا تعكس الحالة الحقيقية للسوق.

الانحراف في RSI: إشارة انعكاس مخفية

الانحراف في RSI هو أحد الظواهر التي تستحق الاهتمام في التحليل الفني. ببساطة، هو عندما يظهر تباين واضح بين حركة السعر واتجاه مؤشر RSI، مما يشير غالبًا إلى اقتراب انعكاس السوق.

هناك نوعان رئيسيان من الانحراف:

( انحراف القمة (إشارة بيع)

عندما يواصل السعر تحقيق قمم جديدة، لكن RSI يبدأ في الانخفاض، يُسمى ذلك انحراف قمة. يدل على أن الزخم في تراجع، رغم أن السعر لا يزال في ارتفاع، وهو علامة على أن القوة بدأت تتلاشى.

مثال: بيتكوين ارتفعت من 70,000 دولار إلى 100,000 دولار وحققت قمة جديدة، لكن RSI انخفض من 82 إلى 58. هذا تباين واضح، ويشير إلى أن الاتجاه الصاعد قد يقترب من نهايته. على المستثمرين أن يفكروا في تقليل المراكز أو الاستعداد للخروج لتجنب تصحيح محتمل.

( انحراف القاع (إشارة شراء)

عكس ذلك، هو عندما يحقق السعر قاعًا جديدًا، لكن RSI لا يتبعه، بل يظهر توقفًا عن الانخفاض أو يبدأ في الارتفاع. يدل على أن الزخم الهبوطي يضعف، وقد يكون السوق على وشك الانتعاش. يمكن للمستثمرين أن يوزعوا مراكزهم تدريجيًا للاستفادة من التصحيح القادم.

فهم جوهر الانحراف: يعكس الانحراف في RSI حالة عدم توازن في مشاعر السوق. عندما يتباين السعر مع المؤشر، يكون السوق تحت ضغط، وهذا الضغط سيُفرغ في النهاية، مما يؤدي إلى حركة عكسية تعيد التوازن.

لكن، يجب أن نكون حذرين، الانحراف في RSI قوي، لكنه ليس أداة تنبؤ مطلق. يجب دمجه مع مؤشرات أخرى (مثل خطوط الاتجاه، حجم التداول) للتحقق من صحة الإشارة، خاصة في الاتجاهات القوية، حيث قد يستمر الانحراف لفترة طويلة قبل أن يحدث انعكاس حقيقي.

ظاهرة التبلد في RSI وكيفية التعامل معها

مؤشر RSI يعاني من مشكلة خطيرة تُسمى ظاهرة التبلد، وتحدث عندما يكون السوق في اتجاه أحادي قوي (صعود أو هبوط)، حيث يبقى RSI لفترة طويلة في مناطق التشبع الشرائي أو البيعي، ويفقد حساسيتها تجاه تغيرات السعر.

مثلاً، في سوق صاعدة، قد يبقى RSI فوق 75 لفترة، رغم أن السوق لا يزال في ارتفاع، ويبدو أن إشارة البيع المفرط غير فعالة. هذا هو التبلد.

لمواجهة ظاهرة التبلد، يمكن للمستثمرين اتباع استراتيجيات مثل:

1. دمج تحليل الاتجاهات

لا تعتمد فقط على إشارات التشبع، بل راقب ما إذا كان الاتجاه العام يتغير فعلاً. إذا كانت الاتجاهات لا تزال صاعدة، فإن RSI عند مستويات عالية لا يعني بالضرورة البيع.

2. استخدام مؤشرات تقنية متعددة

لا تعتمد على RSI وحده، بل استعن بمؤشرات مثل المتوسطات المتحركة، MACD، حجم التداول، للتحقق من الإشارات.

3. تعديل إعدادات RSI

عند تكرار ظاهرة التبلد، يمكن تغيير فترة الحساب. مثلاً، من 14 يومًا إلى 10 أو 20 يومًا. الفترة الأقصر ستزيد من الحساسية، والأطول ستقلل من الضوضاء.

4. إدارة المخاطر بشكل صارم

خلال فترات التبلد، يكون السوق أكثر خطورة، لذا يجب وضع أوامر وقف خسارة واضحة لتجنب الخسائر الكبيرة.

تطبيق عملي: استخدام RSI من زوايا متعددة

) مقارنة RSI مع خط 50

خط 50 هو خط الفصل بين الاتجاهين:

• RSI > 50: قوة الشراء مسيطرة، السوق متفائل
• RSI < 50: قوة البيع مسيطرة، السوق متشائم

لكن، من المهم ملاحظة أن إذا تكرر عبور RSI فوق وتحت 50 أثناء تكوين انحراف، فهذا يدل على تذبذب السوق بشكل عنيف، ولم يتكون اتجاه حقيقي. في هذه الحالة، تكون إشارة الانحراف أقل موثوقية.

) تحذيرات المناطق المشاعرية القصوى

مناطق التشبع الشرائي والبيعي تعبر عن مشاعر السوق المتطرفة:

• RSI > 80: منطقة التشبع الشرائي العميق، واحتمالية التصحيح كبيرة
• RSI < 20: منطقة التشبع البيعي العميق، واحتمالية الانتعاش أكبر

وفي الاتجاهات القوية، قد تتلاشى هذه الإشارات، ويجب دمجها مع خطوط الاتجاه ومؤشرات أخرى.

تحليل متعدد الفترات لزيادة الدقة

لتقليل الاعتماد على فترة واحدة، يمكن للمستثمرين وضع خطوط RSI لفترات مختلفة مثل 6، 12، 24 يومًا:

• شكل W: عندما تكون جميع خطوط RSI تحت 50 وتشكل نمط W، فهذا يدل على ضعف القوة الهبوطية، وقد يقترب السوق من الانتعاش
• شكل M: عندما تكون جميع الخطوط فوق 50 وتشكل نمط M، فهذا يدل على ضعف القوة الصعودية، وقد ينعكس السوق هبوطًا

التقاطع الذهبي والتقاطع المميت

عندما تتقاطع خطوط RSI لفترات مختلفة، تظهر إشارات قوية:

• التقاطع الذهبي: عندما يقطع RSI القصير الأمد فوق الطويل الأمد، يدل على بداية زخم صاعد، وهو إشارة شراء
• التقاطع المميت: عندما يقطع RSI القصير الأمد تحت الطويل الأمد، يدل على بداية زخم هابط، وهو إشارة بيع

ضبط إعدادات RSI حسب نمط التداول

الإعداد الافتراضي لـ RSI هو 14، لكنه ليس ثابتًا. يجب على المتداولين تعديل الفترة وفقًا لنمط تداولهم:

المتداولون القصيرون: يمكن تقليل الفترة إلى 3-5 أيام، لزيادة الحساسية والتقاط الفرص بسرعة.

المتداولون المتوسطون: يستخدمون فترات من 6 إلى 12 يومًا، لتحقيق توازن بين الاستجابة والتصفية.

المستثمرون على المدى الطويل: يختارون فترات من 14 إلى 30 يومًا، لتمكين RSI من أن يكون أكثر استقرارًا، والتركيز على الاتجاهات الكبرى.

عند تعديل الإعدادات، تذكر أن الفترة الأقصر تؤدي إلى تقلبات أكثر، وقد تظهر إشارات كاذبة، بينما الفترة الأطول تقلل من الضوضاء ولكن تتأخر في الاستجابة.

الخلاصة

مؤشر RSI محبوب لأنه بسيط وفعال. لكن، لا يقتصر الأمر على قراءة RSI فقط، بل يتطلب التعرف على إشارات الانحراف، والتعامل مع ظاهرة التبلد، واستخدام استراتيجيات متعددة، مثل تحليل الاتجاهات، ودمج مؤشرات أخرى، لتحقيق قرارات أكثر عقلانية في السوق المعقد.

سواء كنت مبتدئًا في التحليل الفني أو لديك خبرة، من المهم مراجعة فهمك لـ RSI بشكل دوري، وتعديل استراتيجياتك وفقًا للتجربة العملية.