## OBV: أداة مهمة يجب على المتداولين معرفتها

في عالم التداول، القول بأن "الحجم يخبر القصة" ليس مجرد شعار، بل هو حقيقة السوق. الاتجاهات السعرية التي تستمر لفترة طويلة تتطلب دعمًا من حجم التداول. عندما يكون الحجم منخفضًا، يكون من السهل أن ينهار هذا الاتجاه. لحل هذه المشكلة، قام Joseph Granville بتطوير **On Balance Volume (OBV)** منذ عام 1963، وهو أداة تحليلية تفسر ما يحدث فعلاً في طبقات رأس المال.

## ما هو OBV ولماذا هو مهم

On Balance Volume هو مقياس زخم يدرس سلوك حجم التداول، ويختلف عن مجرد مراقبة الأرقام العادية للحجم. يأخذ OBV العلاقة بين سعر الإغلاق والحجم ويجمعها بشكل تراكم، مما يتيح للمتداولين رؤية مدى تراكم أو تصريف الأصول في السوق.

روعة OBV تكمن في أنه يُظهر النقاط التي قد يتغير عندها الاتجاه قبل أن يتغير السعر فعليًا. عندما يصدر OBV إشارة، ويتجه السعر في اتجاه آخر، فهي بمثابة تنبيه بأن "التوازن يتعرض للاضطراب".

## كيف يعمل OBV

يستخدم OBV مبدأ بسيط يتضمن ثلاثة قواعد:

**إذا كان سعر الإغلاق اليوم أعلى من الأمس** → يضيف الحجم (تأكيد الشراء)

**إذا كان سعر الإغلاق اليوم أدنى من الأمس** → يخصم الحجم (تأكيد البيع)

**إذا كان سعر الإغلاق مساويًا للأمس** → لا يتغير (حياد)

وتُحسب القيم باستخدام الصيغة التالية:

- OBVt = OBVt-1 + Volumet (عندما يكون سعر الإغلاق إيجابي)
- OBVt = OBVt-1 - Volumet (عندما يكون سعر الإغلاق سلبي)
- OBVt = OBVt-1 + 0 (عندما يكون سعر الإغلاق ثابتًا)

حيث أن OBVt هو القيمة التراكمية في الوقت الحالي، وOBVt-1 هو القيمة السابقة، وVolumet هو الحجم في الفترة الحالية.

## مثال عملي على الحساب: GOOG في أكتوبر-نوفمبر 2023

عند تطبيق الصيغة على البيانات الحقيقية، نحصل على الجدول التالي:

| التاريخ | السعر | الحجم | +/- | OBV |
|----------|--------|--------|-----|--------|
| 02/10/23 | 135.17 | 19,210,394 | + | 19,210,394 |
| 03/10/23 | 133.30 | 19,628,736 | - | -418,342 |
| 04/10/23 | 136.27 | 22,847,987 | + | 22,429,645 |
| 05/10/23 | 135.99 | 15,922,944 | - | 6,506,701 |
| 06/10/23 | 138.73 | 20,826,683 | + | 27,333,384 |
| 25/10/23 | 126.67 | 58,796,067 | - | -34,913,701 |

نلاحظ أن السعر انخفض بشكل حاد خلال هذه الفترة، و OBV استمر في الانخفاض، مما يؤكد وجود ضغط بيع قوي.

## استخدام OBV في تأكيد الاتجاه

عندما يرتفع السعر ولكن OBV لا يرتفع أو يرتفع بشكل ضعيف، فهذا يدل على ضعف الارتفاع، لأنه لا يوجد دعم من الحجم. بالمقابل، إذا ارتفع السعر وارتفع OBV معًا، فإن الاتجاه الصاعد قوي.

يمكن للمتداولين في استراتيجيات Swing Trade استخدام هذا الإشارة للدخول في عمليات شراء عند نقاط الارتداد (pullback) في الاتجاه الصاعد المدعوم بـ OBV، لتحقيق أرباح من حركة السعر المستمرة.

## تحديد نقاط الانعكاس باستخدام Divergence في OBV

ما يثير الاهتمام هو عندما يتعارض OBV مع السعر (Divergence):

**الحالة 1**: يصنع السعر قمة جديدة لكن OBV لا يصنعها → القوة تتلاشى، ويشير إلى انعكاس محتمل.

**الحالة 2**: يصنع السعر قاعًا جديدًا لكن OBV لا يصنعه → القوة تتلاشى، ويشير إلى انعكاس محتمل.

يمكن للمتداولين استخدام استراتيجية Pull Back/Throw Back للدخول في السوق عند ظهور هذا التباين.

## دمج OBV مع المتوسط المتحرك (MA)

استخدام OBV بمفرده قد لا يكون كافيًا، لذا يُنصح بدمجه مع أدوات أخرى مثل EMA 25.

مثال على ذلك، زوج JPYUSD على إطار الساعة: في الاتجاه الهابط، السعر تحت EMA25 طوال الوقت، وOBV ينخفض باستمرار. لكن عندما يتوقف OBV عن تكوين قيعان جديدة (Divergence)، ويبدأ السعر في الارتداد، ويحاول اختراق EMA25، فهذه إشارة للدخول في صفقة شراء، مع وضع وقف خسارة عند أدنى قاع سابق.

## دمج OBV مع Bollinger Bands

Bollinger Bands تظهر النطاق الذي من المفترض أن يتحرك السعر بداخله، وعند دمجه مع OBV يصبح أكثر وضوحًا.

مثال على سهم Microsoft (1 يوم): سابقًا، كان السعر يحقق ارتفاعات أعلى باستمرار، وOBV يرتفع بقوة، مما يدل على اتجاه صاعد قوي. لكن عندما أرسل OBV إشارة Divergence (عدم تكوين قمة جديدة بينما السعر يحاول الارتفاع)، وارتد السعر عند الحد العلوي لـ Bollinger Bands، فإن ذلك يُعد إشارة واضحة للبيع، مع وضع وقف الخسارة عند القمة السابقة.

## دمج OBV مع EMA 25

بالإضافة إلى استخدام EMA كخط اتجاه، يمكن الاعتماد على اختراق EMA كإشارة تأكيد. بعد ملاحظة Divergence في OBV، يتم الدخول عند اختراق السعر لـ EMA، مما يزيد من دقة الإشارة.

## الخلاصة: لماذا يجب أن يكون OBV في حقيبة أدوات المتداول

On Balance Volume ليس مجرد مؤشر جميل يظهر على الرسم البياني، بل هو أداة لقراءة الحالة النفسية للسوق. يخبرنا عما يحدث خلف تغيرات السعر.

حجم التداول المتراكم يعكس من يملك الحق في الحديث في السوق، ومن يقوم بالتصرف، ومن يفتقد القوة. عندما يفهم المتداول OBV جيدًا، يكون كأنه يملك برنامج قراءة لعقل السوق.

استخدام OBV مع مؤشرات الاتجاه مثل MA أو Bollinger Bands ليس مجرد تراكب لمؤشرات، بل هو بناء ثقة في اتخاذ القرارات. بالنسبة للمتداولين الذين يبحثون عن دقة عالية، فإن OBV أداة لا ينبغي تجاهلها.