كيف يتم حساب ROI؟ شرح تفصيلي لصيغة عائد الاستثمار ودليل عملي

ما هو معدل العائد على الاستثمار ROI؟

معدل العائد على الاستثمار (ROI، Return on Investment) هو في جوهره مؤشر رئيسي لقياس فعالية الاستثمار، ويستخدم للتعبير عن مقدار الأرباح التي يمكن أن تحصل عليها من رأس مالك المستثمر. ببساطة، كيف نفهم ROI؟ هو نسبة الأرباح التي حققتها إلى المبلغ الذي استثمرته، ويُعبر عنه عادةً بالنسبة المئوية.

يُستخدم هذا المؤشر في العديد من السيناريوهات، سواء كان ذلك في تداول الأسهم الشخصية، تقييم مشاريع ريادة الأعمال، أو قياس قيمة استثمار معين في الشركات، ويجب أن يكون حساب ROI من المهارات الأساسية التي يتقنها الجميع.

كيف يتم حساب ROI؟ شرح الصيغة الأساسية بالتفصيل

منطق حساب معدل العائد على الاستثمار بسيط جدًا: نقسم صافي الربح على تكلفة الاستثمار، ثم نضرب الناتج في 100% لنحصل على النسبة المئوية.

الصيغة الأساسية: ROI = (الأرباح - التكاليف) / التكاليف × 100%

أو بشكل أدق: كيف يتم حساب ROI = الأرباح الصافية / إجمالي الاستثمار × 100%

حيث:

• الأرباح: هي المبلغ الإجمالي الذي حصلت عليه عند البيع أو العائد من المشروع
• التكاليف: هي رأس المال الذي استثمرته في البداية بالإضافة إلى المصاريف ذات الصلة
• الأرباح الصافية: هي الفرق بين الأرباح والتكاليف

كيف يتم حساب معدل العائد على الاستثمار ROI؟ أمثلة على سيناريوهات شائعة

في استثمار الأسهم، كيف يتم حساب ROI

افترض أنك اشتريت 1000 سهم بسعر 10 دولارات للسهم، وبعد سنة بعتهم بسعر 12.5 دولار للسهم، وحصلت على أرباح أسهم بقيمة 500 دولار، لكن رسوم التداول كانت 125 دولار.

خطوات الحساب:

• إجمالي الأرباح = 12.5 × 1000 + 500 = 13,000 دولار
• إجمالي التكاليف = 10 × 1000 + 125 = 10,125 دولار
• الأرباح الصافية = 13,000 - 10,125 = 2,875 دولار
• ROI = 2,875 / 10,125 × 100% ≈ 28.75%

هذا يدل على أن معدل العائد على استثمارك هو 28.75%، بمعنى أن كل دولار استثمرته حقق ربحًا قدره 0.2875 دولار بعد سنة.

في إدارة التجارة الإلكترونية، كيف يتم حساب ROI

تكلفة المنتج 100 ريال، سعر البيع 300 ريال، تم بيع 10 قطع عبر إعلانات، وتكلفة الإعلان كانت 500 ريال.

عملية الحساب:

• إجمالي الأرباح = 300 × 10 = 3,000 ريال
• إجمالي التكاليف = (100 × 10) + 500 = 1,500 ريال
• الأرباح الصافية = 3,000 - 1,500 = 1,500 ريال
• ROI = 1,500 / 1,500 × 100% = 100%

الفرق بين حساب ROI وROAS

الكثير من العاملين يذكرون “ROI” وهو في الواقع غالبًا ما يكون “ROAS” (معدل العائد على الإعلان)، على الرغم من أن كلاهما يقيس العائد، إلا أن طريقة الحساب وسياق الاستخدام يختلفان.

صيغة ROAS: ROAS = الإيرادات الناتجة عن الإعلان / تكلفة الإعلان

الاختلافات الأساسية:

• ROI يقيس الربح (الأرباح - جميع التكاليف)
• ROAS يقيس الإيرادات (إجمالي المبيعات)، ويقتصر على تكلفة الإعلان فقط، ولا يأخذ في الاعتبار تكلفة المنتج

باستخدام المثال السابق:

• ROI = 100% (كما هو موضح أعلاه)
• ROAS = 3000 / 500 × 100% = 600%

رقم ROAS أكبر يبدو أكثر إغراءً، لكنه يختلف جوهريًا عن ROI — فـROAS يعكس فقط الإيرادات الناتجة عن الإعلان، بينما ROI يعكس الربح الحقيقي بعد جميع التكاليف.

العائد على الاستثمار السنوي: بعد الزمن، ROI

كيف يمكن حساب معدل العائد على الاستثمار بشكل أكثر علمية للمقارنة؟ ROI الأحادي يتجاهل عاملًا مهمًا — الزمن. العائد على الاستثمار السنوي هو الحل لهذه المشكلة.

صيغة العائد السنوي على الاستثمار: العائد السنوي(%) = [(1 + إجمالي ROI)^(1/عدد السنوات) - 1] × 100%

مقارنة الحالات:

• خطة أ: معدل العائد الكلي خلال سنتين 100%
• خطة ب: معدل العائد الكلي خلال 4 سنوات 200%

بالنظر فقط إلى النسب الإجمالية، يبدو أن خطة ب أكثر ربحية، لكن كيف نحسب العائد السنوي؟

• العائد السنوي للخطة أ: [(1+1)^(1/2) - 1] × 100% = 41.4%
• العائد السنوي للخطة ب: [(2+1)^(1/4) - 1] × 100% = 31.6%

من الواضح أن خطة أ تقدم عائدًا سنويًا أعلى، لذا فهي استثمار أكثر جدوى.

الفرق بين ROI وROA وROE

عند تطبيق حساب معدل العائد على الاستثمار في الشركات، من المهم التمييز بين مفاهيم ROI وROA وROE:

مثال توضيحي: شركة لديها أصول بقيمة 100 مليون (بها ديون بقيمة 50 مليون، وحقوق ملكية 50 مليون)، واستثمرت مشروعًا بقيمة 10 ملايين، وأعاد لها 20 مليون.

• ROI للمشروع = (20-10) / 10 × 100% = 100%
• صافي أرباح الشركة خلال السنة = 150 مليون، إذن ROA = 150 / 100 = 150%
• ROE = 150 / 50 = 300%

كيف يمكن تحسين معدل العائد على الاستثمار؟

بعد حساب ROI، كيف يمكن تحسينه؟ من خلال تحسين المكونات: زيادة الأرباح أو تقليل التكاليف.

استراتيجيات عملية للتحسين

1. تقليل تكاليف المعاملات اختر منصة أو وسيط رسومه أقل، قلل من تكرار العمليات، فكل رسم يؤثر على حساب ROI النهائي.

2. اختيار أدوات استثمار ذات توزيعات أرباح عالية في الأسهم، اختر الشركات التي توزع أرباحًا عالية، فدخل الأرباح يزيد من إجمالي العائد.

3. الخيار الأبسط — اختيار أدوات استثمار ذات ROI مرتفع بدلاً من التركيز فقط على تقليل التكاليف، استثمر في أدوات ذات عائد مرتفع.

عادةً، ترتيب الاستثمارات ذات ROI العالي هو: العملات الرقمية والفوركس > الأسهم > المؤشرات والصناديق > السندات

لكن تذكر أن العوائد العالية تأتي مع مخاطر عالية. عند النظر إلى ROI، يجب أيضًا مراعاة التقلبات والتقييمات والمخاطر الأخرى.

مقارنة بين طرق استثمار ذات عائد مرتفع

عقد الفروقات (CFD)

يُعرف CFD بميزة الرافعة المالية الصغيرة والمرونة في التداول. على سبيل المثال، في تداول الأسهم عبر CFD، نسبة الهامش فقط 20%. إذا كان لديك 10,000 دولار، يمكنك استثمار 2,000 دولار فقط. وإذا حققت ربحًا قدره 500 دولار، فإن حساب ROI سيكون 25%، وهو ميزة الرافعة المالية.

تداول العملات الأجنبية بالهامش

سوق الفوركس هو الأكبر عالميًا من حيث حجم التداول اليومي، ويمكن أن تتجاوز العوائد السنوية 30%. يستخدم التداول الثنائي والرافعة المالية، ويعمل على مدار 24 ساعة، لكنه يحمل مخاطر عالية تتطلب إدارة مخاطر قوية وقراءة فورية للمعلومات.

استثمار الذهب

الذهب يحتفظ بقيمته ويزيد من قيمته، وهو أداة تقليدية للتحوط. في السنوات الأخيرة، شهدت أسعار الذهب تقلبات كبيرة، وغالبًا ما تتجاوز التوقعات في سنوات عدم اليقين الاقتصادي.

سوق الأسهم

على سبيل المثال، سوق الأسهم الأمريكية، متوسط العائد السنوي خلال أكثر من 200 سنة يتجاوز 12%. يتميز بتقييمات معقولة وتوزيعات أرباح مستقرة، وهو مناسب للاستثمار على المدى المتوسط والطويل.

الأخطاء الشائعة عند حساب معدل العائد على الاستثمار ROI

تجاهل عامل الزمن

مشروع X لديه ROI بنسبة 25%، ومشروع Y بنسبة 15%، يبدو أن X أفضل. لكن إذا استغرق X خمس سنوات لتحقيق هذا العائد، وY سنة واحدة، فإن النتيجة تتغير. هنا يجب استخدام العائد السنوي لمقارنة الأداء بشكل عادل.

التركيز المفرط على قيمة ROI وتجاهل المخاطر

عائد مرتفع غالبًا ما يصاحبه مخاطر عالية. حتى لو كان ROI عاليًا، فإن تقلبات السوق قد تؤدي إلى خسائر فادحة في السنة الأولى. الاعتماد فقط على رقم ROI لاتخاذ القرارات قد يؤدي إلى خسائر فادحة.

حساب التكاليف بشكل غير كامل يؤدي إلى تضخيم ROI

عند حساب ROI للعقارات، كثيرون يقتصرون على حساب سعر الشراء والإيجار، ويتجاهلون فوائد القروض، الضرائب، التأمين، وتكاليف الصيانة. هذه التكاليف الخفية تقلل بشكل كبير من العائد الحقيقي.

التركيز فقط على العوائد المالية

ROI هو مؤشر مالي يقيس العائد الاقتصادي فقط. بعض الاستثمارات قد يكون لها قيمة اجتماعية أو بيئية، وهذه الفوائد غير الملموسة تُغفل غالبًا. لذلك، ظهرت مفاهيم مثل “معدل العائد على الاستثمار الاجتماعي” (SROI) لمحاولة قياس هذه الفوائد غير الملموسة.

الخلاصة

حساب معدل العائد على الاستثمار ROI هو من أساسيات المعرفة التي يجب أن يتقنها كل مستثمر. تذكر الصيغة الأساسية: ROI = (الأرباح - التكاليف) / التكاليف × 100%، ويمكنك من خلاله تقييم أي خطة استثمارية بسرعة. لكن، حساب ROI هو مجرد خطوة أولى، ويجب أن يُدمج مع تقييم المخاطر، عامل الزمن، وتمامية التكاليف لاتخاذ قرارات استثمارية عقلانية.