2025：أين تستثمر أموالك في الأسهم عندما يهتز كل شيء؟

2025-12-24 14:25:43

2025 وصلت بمفاجآت غير سارة للأسواق. بينما كان عام 2024 عامًا قياسيًا وأرباحًا سخية، نعيش الآن واقعًا مختلفًا تمامًا. فرضيات ترامب—10% كقاعدة، 50% على الاتحاد الأوروبي، 55% على الصين، 24% على اليابان—أطلقت موجة من الذعر التي صبغت المؤشرات العالمية باللون الأحمر. ارتفعت أسعار الذهب إلى أعلى مستوياتها التاريخية فوق 3,300 دولار، وهو مؤشر واضح على خوف المستثمرين.

لكن هنا يأتي المهم: بعد الذعر الأولي، جاء الارتداد. تحولت الأسواق من الهستيريا إلى التعافي، وتقترب اليوم من أعلى مستوياتها التاريخية مرة أخرى. وسط هذه الأفعوانية من التقلبات، يبرز السؤال الذي يطرحه الجميع: ما هي أفضل الأسهم للاستثمار في 2025؟

الخمس أسهم الرئيسية التي يجب مراقبتها الآن

بينما يتفاوض العالم على الرسوم الجمركية ويعدل المحافظ، تبرز بعض الشركات بقدرتها على توليد أرباح حقيقية. إليكم الخمسة التي تعد أكثر وعدًا:

1. نوفو نورديسك (NVO): عملاق السمنة الذي لم ينتهِ من النمو بعد

كانت هبوط مارس قاسيًا: 27% خلال أسابيع قليلة، الأسوأ منذ 2002. المشتبه به الظاهر: مخاوف من أن شركة Eli Lilly تكتسب حصة في سوق السمنة. لكن هنا التفاصيل المهمة.

أنهت نوفو نورديسك 2024 بمبيعات قدرها 290,400 مليون كرونة دنماركية (~42,100 مليون دولار)، بزيادة 26%. ثم أكملت شراء شركة Catalent مقابل 16,500 مليون، موسعة قدرتها الإنتاجية في وقت تتزايد فيه الطلبات على علاجاتها. في مارس، أضافت خطوة استراتيجية أخرى: ترخيص LX9851، دواء تجريبي لعلاج السمنة، مقابل 1,000 مليون دولار.

الهوامش لا تزال قوية عند 43%، وخط أنابيبها واعد. جزيئة GLP-1/الأميلين حققت خسارة وزن بنسبة 24% في تجارب مبكرة. نعم، تواجه منافسة، لكن سوق السكري والسمنة لا يزال في بدايته عالميًا. التصحيح السعري هو فرصة للدخول.

2. LVMH (MC): الفخامة أيضًا تتراجع

انخفضت الأسهم بنسبة 7.7% في أبريل بعد نتائج الربع الأول التي كانت متواضعة مقارنة بالتوقعات. فرضيات الولايات المتحدة—أولًا 20%، ثم خفضت إلى 10% مع تهديد بـ50%—أثرت على هذه الشركة الفرنسية. وLVMH تحقق إيرادات مهمة من الولايات المتحدة.

ومع ذلك، أنهى عام 2024 بشكل قوي: 84,700 مليون يورو إيرادات، و19,600 مليون يورو أرباح تشغيلية. هامش التشغيل 23.1%، وهو رقم يدل على كفاءة عالية حتى تحت الضغط.

الأهم: تحديد فرص واضحة في اليابان (مبيعات ذات نمو مزدوج الرقم في 2024)، الشرق الأوسط (+6% إقليمي) والهند، حيث توسع Louis Vuitton وDior في مومباي. بالإضافة إلى ذلك، يدعم منصة الذكاء الاصطناعي Dreamscape للتخصيص. التصحيح في السوق هنا يُنظر إليه على أنه رد فعل مؤقت مبالغ فيه.

3. ASML (ASML): عنق الزجاجة في أشباه الموصلات

ASML تفعل شيئًا فريدًا: تصنع الآلات التي تتيح إنتاج شرائح الجيل الأخير. بدون تقنيتها EUV، لا يمكن لشركات مثل TSMC وIntel العمل. أنهت 2024 بمبيعات قدرها 28,300 مليون يورو، وأرباح صافية 7,600 مليون. في الربع الأول من 2025، حققت هامش إجمالي قياسي بنسبة 54%.

تتوقع بين 30,000 و35,000 مليون يورو لعام 2025 بأكمله. الانخفاضات الأخيرة بنسبة 30% جاءت نتيجة: تقليل الإنفاق من قبل Intel وSamsung، منافسة صينية ناشئة، قيود هولندية على الصادرات إلى الصين (تقدر بنسبة 10-15% من مبيعاتها، دون أن تؤثر على التوجيه السنوي).

هنا النقطة الأساسية: الطلب على شرائح الذكاء الاصطناعي والحوسبة عالية الأداء ينمو بلا توقف. ASML تسيطر على الوصول الوحيد الممكن لهذه التقنية. التصحيح يمثل فرصة واضحة لمن يبحث عن تعرض في قطاع أشباه الموصلات.

4. Microsoft (MSFT): العملاق السحابي الموجه للذكاء الاصطناعي

مرّ عام 2024 على Microsoft بإيرادات قدرها 245,100 مليون دولار (+16% سنويًا)، دخل تشغيلي 109,400 مليون (+24%)، وصافي دخل 88,100 مليون (+22%). الأرقام تظهر صحة جيدة.

أظهر الربع الأول من 2025 تصحيحًا بنسبة 11%، مع انخفاض يقارب 20% عن أعلى المستويات التاريخية عند 367.24 دولار في 31 مارس. الشكوك: تباطؤ Azure النسبي، تحقيق FTC حول ممارسات احتكارية في السحابة والأمن السيبراني، توترات تجارية.

لكن في أبريل، قدمت نتائج قوية: الربع الثالث المالي بإيرادات 70,100 مليون، وهامش تشغيل 46%، وAzure تسارع بنسبة 33%. تستثمر Microsoft بشكل مكثف في الذكاء الاصطناعي والسحابة (وأعلنت عن 15,000 عملية تقليص بين مايو ويوليو لإعادة توجيه الموارد). الوضع المالي لا يزال ثابتًا. السعر الحالي يوفر فرصة دخول جذابة.

5. Alibaba (BABA): الصين تراهن بقوة على الذكاء الاصطناعي

أعلنت Alibaba عن خطة ثلاثية بقيمة 52,000 مليون دولار للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي والسحابة. في الربع الرابع من 2024، سجلت إيرادات قدرها 280,200 مليون يوان (+8%)، وفي الربع الأول من 2025 وصلت إلى 236,450 مليون مع نمو صافي الربح المعدل بنسبة 22% (+18% في Cloud Intelligence).

انخفضت الأسهم بنسبة 35% من أعلى مستويات 2024، نتيجة مخاوف بشأن الاستثمارات في الذكاء الاصطناعي/السحابة والتباطؤ الاقتصادي الصيني. كانت متقلبة: ارتفعت 40% حتى منتصف فبراير، ثم تراجعت 7% بعد نتائج مارس التي اعتبرت ضعيفة.

النمط هنا مكشوف: Alibaba تستثمر اليوم لالتقاط الطلب المستقبلي. الأسعار الحالية تعكس الذعر أكثر من تدهور الأساسيات.

جدول مرجعي: 15 شركة على رادار المستثمر 2025

الشركة	السعر	القيمة السوقية	البورصة	YTD	الشهر
Exxon Mobil (XOM)	112$	483.58 مليار دولار	NYSE	4.3%	6.89%
JPMorgan Chase (JPM)	296$	822.61 مليار دولار	NYSE	23.48%	10.97%
نوفو نورديسك (NVO)	69.17$	241.55 مليار دولار	NYSE	-19.59%	-8.34%
LVMH (MC)	477.3€	237.19 مليار يورو	Euronext	-25.24%	1%
تويوتا ™	174.89$	271.48 مليار دولار	NYSE	-10%	-5%
BHP Group (BHP)	50.73$	128.77 مليار دولار	NYSE	3.46%	0.7%
Alibaba (BABA)	108.7$	259.53 مليار دولار	NYSE	28.20%	-10.5%
TSMC (TSMC)	234.89$	973.56 مليار دولار	NYSE	18.89%	13.43%
ASML (ASML)	799.59$	305.87 مليار دولار	NASDAQ	14.63%	3.16%
تيسلا (TSLA)	315.65$	886 مليار دولار	NASDAQ	-21.91%	2.19%
نفيديا (NVDA)	110$	2.988 تريليون دولار	NASDAQ	-17%	-3%
Microsoft (MSFT)	491.09$	3.71 تريليون دولار	NASDAQ	18.35%	5.52%
أبل (AAPL)	212.44$	3.19 تريليون دولار	NASDAQ	-4.72%	6%
أمازون (AMZN)	219.92$	2.31 تريليون دولار	NASDAQ	1.83%	2.96%
Alphabet (GOOGL)	178.64$	2.18 تريليون دولار	NASDAQ	-5.16%	1.95%

حتى يوليو 2025

لماذا هذه الأسهم الآن؟

التنويع كدرع

مع فرض رسوم عالية وحرب تجارية مستمرة، توزيع الاستثمارات بين القطاعات والجغرافيا ليس ترفًا بل ضرورة. الطاقة (Exxon، BHP)، المالية (JPMorgan)، الصيدلة (نوفو نورديسك)، الفخامة (LVMH)، السيارات (تويوتا، تيسلا)، أشباه الموصلات (ASML، TSMC) والتكنولوجيا (Microsoft، NVIDIA، أبل، أمازون، Alphabet، Alibaba): هذا المزيج يقلل من المخاطر الإقليمية والقطاعية.

شركات رائدة في الابتكار

التي تسيطر على الذكاء الاصطناعي، الحوسبة السحابية، التصنيع المتقدم للشرائح والتكنولوجيا الحيوية، تحافظ على الطلب الهيكلي حتى تحت الضغط. ASML، TSMC، Microsoft، NVIDIA: هذه الشركات تلبي احتياجات عالمية لا يمكن للرسوم الجمركية إيقافها.

هوامش قوية كوسادة

الشركات المختارة—نوفو نورديسك (43%)، LVMH (23.1%)، ASML (54%)، Microsoft (46%)—تمتلك هوامش تشغيل قوية. هذا يعني القدرة على امتصاص ضغوط التكاليف دون أن تتأثر معنوياتها.

استراتيجيات للاستثمار في أفضل الأسهم 2025

الخيار 1: شراء مباشر للأسهم

عبر بنك أو وسيط مرخص. تتحكم بما تشتري، متى وكم. مثالي لمن يبحث عن ملكية حقيقية وطويلة الأمد.

الخيار 2: صناديق الاستثمار

حزم موضوعية (حسب البلد، القطاع، الاستراتيجية) تُدار بنشاط أو بشكل سلبي. تنوع دون اختيار كل سهم بنفسك. تفقد السيطرة الدقيقة لكن تكسب البساطة.

الخيار 3: المشتقات (CFDs)

تضخم المراكز برأس مال أقل. تتيح تغطية المخاطر مقابل التقلبات باستخدام الرافعة المالية. في بيئات السياسات العدوانية والحرب التجارية، موازنة المشتقات مع الأصول التقليدية تحافظ على التعرض على المدى الطويل مع إدارة تقلبات المدى القصير.

تحذير حاسم: المشتقات تتطلب انضباطًا شديدًا. الرافعة المالية تضخم الأرباح و الخسائر على حد سواء.

ما يجب أن يتذكره كل مستثمر في 2025

من المحتمل أن يُذكر 2025 كالسنة التي توقفت فيها موجة الأرباح غير المسبوقة من السنوات السابقة فجأة. حل محلها التقلبات وعدم اليقين.

ماذا تختار الآن؟

تنويع على مستوى القطاعات والجغرافيا. البيض في سلال متعددة يتحمل الصدمات بشكل أفضل.
فكر في الأصول الملاذ الآمن. السندات، الذهب: أشياء توازن الخسائر المحتملة في الأسهم.
لا تذهب في حالة ذعر. بعد الانخفاضات الكبيرة تأتي التصحيحات. البيع خوفًا يزيد الضرر.
ابقَ على اطلاع. السياسات، الاقتصاد، الصراعات الجيوسياسية: الاستعداد هو أن تكون جاهزًا. الأسواق تكافئ من يتوقع التغييرات.

أفضل الأسهم للاستثمار في 2025 ليست وجهة آمنة. هي أدوات في أيدي من يلتزمون بالانضباط، ضمن استراتيجية واضحة، وتحت مراقبة مستمرة للعالم المتغير من حولهم.

شاهد النسخة الأصلية

قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.