إتقان ما هي السلع الأساسية، لتتمكن من اغتنام فرص الاستثمار الجديدة

لماذا يثق المستثمرون العالميون في السلع الأساسية؟

في عالم تخصيص الأصول، تغير السلع الأساسية قواعد اللعبة بشكل هادئ. كفئة أصول مهمة بجانب الأسهم والسندات، تتمتع السلع الأساسية بميزة طبيعية: سيولة كافية، ارتباط عالي بالدورات الاقتصادية، وتقلبات سعر واضحة وقابلة للقياس. ببساطة، سعر السلع الأساسية يشبه المرآة التي تعكس بدقة الحالة الحقيقية للاقتصاد العالمي.

العديد من المستثمرين يخصصون أموالهم للسلع الأساسية لأنهم يلاحظون هذه النقطة — عندما تتقن فهم الدورة الاقتصادية والعرض والطلب، فإنك تمتلك مفتاح التنبؤ بالأسعار.

ما هي السلع الأساسية؟ فهمها من منظور سلسلة الصناعة

ما هي السلع الأساسية؟ التعريف البسيط هو: مواد بكميات كبيرة، ذات سيولة عالية، تمتلك خصائص سلعية، وتستخدم في الإنتاج الصناعي والاستهلاك.

الفرق الأكبر بينها وبين السلع التجزئة هو كلمة “كبيرة” — حجم العرض كبير، الطلب كبير، التدفق كبير، المخزون كبير. وبسبب هذا “الكبر”، غالبًا ما تسيطر على الجزء العلوي من سلسلة الصناعة، حيث تؤثر على باقي المراحل.

ما هي أنواع السلع الأساسية؟

نظام تصنيف السلع الأساسية مكتمل نسبياً، ويشمل بشكل رئيسي:

الطاقة: النفط الخام، البنزين، زيت الوقود، الغاز الطبيعي، الكهرباء. ويُعتبر النفط الخام “ملك السلع الأساسية” — لأنه يمتلك أكبر حجم من العرض والطلب، وتصل تطبيقاته في النهاية إلى كل جانب من جوانب الحياة من التغذية، الملبس، المساكن، والنقل. من تغليف الطعام بالبلاستيك، الأقمشة (PTA)، أنابيب البناء (PVC)، إلى زيوت الاستخدام اليومي، تأثير النفط لا يخلو من وجود.

المعادن الصناعية: النحاس، الألمنيوم، الرصاص، الزنك، خام الحديد. هذه هي دماء الإنتاج الصناعي، وتعكس مباشرة صحة القطاع التصنيعي العالمي.

المعادن الثمينة: الذهب، الفضة، البلاتين، البادئوم. خصائصها “ثمينة” — قيمة الوحدة عالية، تقريبًا لا تتلف أو تنقص، لذلك لها وظائف طبيعية في الحفاظ على القيمة، التحوط، والتخزين.

المنتجات الزراعية: فول الصويا، الذرة، القمح، وغيرها من الحبوب المزروعة على مستوى العالم.

السلع غير الزراعية: السكر، القطن، القهوة، وغيرها من المنتجات غير الزراعية.

منتجات الثروة الحيوانية: لحم الخنزير، لحم البقر، وغيرها من البروتينات الحيوانية.

ما نوع الاستثمارات في السلع الأساسية؟ وكيف تختار؟

ليس كل السلع الأساسية تستحق الاستثمار. على سبيل المثال، عقود الطاقة المستقبلية، رغم أن الطلب والعرض كبيران، إلا أن التفاوت في الأسعار بين المناطق يجعلها غير عملية لمعظم المستثمرين. إذن، ما هي السلع التي تعتبر استثمارًا مثاليًا؟

يجب أن تلبي السلع الأساسية عالية الجودة 6 شروط

1. سيولة سوقية كافية

هذا هو الشرط الأساسي. حجم التداول الكافي يعني تحديد السعر بشكل كامل من قبل السوق، ولا يكاد يوجد مجال للتلاعب في السعر. جميع الأنواع الرئيسية مثل النفط، النحاس، الذهب، فول الصويا، الذرة تلبي هذا الشرط.

2. سعر موحد على مستوى العالم

يجب أن يتم تداولها في عدة بورصات عالمية لضمان قدرة المستثمرين على الشراء والبيع بأسعار السوق العالمية. الذهب والنفط هما مثالان نموذجيان.

3. سهولة التخزين والنقل

يجب أن تكون ذات جودة مستقرة، ولا تتغير بشكل كبير بسبب المنطقة أو المناخ. المعادن والحبوب عادة تلبي هذا الشرط.

4. مستوى التوحيد القياسي للمنتج

مهما كانت مكانة الإنتاج، يجب أن تكون الجودة موحدة ومعترف بها في السوق. هذا يتيح تحديد السعر للعقود الآجلة بشكل موثوق.

5. استقرار الطلب من جانب الطلب

يوجد طلب طويل الأمد وواسع النطاق على مستوى العالم. الطاقة (النفط، الغاز الطبيعي) والمنتجات الغذائية (القمح، فول الصويا) تعتبر من أنواع الطلب طويلة الأمد النموذجية.

6. سهولة التحليل والتوقع

معلومات الأساس واضحة وشفافة، ويمكن للمستثمرين استنتاج اتجاه السعر من المنطق الاقتصادي، بدلاً من الاعتماد الأعمى على التحليل الفني.

متى تكون فرصة الاستثمار في السلع الأساسية أكبر؟

وفقًا للتجربة التاريخية، عندما تتناغم دورات الاقتصادات الرئيسية في العالم، يكون الدفع نحو ارتفاع السلع الأساسية هو الأقوى. مثال على ذلك هو التوسع الكمي العالمي بعد جائحة 2020 — حيث أطلقت البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم عمليات ضخ نقدي، مما أدى إلى تضخم “المال أكثر من السلع”، ودفع السوق إلى موجة ارتفاع واسعة النطاق في أسعار السلع.

طرق استثمار السلع الأساسية: من المبتدئ إلى المحترف

المنتجات المشتقة هي الخيار الرئيسي

بالنسبة للمستثمرين الأفراد، فإن الاستثمار في الأصول المادية (التجارة الفورية، استثمار المناجم، اللوجستيات) يكون عالي العتبة. لذلك، الخيار الرئيسي هو الاستثمار في المنتجات المشتقة، والتي تشمل بشكل رئيسي العقود الآجلة والخيارات.

ومن بين هذه، تعتبر العقود الآجلة للسلع الأساسية ضرورية للمبتدئين. كل عقد آجل لديه أصل محدد — على سبيل المثال، عقد النفط الخام هو استثمار في النفط الخام.

المنطق الأساسي للاستثمار في العقود الآجلة

أولاً، يجب تحديد شهر انتهاء العقد. سعر العقود الآجلة هو في جوهره توقع للسعر الفوري في ذلك الشهر. يحتاج المستثمر إلى توقع مستوى السعر الفوري عند ذلك الوقت ليتمكن من اتخاذ قرار استثماري.

ثانيًا، يجب فهم عوامل تحديد السعر. العوامل الأساسية التي تؤثر على أسعار العقود الآجلة للسلع الأساسية هي: الدورة الاقتصادية الكلية، جانب العرض في الصناعة، واتجاه الطلب العالمي. يُطلق على دراسة هذه العوامل اسم “التحليل الأساسي”. يحدد التحليل الأساسي اتجاه السعر ومداه.

التحليل الأساسي + التحليل الفني: القاعدة النهائية للاستثمار

الاعتماد فقط على التحليل الأساسي غير كافٍ للدقة. يحتاج المستثمر أيضًا إلى استخدام التحليل الفني لتأكيد، حتى يتمكن من تحديد نقاط الدخول والخروج بدقة، والسيطرة على المخاطر.

وبالعكس، يحتاج التحليل الفني أيضًا إلى إرشادات من التحليل الأساسي. المؤشرات الفنية وحدها لا يمكنها إخبارك بمدة استمرار الاتجاه، أو مدى ارتفاع السعر. فقط الجمع بين الاثنين هو سر النجاح في الاستثمار.

اختيار أنواع السلع الأساسية للاستثمار

عند تقييم السيولة، وآلية التسعير، والدفع الأساسي، وغيرها من الأبعاد، فإن الأنواع التالية هي الأكثر جدارة بالاهتمام:

النفط، النحاس، الألمنيوم، الذهب، الفضة، فول الصويا، الذرة، السكر، القطن

الخصائص المشتركة لهذه الأنواع هي: سيولة جيدة، تسعير عالمي، عوامل أساسية واضحة وقابلة للقياس، وتقلبات سعر منتظمة. بالنسبة للمستثمرين الذين يركزون على التوحيد القياسي، فهي قائمة الذهب للدخول إلى سوق السلع الأساسية.

النصيحة النهائية

ما هي السلع الأساسية؟ جوهرها هو عملية إعادة تسعير لسلسلة الصناعة العالمية. من خلال المشاركة في استثمار السلع الأساسية، يمكن للمستثمرين الاستفادة من نمو الاقتصاد العالمي، واغتنام الفرص الهيكلية خلال تغيرات الدورة الاقتصادية.

لكي تصبح خبيرًا في استثمار السلع الأساسية، المفتاح هو امتلاك القدرة على التحليل الأساسي، واستخدام المنطق الاقتصادي لتوقع اتجاه الأسعار، مع الاعتماد على التحليل الفني لضبط الإيقاع بدقة. التركيز على الأنواع المقترحة أعلاه، وتجنب أنواع المخاطر العالية، هو الطريق للاستثمار المستدام والآمن على المدى الطويل.