ما الذي يتم النظر إليه حقًا في نسبة التداول الداخلي والخارجي؟ سر السيطرة على قوة الشراء والبيع

لماذا يجب الانتباه إلى نسبة内外盤比؟

عند فتح برنامج التداول، أكثر البيانات التي قد يتم تجاهلها بسهولة هي «内盤» و «外盤». العديد من المستثمرين يراقبون سعر السهم يوميًا دون أن يلاحظوا أن هذين المؤشرين في الواقع يرمزان إلى حالة السوق من حيث مزاج البائعين والمشترين. إذا أردت أن تتقن التداول القصير الأمد، فإن معنى 内外盤比 هو الحكم على من هو الذي يدفع السعر — هل هو من يشتري بسرعة، أم من يبيع بسرعة؟

المنطق الأساسي لـ 内盤 و 外盤

في تداول الأسهم، يوجد نوعان من الطلبات المعلقة: المشتري يضع طلبًا عند «委買價» بهدف خفض سعر البيع، والبائع يضع طلبًا عند «委賣價» بهدف رفع سعر البيع. الفرق الرئيسي في 内外盤比 هو من هو الذي قام بالمبادلة بشكل نشط.

عندما يتم «الصفقة عند委買價»، فهذا يدل على أن البائعين مستعدون للتنازل لموافقة سعر المشتري، وتُحسب هذه الصفقة على أنها 内盤 — مما يدل على أن البائعين في حالة استعجال. وعلى العكس، عندما تتم «الصفقة عند委賣價»، فإن المشتريين مستعدون لزيادة السعر، وتُحسب على أنها 外盤 — مما يدل على وجود زخم شرائي قوي.

كمثال عملي، إذا كان طلب الشراء عند 1160 يوان و1415 طلبًا، وبيع أحد المستثمرين مباشرة بسعر 1160 يوان وبيع 50 سهمًا، فهذه الـ50 سهمًا تعتبر 内盤؛ وإذا كان سعر البيع عند 1165 يوان و281 طلبًا، واشتراها المشتري مباشرة بسعر 1165، فإن الـ30 سهمًا تعتبر 外盤.

المظهر الحقيقي لعرض الأسعار من خمس طبقات

عرض الأسعار من خمس طبقات يتكون من خمس طلبات شراء (باللون الأخضر، أعلى 5 عروض شراء) وخمس طلبات بيع (باللون الأحمر، أدنى 5 عروض بيع). الطلب الأول هو أعلى سعر شراء في السوق، والطلب الأول للبيع هو أدنى سعر بيع، والفارق بينهما هو فرق السعر بين الشراء والبيع.

المهم: أن عرض الأسعار من خمس طبقات يعرض فقط الطلبات المعلقة، وليس الصفقات المنفذة. وهذه أيضًا طريقة يستخدمها المتحكمون في السوق — من خلال تراكم الطلبات الوهمية لخلق وهم زائف.

كيف تفسر قيمة 内外盤比؟

الصيغة الحسابية هي: 内外盤比 = حجم内盤 ÷ حجم外盤

• نسبة > 1: حجم内盤 يتجاوز حجم外盤، ويشير إلى مشاعر سوق هابطة، حيث يبيع البائعون بسرعة، وهو إشارة هبوطية
• نسبة < 1: حجم内盤 أقل من外盤، ويشير إلى سيطرة المشاعر الصاعدة، حيث يشتري المشتريين بسرعة، وهو إشارة صعودية
• نسبة = 1: توازن بين القوة الشرائية والبيعية، والسوق في حالة جمود، والتوقعات غير واضحة

سيناريوهات التطبيق: كيف تعتمد على 内外盤比 لاتخاذ القرارات؟

الاعتماد فقط على 内外盤比 قد يؤدي إلى أخطاء، ويجب أن يُدمج مع موقع السعر، حجم التداول، وهيكل السوق:

外盤 > 内盤 و سعر السهم يرتفع — المشتريين يدخلون السوق بنشاط لرفع السعر، وهو اتجاه صحي، وزيادة حجم التداول تعزز قوة الصعود على المدى القصير

内盤 > 外盤 و سعر السهم ينخفض — البائعين يبيعون بنشاط لخفض السعر، وهو اتجاه صحي، وزيادة حجم التداول تعزز ضغط الهبوط

فخ «التحفيز على الشراء»:外盤 > 内盤 لكن السعر لا يرتفع بل ينخفض، وتقلبات حجم التداول قوية — قد يكون المتحكمون يخلقون طلبات وهمية لإيهام المستثمرين بالدخول، وفي الوقت نفسه يخرجون من السوق بشكل سري. الإشارة النموذجية هي أن السعر يتحرك بشكل أفقي، و外盤 واضح أنه أكبر من 内盤، لكن الطلبات من الطلب الأول إلى الثالث تظل متراكمة، ثم فجأة ينخفض السعر

فخ «التحفيز على البيع»:内盤 > 外盤 لكن السعر لا ينخفض بل يرتفع، وتقلبات حجم التداول غير منتظمة — المتحكمون يضعون أوامر شراء كبيرة لجذب المستثمرين لبيع الأسهم، وفي الواقع يجمّعون الأسهم سراً. عندما يرتفع السعر قليلاً، يكون 内盤 > 外盤، لكن الطلبات من الطلب الأول إلى الثالث تظل مرتفعة، وفي النهاية يستمر السعر في الارتفاع

وهذا هو السبب في أحيانًا أن 内盤 > 外盤 لكن السعر يرتفع — السوق لا يزال يتأثر بمزاج السوق، والمعلومات، والبيانات الأساسية، والمؤشرات الفنية مجرد أدوات مرجعية.

تطبيقات عملية لمناطق الدعم والمقاومة

التحليل الفني يركز على مراقبة تفاعل «السعر» و «حجم التداول».

منطقة الدعم تتكون عندما ينخفض السعر إلى مستوى معين ويقف، مما يدل على أن العديد من المستثمرين يرون أن السعر رخيص ويشترون. هؤلاء المشترون يتوقعون أن يرتد السعر، لذا يمكن التفكير في الشراء.

منطقة المقاومة تتكون عندما يتوقف السعر عن الارتفاع عند مستوى معين، وغالبًا يكون بسبب أن من اشتروا عند ذلك السعر يرغبون في الخروج، ومع تراكم ضغط البيع، إذا لم يتمكن السوق من استيعاب حجم البيع، فسيصعب اختراق المنطقة.

استراتيجية التداول العملية:

• عندما يتذبذب السعر بين الدعم والمقاومة، يمكن التداول بشكل متكرر: الشراء عند الدعم، والبيع عند المقاومة
• إذا تم كسر الدعم أو المقاومة، فإن ذلك يدل على تغير كبير في قوة السوق، وغالبًا ما يتجه السعر في اتجاه واحد حتى يلتقي مع منطقة دعم أو مقاومة جديدة

مخاطر وفوائد بيانات 内盤 و 外盤

المزايا:

• التحديث الفوري: يتزامن مع الصفقات، ويعكس بسرعة نشاط السوق
• سهل الفهم: المفهوم بسيط وواضح، لا يتطلب حسابات معقدة
• يعزز التوقع: عند دمجه مع الطلبات المعلقة وحجم التداول، يمكن أن يحسن دقة التوقعات قصيرة المدى

العيوب:

• عرضة للتلاعب: يمكن للمتحكمين تكرار «الطلب → الصفقة → الإلغاء» لخلق بيانات زائفة، والاعتماد عليها وحدها قد يؤدي إلى خسائر
• محدود على المدى القصير: يعكس فقط سلوك التداول الحالي، ولا يمكنه التنبؤ بالاتجاهات طويلة المدى
• لا يكفي بمفرده: يجب دمجه مع حجم التداول، التحليل الفني، والتحليل الأساسي لتجنب التقديرات الخاطئة

الخلاصة

معنى 内外盤比 هو مقياس لدرجة حرارة السوق من حيث قوة البائعين والمشترين. عندما يكون 内盤 >> 外盤، يكون البائعون في حالة هروب، وعندما يكون 内盤 << 外盤، يكون المشترون نشطين في التمسك بالسعر. لكن الاستثمار في الأسهم يتأثر بعوامل كثيرة، ولا يمكن الاعتماد على مؤشر واحد فقط.

内外盤比، ومنطقة الدعم والمقاومة، كلها أدوات للتحليل الفني، ويجب أن يُدمج مع تقييم أساسيات الشركة، والاتجاهات الاقتصادية العامة، وإدارة المخاطر، لزيادة احتمالات الربح.