من خلال تقلبات السعر والحجم، اكتشف نقاط الشراء: لماذا يُعد انخفاض السعر وتقلص الحجم إشارة دخول مثالية

المنطق الأساسي لعلاقة الحجم والسعر

في عالم التحليل الفني للأسهم، علاقة الحجم والسعر هي مؤشر هام لتقييم ثقة السوق. ببساطة، هناك علاقة دقيقة بين سعر السهم وحجم التداول — عندما يكون المشاركون مهتمين باتجاه معين، يزداد حجم التداول؛ وعندما يتردد السوق، يتقلص حجم التداول. هذا التأثير التفاعلي يمكن أن يساعد المستثمرين على التنبؤ باتجاه السوق المستقبلي، وهو جزء لا يتجزأ من التحليل الفني الذي لا ينبغي تجاهله.

خمسة إشارات شائعة لعلاقة الحجم والسعر

إشارة الخطر (تحتاج إلى الحذر)

ارتفاع السعر مع تقلص الحجم يدل على ارتفاع السعر لكن حجم التداول يتراجع تدريجيًا. يبدو هذا متناقضًا، لكنه يكشف في الواقع عن برود السوق — المشترين يفقدون الاهتمام تدريجيًا، والارتفاع يفتقر إلى زخم كافٍ. في أوائل 2017، شهدت تسلا وعلي بابا هذا الظاهرة، وفي النهاية ضعف الزخم في الارتفاع.

الانخفاض مع حجم كبير هو إشارة خطيرة جدًا. ينخفض السعر بسرعة مع زيادة مفاجئة في الحجم، مما يدل على حدوث بيع هلع. خلال جائحة COVID-19 في 2020، شهدت أسهم فنادق مثل هيلتون هذا الانخفاض الحاد. لكن المثير للاهتمام هو أن هذا التشاؤم الشديد أحيانًا يخلق فرصًا للشراء عند القاع — على سبيل المثال، بعد إعلان Estée Lauder عن نتائج ضعيفة، انخفضت بشكل حاد، ثم عادت للانتعاش بقوة.

السعر ثابت مع تقلص الحجم يدل على تذبذب السعر ضمن نطاق معين، مع تراجع مستمر في حجم التداول. شهدت شركات مثل إنفيديا وبوينج فترات طويلة من التذبذب، حيث السوق غارق في الحيرة.

إشارة نقطة الشراء الحاسمة: انخفاض السعر مع تقلص الحجم

أكثر الإشارات التي يتم تجاهلها ولكنها تحمل إمكانات كبيرة هي انخفاض السعر مع تقلص الحجم. العديد من المستثمرين يشعرون بالذعر عند انخفاض السعر، لكنهم لا يدركون أن هذه قد تكون أفضل فرصة للدخول. عندما ينخفض السعر مع تراجع الحجم، فهذا يدل على أن البيع ليس هلعًا، بل خروجًا عقلانيًا. وفي هذه الحالة، غالبًا ما تظهر نقطة الشراء.

تُعد حركة Netflix في 2018 نموذجًا مثاليًا — حيث انخفض السعر ببطء مع تراجع الحجم، مما يعكس عدم خوف المستثمرين، بل انتظارهم. وفي صيف 2022، كان الأمر مماثلاً مع Facebook، حيث تراجع السعر مع انخفاض تدريجي في الحجم، ثم بدأ السعر في الارتداد من القاع.

إشارة التحول: زيادة الحجم مع انخفاض السعر

انخفاض السعر مع زيادة الحجم يدل على أن حجم التداول يزداد أثناء انخفاض السعر، وهو غالبًا مؤشر على اقتراب نقطة انعطاف. على الرغم من أنه يبدو سلبيًا، إلا أنه قد يخفي فرصة شراء. في نهاية 2018، انخفضت أسهم Apple بشكل حاد بسبب تباطؤ مبيعات iPhone، مع زيادة كبيرة في الحجم، وفي النهاية انعكس السعر وارتفع. حالة BlackBerry أكثر وضوحًا — مع استمرار انخفاض السعر، بدأ المستثمرون يدركون أن التقييم منخفض جدًا، وبدأوا في الشراء، مما أدى إلى انعكاس من القاع.

كيف تستفيد من علاقة الحجم والسعر لاتخاذ قرارات ذكية

نصائح للمستثمرين في الميدان

فهم علاقة الحجم والسعر هو الخطوة الأولى فقط. لا ينبغي للمستثمرين الاعتماد على مؤشر واحد فقط لاتخاذ القرارات، بل يجب دمجه مع مؤشرات فنية أخرى وتحليل الأساسيات. عندما تظهر إشارة شراء مثل انخفاض السعر مع تقلص الحجم، يجب التحقق بعناية، للتأكد من أنها تمثل قاع السوق الحقيقي وليس تفسيرًا مفرطًا.

إتقان هذه المنطق في علاقة الحجم والسعر يساعد المستثمرين على التقاط نقاط التحول بشكل أدق، ووضع استراتيجيات تداول أكثر استقرارًا. في الأسواق المتقلبة، علاقة الحجم والسعر كمرآة تعكس أفكار المشاركين الحقيقيين في السوق.