ما هو نيكي 225؟ استثمر في الأسهم اليابانية مع مؤشر ذو تاريخ طويل

تعرف على نيكاي 225 - مؤشر الأسهم الياباني المهم في العالم

نيكاي 225 هو مؤشر أسهم يتابع حركة سوق الأسهم الياباني بشكل عام، ويتكون من 225 شركة رائدة مسجلة في بورصة طوكيو مثل Hitachi، Fujitsu، Panasonic، Sharp وToyota

إذا كنت قد سمعت عن SET50 في تايلاند، فقد يكون من الأسهل فهم المفهوم، لأن كلاهما مؤشر يتكون من أسهم رائدة من صناعات مختلفة لقياس استقرار الاقتصاد

تاريخ نيكاي 225 - أقدم مؤشر في آسيا

نيكاي 225 بدأ العمل منذ 72 سنة منذ 7 سبتمبر 2493 هـ، ويعتبر أقدم مؤشر أسهم في آسيا. حساب نيكاي يعود تاريخه إلى 16 مايو 2492 هـ، وهو الفترة التي أطلقت فيها بورصة اليابان بشكل جديد بعد الحرب العالمية الثانية.

من عام 2513 هـ فصاعدًا، تولت صحيفة Nihon Keizai Shimbun (The Nikkei) مسؤولية إدارة وتقرير قيمة المؤشر يوميًا.

أداء نيكاي 225 عبر التاريخ

حركة نيكاي 225 منذ تأسيسه حتى الآن تعكس تقلبات الاقتصاد العالمي:

• الذروة: عند مستوى 38,916 في نهاية ديسمبر 2532 هـ، خلال فقاعة سوق الأسهم الياباني
• القاع: عند مستوى 7,568 في نهاية فبراير 2552 هـ، بعد أزمة الرهن العقاري الفرعية
• الحالي: في 17 ديسمبر 2568 هـ، المؤشر عند مستوى 49,512.28 نقطة بزيادة 0.26% أو 128.99 نقطة

خلال هذا الشهر، وصل المؤشر إلى أعلى مستوى عند 49,571.50 نقطة وأدنى مستوى عند 49,077.81 نقطة، مما يعكس قوة الشراء وتقلبات السوق الياباني.

طريقة حساب نيكاي 225 - نظام مؤشر السعر المرجح

نيكاي 225 يستخدم نظام مؤشر السعر المرجح، ويتم تحديثه كل 5 ثوانٍ خلال ساعات التداول.

معادلة الحساب:

السعر المعدل للسهم = سعر السهم × معامل تعديل السعر (Price Adjustment Factor - PAF)

قيمة المؤشر = مجموع الأسعار المعدلة ÷ المقسّم (Divisor)

معامل تعديل السعر (PAF)

تم اعتماد معامل تعديل السعر رسميًا منذ أكتوبر 2021 لضبط مستويات أسعار الأسهم بشكل مناسب من الناحية الهيكلية.

قبل ذلك، كانت نيكاي تستخدم نظام “القيمة الاسمية المفترضة”، حيث يتم تعديل سعر السهم ليعادل القيمة الاسمية المفترضة عند 50 ين، رغم أن اليابان ألغت نظام القيمة الاسمية رسميًا في أكتوبر 2001.

السبب في تعديل أسعار الأسهم هو أن الأسهم اليابانية لا تزال تختلف بشكل كبير في مستويات الأسعار، فبعضها يُتداول كحصة واحدة، وبعضها في لوتات من 100 أو 1000 سهم، مما يجعل حساب المؤشر بشكل مباشر غير مناسب. لذلك، يساعد PAF على زيادة الدقة والمرونة والمعيارية في الحساب.

معايير اختيار الأسهم لمؤشر نيكاي 225

للحفاظ على نيكاي 225 كممثل جيد للسوق الياباني، يتم الاعتماد على معيارين رئيسيين:

1. المراجعة الدورية (Periodic Review)

تُجرى مرتين في السنة، في يناير ويوليو، وتدخل حيز التنفيذ في أبريل وأكتوبر على التوالي.

خلال المراجعة:

• الأسهم ذات السيولة المنخفضة تُزال
• الأسهم ذات السيولة العالية تُضاف كبديل

السيولة تُقاس بواسطة:

• قيمة التداول الإجمالية
• تقلبات سعر السهم

2. الاستبدال الطارئ (Extraordinary Replacement)

يحدث عندما يتم استبعاد سهم من المؤشر بسبب:

• الاندماج أو الاستحواذ
• إعادة الهيكلة
• الانتقال إلى سوق آخر

الأسهم الجديدة التي تُضاف يجب أن تكون من نفس الصناعة للحفاظ على التوازن القطاعي.

مكونات نيكاي 225 - التوزيع حسب الصناعة

يتكون نيكاي 225 من أسهم من 36 صناعة، مقسمة إلى 6 فئات رئيسية وفقًا لأحدث البيانات بتاريخ 18 ديسمبر 2568:

توزيع حسب الفئات:

التكنولوجيا - 52.03% (الأدوية، الآلات الكهربائية، السيارات وقطع الغيار، أدوات القياس الدقيقة، الاتصالات)

السلع الاستهلاكية - 22.36% (الأغذية، الصيد، التجزئة، الخدمات)

المواد - 12.69% (التعدين، النسيج والملابس، الكيماويات، الورق، النفط، المطاط، الزجاج، السيراميك، الحديد والمعادن)

رأس المال والقطاعات الأخرى - 8.46% (البناء، الآلات، بناء السفن، العقارات)

المالية - 2.39% (البنوك، الخدمات المالية الأخرى، الأوراق المالية، التأمين)

النقل والمرافق - 1.56% (السكك الحديدية، النقل البري، المياه، الطيران، التخزين، الطاقة)

من الواضح أن أسهم التكنولوجيا تمثل تقريبًا نصف المؤشر، مما يجعلها العامل الرئيسي في تحريك نيكاي 225.

العوامل التي تؤثر على سعر نيكاي 225

1. الحالة الاقتصادية العالمية

اليابان تعتمد بشكل كبير على التصدير، لذا فإن اقتصاد الدول الشريكة يؤثر بشكل مباشر:

• المركز الأول: الولايات المتحدة
• المركز الثاني: الصين

حالة الاقتصاد في هاتين الدولتين مهمة جدًا للسوق الياباني.

2. النمو الاقتصادي لليابان (GDP)

إذا كان الناتج المحلي الإجمالي ينمو بشكل جيد، فإن الشركات ستتمكن من تحقيق أرباح أعلى، مما ينعكس إيجابيًا على أسعار الأسهم مباشرة.

3. السياسة النقدية

السياسة النقدية التيسيرية، التي تترك أسعار الفائدة منخفضة، ستؤدي إلى:

• تقليل تكاليف التشغيل للشركات
• زيادة الأرباح
• رفع أسعار الأسهم

يجب مراقبة توجهات السياسة، هل سترتفع أم تنخفض.

4. السياسة المالية

زيادة الاستثمارات الحكومية وخفض الضرائب ستؤدي إلى:

• تنشيط الاقتصاد
• دعم الشركات
• رفع المؤشر بشكل عام

5. التغيرات في كل صناعة

الهيكل الاقتصادي، السياسات الحكومية، سلوك المستهلك، والمنافسة تؤثر بشكل خاص على صناعة التكنولوجيا التي تمثل أكبر نسبة.

6. أداء الشركات الـ225

إيرادات، أرباح، وتوقعات هذه الشركات تؤثر مباشرة على أسعار الأسهم.

7. سعر صرف الين

• الين قوي → المنتجات اليابانية غالية → مبيعات أقل → إيرادات أقل → انخفاض الأسهم
• الين ضعيف → المنتجات أرخص → مبيعات أكثر → إيرادات أعلى → ارتفاع الأسهم

8. أسعار النفط العالمية

اليابان تعتمد بشكل كبير على استيراد النفط، وارتفاع أسعار النفط سيؤدي إلى:

• زيادة تكاليف الإنتاج
• انخفاض الأرباح
• هبوط أسعار الأسهم

ثلاثة أسباب للاستثمار في نيكاي 225

1. امتلاك أسهم شركات كبرى بسهولة

إذا كنت تؤمن أن اقتصاد اليابان سينمو بشكل جيد في المستقبل، ولا ترغب في إدارة المحفظة بنفسك، يمكنك الاستثمار في نيكاي 225، والذي يعادل امتلاك جزء من 225 شركة رائدة.

2. السيولة العالية

معايير اختيار الأسهم للمؤشر تركز على الأسهم ذات السيولة العالية، مما يؤدي إلى:

• انخفاض تكاليف التداول
• ضيق فرق السعر بين العرض والطلب
• تأثير أقل على السعر
• كفاءة استثمارية أعلى ( خاصة عند الاستثمار عبر الصناديق)

3. تنويع المخاطر عبر الدول

يمكنك:

• سحب أموالك من السوق التايلاندي
• البحث عن خيارات جديدة عند مشكلة في SET50 (مثل الأزمة السياسية)
• تقليل المخاطر الناتجة عن التركيز في سوق واحد

مع ذلك، الاستثمار في نيكاي 225 يحمل مخاطر عالية بسبب:

• تقلبات الأسعار الكبيرة
• الحاجة لمتابعة السوق عن كثب ( إذا كنت تتداول على المدى القصير)
• لكن هذه التقلبات تتيح فرصًا لتحقيق أرباح أعلى أيضًا

طريقتان للاستثمار في الأسهم اليابانية عبر نيكاي 225

بالإضافة إلى شراء الأسهم اليابانية مباشرة، يمكنك الاستثمار عبر منتجين ماليين:

الطريقة 1: الصناديق المتداولة في البورصة (ETF)

أمثلة على المنتجات:

• KT-JPFUND-A من شركة كريدت سويس اليابان
• TMPJE من TMBAM Eastspring

مزايا:

• استثمار في عدة شركات، وتشكيل محفظة متنوعة
• مخاطر أقل من الأسهم الفردية
• مناسبة للمبتدئين

مخاطر:

• مخاطر من جهة الإصدار
• مخاطر السيولة
• مخاطر سعر الصرف
• مخاطر إدارة الصندوق

الطريقة 2: عقد الفروقات (CFD)

عقد الفروقات هو أداة مالية تتيح لك:

• تحقيق أرباح من تحركات المؤشر
• دون امتلاك الأسهم فعليًا، فقط من خلال عقد
• استخدام هامش جزئي فقط

مثال: إذا كان الرافعة المالية 1:100، يمكنك:

• إيداع 100 ين
• السيطرة على مؤشر بقيمة 10,000 ين

مزايا CFD:

• استثمار برأس مال أقل
• عوائد عالية
• مناسب للتداول القصير

مخاطر CFD:

• مخاطر عالية جدًا
• تقلبات صغيرة قد تؤدي إلى استنفاد الضمان بالكامل
• قد يُجبر على إغلاق العقد بخسائر كبيرة
• يختلف عن ETF حيث تملك أسهمًا حقيقية

شركات الوساطة التي تقدم CFD يجب أن تكون موثوقة وتخضع للرقابة، مع الحذر من المخاطر المرتبطة بالرافعة المالية العالية