الفرق بين الاستثمار: فهم الأسهم، السندات، والأسهم بشكل جيد

الذي يتخذ قرار الاستثمار يجب أن يكون لديه معرفة وفهم أساسي لنوع أدوات الاستثمار الموجودة في السوق. الأوراق المالية تعتبر خيارًا مثيرًا للاهتمام للأشخاص المستعدين لتحمل مخاطر أعلى ويرغبون في أن يصبحوا جزءًا من ملكية الشركة. ستساعدك هذه المقالة على فهم خصائص الأوراق المالية والاختلافات بين الأنواع المختلفة منها والتي ستكون مفيدة لاتخاذ قرار الاستثمار.

التعرف على الأوراق المالية بالتفصيل

الأوراق المالية (Equity) ما هي

الأوراق المالية تعني عملية أن يكون للمستثمر حصة في الشركة أو المؤسسة، وتظهر ذلك من خلال امتلاك وحدات الأسهم الخاصة بتلك الشركة. هذا النوع من الاستثمار يحمل مخاطر أعلى مقارنة بأدوات أخرى، لأنه في حالة إفلاس الشركة، يحصل حملة الأسهم على مبلغهم بعد أن يتم دفع ديون الدائنين.

اختيار الاستثمار في الأوراق المالية يتطلب من المستثمر دراسة استقرار الأعمال، إمكانيات النمو، والتاريخ التشغيلي. على الرغم من أن مبلغ الاستثمار قد يكون صغيرًا، إلا أن متابعة وتحليل أداء الشركة هو جزء أساسي من هذا النوع من الاستثمار.

كم نوع من الأوراق المالية يوجد

الأسهم العادية (Common Stock) تمثل ملكية الشركة، ويحق لحامليها الحصول على أرباح من الأرباح الناتجة، ولهم حق التصويت في اجتماعات المساهمين بنسبة الأسهم التي يمتلكونها. في حالة تصفية الشركة، يسترد حملة الأسهم العادية أموالهم بعد دفع حقوق أصحاب الأسهم الممتازة.

الأسهم الممتازة (Preferred Stock) هي أدوات تمثل ملكية مع حقوق في الحصول على أرباح محددة مسبقًا وفقًا لطبيعة الأداة. غالبًا، لا يحق لحاملي الأسهم الممتازة التصويت، لكنهم يحصلون على أولوية في استرداد الأموال قبل حملة الأسهم العادية.

بالإضافة إلى ذلك، هناك الضمانات (Warrant) وأنواع أخرى تقدم عوائد على شكل أرباح أو فروق سعر البيع. تصدر الشركات هذه الأدوات لجمع رأس مال لتوسيع الأعمال.

السوق الذي يتم فيه تداول الأوراق المالية

تنقسم سوق الاستثمار في الأوراق المالية إلى قسمين رئيسيين:

السوق الأول (Primary Market)

هو القناة التي تصدر فيها الشركات الأوراق المالية وتعرضها للمستثمرين للشراء مباشرة، وتكون هذه الأوراق لم تُطرح من قبل في السوق من قبل.

• عرض خاص (Private Placement - PP): يمكن للشركة أن تعرض الأوراق المالية لعدد لا يتجاوز 35 مستثمرًا خلال 12 شهرًا، أو تعرضها لمؤسسات مالية وفقًا للشروط.

• عرض عام (Public Offering - PO): يجب على الشركة الحصول على ترخيص مسبق من الجهات المختصة قبل طرح الأوراق في السوق.

السوق الثانوي (Secondary Market)

هو السوق الذي يتم فيه تداول الأوراق المالية التي تم إصدارها بالفعل، حيث يمكن للمستثمرين شراء وبيع الأوراق بين بعضهم البعض.

• بورصة الأوراق المالية في تايلاند (SET): للشركات الكبرى التي تملك رأس مال استثماري لا يقل عن 300 مليون بات.

• سوق الاستثمار البديل (MAI): للشركات المتوسطة والصغيرة ذات الإمكانيات، برأس مال يبدأ من 20 مليون بات.

• السوق غير المنظمة (Over-the-Counter): حيث يتم البيع والشراء مباشرة بين المشتري والبائع.

صناديق الاستثمار: استثمار أسهل

صناديق الاستثمار (Mutual Fund Securities) هي تجمع أموال من مستثمرين متعددين لإنشاء محافظ أصول متنوعة، يديرها مدير صندوق ذو خبرة.

يتم استثمار الأموال المجمعة في أسواق مختلفة، مثل الأسهم، السندات، أو أدوات أخرى وفقًا لنوع الصندوق. كل مستثمر يمتلك وحدة استثمار (Unit) تمثل حصته في الصندوق، وقيمة الوحدة تتغير وفقًا لقيمة الأصول الإجمالية للصندوق.

الفائدة من صناديق الاستثمار هي أن المستثمرين الذين لا يملكون الوقت أو المعرفة لمتابعة السوق يمكنهم الاعتماد على إدارة الصندوق، مما يقلل من المخاطر ويزيد من فرص تحقيق الأرباح.

مقارنة بين أنواع الأوراق المالية، أدوات الدين، والأسهم

أدوات الدين (Debt Securities) ما هي

أدوات الدين تشير إلى وضع يكون فيه المستثمر دائنًا للشركة أو الحكومة، وهو خيار مناسب لمن يرغب في تجنب المخاطر العالية ويريد عائدًا ثابتًا. يعتمد العائد على مدة الأداة وقدرة المصدر على الدفع.

الأدوات الدين الصادرة من القطاع الحكومي، مثل السندات الحكومية، غالبًا ما تكون عوائدها أقل، بينما أدوات الدين الصادرة من القطاع الخاص، مثل سندات الشركات، غالبًا ما تقدم عوائد أعلى.

الأسهم هي وثائق

الأسهم هي وثائق تمثل حقوقًا مالية وملكية في الشركة، وتستخدم الشركات لجمع التمويل من الجمهور لتوسيع عملياتها. يتم تقسيم الأسهم إلى وحدات صغيرة، ومن يشتري تلك الوحدات يصبح مالكًا بنسبة من الشركة وفقًا لعدد الأسهم التي يمتلكها.

الفرق الواضح جدًا

من حيث المخاطر والعائدات

عند الاستثمار في الأسهم، يحصل المستثمر على حقوق في توزيع الأرباح والمشاركة في اتخاذ القرارات، لكن ذلك مرتبط بحالة السوق، حيث يمكن أن ترتفع أو تنخفض الأسعار بشكل كبير. أما أدوات الدين، فالمستثمر هو الدائن، والمخاطر أقل، لكن العائد قد يكون أدنى.

من حيث طبيعة العقد

حملة الأسهم لا يربطهم عقد رسمي مثل أدوات الدين، بل العلاقة أكثر تجارية وتحكمية. أدوات الدين هي عقود مالية تتضمن شروطًا للدفع، معدل فائدة، وشروط أخرى.

من حيث السداد

حملة الأسهم لا يتلقون مدفوعات منتظمة، وإنما يتم توزيع الأرباح أو زيادة القيمة. أما أدوات الدين، فيتلقى المستثمر فوائد واسترداد رأس المال وفقًا لشروط العقد.

فوائد الاستثمار في الأوراق المالية

1. إدارة من قبل خبراء السوق تساعد المستثمرين على عدم الحاجة لخبرة عميقة في السوق.

2. تشمل أنواع الأوراق المالية مثل الأسهم العادية، الأسهم الممتازة، والضمانات المشتقة.

3. التنويع يقلل من المخاطر المرتبطة بالاستثمار في أصل واحد.

4. سهولة شراء وبيع الوحدات دون الحاجة لفهم عميق للسوق.

5. المخاطر أقل مقارنة بالاستثمار المباشر، بسبب تنويع الأصول.

6. فرصة للحصول على أرباح سنوية أو دورية.

المخاطر التي يجب مراعاتها

عند الاستثمار في الأسهم الممتازة، من المخاطر الرئيسية تقلبات الأسعار التي قد تنحرف عن التوقعات.

عند الاستثمار في الأسهم العادية، تشمل المخاطر مخاطر التشغيل، قدرة الشركة على دفع الأرباح، المشاكل القانونية، وتغيرات الاقتصاد والسياسة والأحداث غير المتوقعة، وكلها قد تؤثر على الاستثمار.

الخلاصة والنصائح

الاستثمار في الأوراق المالية يتطلب الثقة في اختيار شركات مستقرة، ذات إمكانيات نمو، وفهم جيد للإدارة. يجب على المستثمر دراسة الأعمال التي يرغب في الاستثمار فيها، حتى لو كان المبلغ صغيرًا، فإن المشاركة في نمو الشركة هو هدف مهم.

بالإضافة إلى ذلك، من الضروري تقييم الأداء كل 3-6 أشهر لضبط نسبة المحفظة الاستثمارية وفقًا للظروف الحالية. اختيار النوع المناسب من الاستثمار يتوقف على وضعك الشخصي، مما يساعد على تحقيق الأهداف المرجوة.