فرص استثمارية في الطاقة الخضراء لا يجب تفويتها في عام 2025! كيف تختار أسهم مفهوم طاقة الرياح وتخزين الطاقة؟

لقد أصبحت انتقالات الطاقة اتجاهًا عالميًا، وتخزين الطاقة هو المحرك الرئيسي لهذه الثورة في مجال الطاقة. مع دمج مصادر الطاقة المتجددة مثل طاقة الرياح والطاقة الشمسية على نطاق واسع، بالإضافة إلى ارتفاع الطلب على الكهرباء نتيجة انتشار السيارات الكهربائية، تحول نظام تخزين الطاقة من مجرد إضافة جمالية إلى ضرورة حتمية. لا عجب أن يتجه المزيد من المستثمرين نحو أسهم مفاهيم تخزين الطاقة — لأن هذا القطاع لا يقتصر على الآفاق التقنية فحسب، بل يحظى أيضًا بدعم سياسات طويلة الأمد.

الفرص الحقيقية لصناعة تخزين الطاقة

قبل الحديث عن الأسهم الفردية، من الضروري فهم قيمة تخزين الطاقة. مزارع الرياح تنتج الكهرباء في الساعات الأولى من الصباح دون استخدام، والطاقة الشمسية تنتج فقط خلال النهار… هذه كلها عيوب قاتلة لمصادر الطاقة المتجددة. نظام تخزين الطاقة يشبه “بنك الطاقة”، يخزن الكهرباء الزائدة ويطلقها عند الحاجة، مما يحل مشكلة التقطع في مصادر الطاقة الجديدة. وفقًا لتوقعات BloombergNEF، بحلول عام 2030، ستتجاوز سعة تخزين الطاقة العالمية تيراواط ساعة، مع حصة كبيرة لبطاريات الليثيوم أيون.

لتحقيق هدف صافي انبعاثات كربونية صفري، أنفقت الدول مبالغ ضخمة. وأشار تقرير IPCC للأمم المتحدة إلى ضرورة خفض انبعاثات الكربون إلى النصف بحلول 2030، وتحقيق صافي انبعاثات صفرية بحلول 2050. هذا يعني أن استثمارات تخزين الطاقة ستستمر في الارتفاع خلال العقد القادم.

تحليل سلسلة صناعة تخزين الطاقة: اكتشاف فرص الاستثمار

تشمل أسهم مفاهيم تخزين الطاقة كامل سلسلة الصناعة، وتختلف مخاطر وعوائد الشركات حسب موقعها:

المُصنعون في المرحلة الأولية (الجانب العلوي) البطاريات هي جوهر القدرة التنافسية. تتوازي تقنيات بطاريات الليثيوم أيون، البطاريات الصلبة، بطاريات الصوديوم، وغيرها، من يتفوق في إنتاج بطاريات أرخص وأكثر أمانًا، يسيطر على السوق. شركات تمثيلية من تايوان مثل شينشنغلي (4931)، وتشونغيوان (8038) تواجه تقلبات المواد الخام والمنافسة من الشركات العالمية الكبرى.

الدمج في المرحلة الوسطى هذه هي الأعمال ذات الهوامش العالية حقًا. يتعين على شركات الدمج أن تبيع البطاريات فحسب، بل تدمج أيضًا العاكسات، وأنظمة إدارة البطاريات، وأنظمة إدارة الطاقة، وتقديم حلول متكاملة. شركات مثل هواشينغ (1519)، وآلي (1514)، وتشونغشينغ (1513) تلعب في هذا المجال.

المرحلة النهائية: تكامل الشبكة الكهربائية والمعدات الأساسية توفير المحولات، لوحات التوزيع، والهياكل الكهربائية. هذا القطاع أكثر استقرارًا، لكن معدل النمو أقل مقارنة بالمراحل السابقة.

المواد والمكونات المواد الأساسية مثل المواد الموجبة، السائل الإلكتروليتي، والأغشية، تتطلب تقنيات عالية، لكنها تحمل مخاطر تقلبات عالية. شركة تايوا فود (6505) تتعمق في مجال السائل الإلكتروليتي.

نظرة على وضع قيادات تخزين الطاقة في السوق الأمريكية

Enphase Energy (ENPH) رائد في العاكسات الصغيرة وأنظمة تخزين الطاقة المنزلية، لكن عام 2025 ليس جيدًا جدًا. انخفض سعر السهم من أعلى مستوياته إلى 36.98 دولار، وانخفض نسبة السعر إلى الإيرادات إلى 3.2–3.7 مرة. إيرادات الشركة لعام 2024 تبلغ 1.46 مليار دولار، وهناك خلاف حول التوقعات لعام 2025 — المحافظون يتوقعون استقرارًا عند مستوى العام الماضي، والمتفائلون يتوقعون 2 مليار دولار. الأداء في الربع الثاني جيد (إيرادات 363 مليون دولار، متفوقة على التوقعات)، لكن التوجيه للربع الثالث انخفض إلى 330–370 مليون دولار، مما يشير إلى ضعف الطلب. أكبر مخاطرة هي احتمال انتهاء دعم إعانات الطاقة الشمسية للمساكن في أمريكا بنهاية العام، وقد خفض TD Cowen التصنيف إلى Hold، مع هدف سعر بين 45 و55 دولار. نصيحة استثمارية: التقييم رخيص لكن المخاطر عالية، يفضل المراقبة على المدى المتوسط والطويل بدلاً من التداول الحاد على المدى القصير.

NextEra Energy (NEE) أكبر شركة مرافق كهربائية في العالم، بقيمة سوقية 1496.1 مليار دولار. تملك Florida Power & Light تدفق نقدي ثابت، وتركز NextEra Energy Resources على طاقة الرياح والطاقة الشمسية وتخزين الطاقة، بإيرادات 24.75 مليار دولار لعام 2024، مع قدرة توليد إجمالية تبلغ 73 جيجاوات. الربع الأخير أظهر EPS معدل 1.05 دولار، بزيادة 9% عن العام السابق، متفوقًا على التوقعات؛ أُضيفت مشاريع طاقة متجددة وتخزين بطاقة 3.2 جيجاوات، منها أكثر من 1 جيجاوات مخصصة لمراكز البيانات، وسعة التخزين الإجمالية تجاوزت 10.5 جيجاوات — وهو أمر ذو قيمة خاصة في عصر الذكاء الاصطناعي. المحللون متفائلون، مع هدف سعر بين 84 و86.20 دولار (السعر الحالي 72.65 دولار، بزيادة محتملة 15-20%). نصيحة استثمارية: خيار مفضل للمستثمرين المحافظين، مع قيمة طويلة الأمد واضحة.

Fluence Energy (FLNC) شركة رائدة عالميًا في منتجات وخدمات تخزين الطاقة، أُطلقت في 2018 من قبل Siemens وAES، وتعمل في 47 سوقًا. التقرير الربعي الأخير محرج بعض الشيء: EPS 0.01 دولار، متفوق مرة أخرى على التوقعات، لكن الإيرادات كانت 603 مليون دولار، أقل بكثير من المتوقع 770 مليون دولار، وانخفض سعر السهم بنسبة 13%. هامش الربح الإجمالي انكمش إلى 15.4%، بسبب تأخير توسعة القدرات في أمريكا وتحديات سلسلة التوريد. الإدارة حافظت على هدف الإيرادات السنوي البالغ 2.7 مليار دولار، وتتوقع أن تتحول الطلبات الحالية إلى إيرادات بحلول 2026. نصيحة استثمارية: ضغوط قصيرة الأمد، لكن الطلبات الكافية توفر دعمًا، مما يجعلها فرصة للشراء عند الانخفاض.

EnerSys (ENS) رائد عالمي في حلول تخزين الطاقة الصناعية، مع أكثر من 11000 موظف، وتعمل في أكثر من 100 دولة. منتجاتها تشمل أنظمة الطاقة، البطاريات الكهربائية، البطاريات الخاصة، والشواحن. الربع الأول من 2025 كان ممتازًا: EPS معدل 2.08 دولار، متفوقًا على التوقعات، والإيرادات 893 مليون دولار، أيضًا أعلى من المتوقع. القيمة السوقية 3.86 مليار دولار، ونسبة السعر إلى الأرباح 11.8، مع عائد أرباح يقارب 1%، مما يجعله جذابًا للمستثمرين المحافظين. نصيحة استثمارية: تقييم منخفض، أساسيات قوية، وأرباح جيدة، مناسب للاستثمار طويل الأمد.

Generac Holdings (GNRC) شركة أمريكية رائدة في معدات الطاقة الاحتياطية للمنازل والصناعات. الربع الثاني أظهر EPS معدل 1.65 دولار، متفوقًا بشكل كبير على التوقعات، بزيادة 22% على أساس فصلي؛ والإيرادات كانت 1.06 مليار دولار، أيضًا أعلى من التوقعات. يتوقع السوق أن يكون EPS لعام 2025 حوالي 7.54 دولار، مع هدف سعر 206.67 دولار، والسعر الحالي 179.5 دولار، مع إمكانية ارتفاع بنسبة 15%. نصيحة استثمارية: نمو مستقر، يستحق المتابعة.

دليل استثمار أسهم مفاهيم تخزين الطاقة في سوق تايوان

Delta Electronics (2308) رائد عالمي في أنظمة إمداد الطاقة القابلة للتبديل، ويخدم قطاعات تكنولوجيا المعلومات، والاتصالات، والصناعة. في الربع الثاني من 2025، سجلت إيرادات مجمعة 124.035 مليار دولار تايواني، بزيادة 20%، وحققت صافي ربح 13.948 مليار، بزيادة 40%، وحقق EPS 5.37، وهو رقم قياسي. هامش الربح الإجمالي 35.5%، وهامش التشغيل 15.1%، كلها أعلى بكثير من السابق. تخطط لتعزيز البحث والتطوير وتوسعة القدرات في أمريكا في النصف الثاني. هذا هو الشركة الرائدة في موضوع تخزين الطاقة في سوق الأسهم التايواني. تقييم: ★★★★★

Tatung Electric (1504) شركة صناعية قديمة بدأت بمحركات كهربائية، وتحولت الآن إلى ثلاث قطاعات: أنظمة المحركات، والطاقة الذكية، والحياة الذكية. في الربع الثاني من 2025، سجلت إيرادات 15.6 مليار دولار تايواني، بزيادة 7.4%، لكن EPS 0.69، بانخفاض بسبب التكاليف وخسائر الصرف؛ والنصف الأول من العام، بلغ إجمالي EPS 1.23، بانخفاض 8%. الهيكل المالي مستقر، مع توزيع أرباح 2.2 دولار، وعائد 4.2%. الأهم أن شركة تاتونج تتخذ استراتيجيات من خلال الاستحواذ على NCL Energy والتعاون مع هونغ هاي، لمواجهة فرص مراكز البيانات والطاقات الذكية، وهو ما يمثل محرك النمو المستقبلي. تقييم: ★★★★

Hua Cheng (1519) وA Li (1514) ممثلو شركات الدمج في الأنظمة، سجلت ارتفاعات بنسبة 22.13% و6.5% على التوالي في 2025، وهي من المحاور الرئيسية المعتمدة في السوق لتخزين الطاقة. أداء Hua Cheng منذ بداية العام كان أكثر بروزًا، مما يعكس ثقة المستثمرين في شركات الدمج.

Taiwan Cement (1101) وTatung (2371) رغم أن الاهتمام بموضوع تخزين الطاقة أقل (YTD -29.27% لـTaiwan Cement، +16.06% لـTatung)، إلا أن كلاهما يشارك في مجال تخزين الطاقة. Taiwan Cement تواجه ضغط التحول إلى مصادر الطاقة الجديدة، بينما تركز Tatung على معدات الطاقة الكهربائية.