الأسواق الناشئة وفرص للمستثمرين: ما يجب معرفته عن الأسواق الناشئة

فهم الأسواق الناشئة بشكل كامل

في العصر الحالي، إذا كنت مستثمرًا يسعى لزيادة قيمة الأصول، فإن الإشارة المهمة التي غالبًا ما يتم تجاهلها هي النمو الاقتصادي في المناطق المختلفة التي تُعرف باسم الأسواق الناشئة، والتي تختلف كثيرًا عن الماضي، لأن هذه الدول الآن تمتلك شركات تكنولوجيا، وابتكار، وقوى دفع اقتصادي قوية، وأصبحت مراكز للنمو العالمي.

السوق الناشئة أو الأسواق النامية تُعرف بأنها أسواق تمر بمرحلة التطور، ولديها احتمالية لنمو اقتصادي سريع، لذلك يركز العديد من المستثمرين عليها لأنهم يعتقدون أنهم سيحصلون على عوائد أعلى من السوق العامة، حيث يستفيدون من النمو وتوسيع قاعدة السكان للسلع والخدمات والاستهلاك.

تقسيم الأسواق الناشئة حسب المنطقة

الأسواق الناشئة موزعة حول العالم، وتقسم إلى 3 مجموعات رئيسية من المناطق:

منطقة آسيا: تايلاند، كوريا الجنوبية، الصين، الهند، ماليزيا، الفلبين، تايوان، إندونيسيا، باكستان

منطقة أمريكا اللاتينية: الأرجنتين، البرازيل، تشيلي، كولومبيا، المكسيك، بيرو، فنزويلا

منطقة أوروبا الشرقية والشرق الأوسط: جمهورية التشيك، المجر، بولندا، روسيا، إسرائيل، الأردن، المغرب، مصر، جنوب أفريقيا، تركيا

BRICS: 5 قوى اقتصادية كبيرة في الأسواق الناشئة

من بين الأسواق الناشئة الأهم، يُطلق عليها BRICS، وهو اختصار لـ 5 دول رائدة في النمو، وهي البرازيل (Brazil)، روسيا (Russia)، الهند (India)، الصين (China)، جنوب أفريقيا (South Africa)

تلعب مجموعة BRICS دورًا متزايدًا على الساحة الاقتصادية العالمية، حيث تمثل حوالي ربع الناتج المحلي الإجمالي العالمي، مما يجعلها قوة جديدة تتحدى وتوازن النفوذ مع الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي. تم اختراع هذا المصطلح بواسطة جيم أونيل من بنك جولدمان ساكس، ليعبر عن انتقال القوة الاقتصادية من مجموعة G7 إلى الدول النامية.

خصائص الأسواق الناشئة

معدل النمو

الأسواق الناشئة تشهد معدل نمو في الناتج المحلي الإجمالي يفوق الأسواق المتقدمة، مع زيادة سريعة في السكان، مما يخلق طبقة وسطى ذات قدرة شرائية متزايدة، وهذا العامل يدفع للاستثمار وتوسيع الأعمال.

المخاطر والفرص

بعض الأسواق الناشئة لا تزال تمتلك أنظمة مالية غير مستقرة، وتواجه مشاكل في الوصول إلى التمويل وإدارة المخاطر، لكن زيادة انفتاحها على التجارة الدولية يعكس تغيرات في الهيكل الاقتصادي.

عدم الاستقرار السياسي

غالبًا ما تكون الأسواق الناشئة أكثر عرضة للمخاطر السياسية والمالية، حيث يمكن أن تؤدي النزاعات، وتغير السياسات، والأزمات المالية إلى تأثيرات مباشرة.

إمكانيات الصناعة

العديد من الأسواق الناشئة تمتلك مناطق وقطاعات صناعية تتطور بسرعة، وتوفر فرص استثمار كبيرة وقوى عاملة ذات إمكانيات.

الأسواق المتقدمة (Developed Markets) تختلف عن الأسواق الناشئة كيف؟

الأسواق المتقدمة تشمل أمريكا، أوروبا، اليابان، أستراليا، وتتميز بما يلي:

• سكان ذوو دخل متوسط عالٍ، ومستوى تعليمي وتدريب عالي
• أنظمة صحية ورفاهية متطورة، وفوائد عامة واسعة
• صناعات وخدمات قوية، واستثمار كبير في العلوم والتكنولوجيا
• حكم ديمقراطي، وسيادة القانون، واستقرار سياسي
• أنظمة مالية مستقرة، وأسواق رأس مال مكتملة

الفرق الرئيسي: الأسواق المتقدمة قد تعطي عوائد أقل، لكنها أقل مخاطرة، بينما الأسواق الناشئة لديها إمكانيات لعوائد مرتفعة، ولكن مع مخاطر أكبر.

مؤشر MSCI للأسواق الناشئة: أداة قياس الأداء

مؤشر MSCI للأسواق الناشئة هو المؤشر الرئيسي لتقييم أداء سوق الأسهم في الدول الناشئة، ويعد من قبل MSCI Inc. (Morgan Stanley Capital International)

الخصائص الرئيسية

• يتضمن أوراق مالية من أسواق الصين، البرازيل، الهند، روسيا، ودول أخرى نامية
• يتم تحديثه ليعكس التغيرات في السوق والاقتصاد
• يتم وزن الأسهم حسب حجم السوق للشركات، ليعطي تمثيلًا متوازنًا
• يُستخدم على نطاق واسع لمقارنة أداء الاستثمارات

يمكن للمستثمرين الوصول إلى الأسواق الناشئة عبر صناديق الاستثمار المتداولة ETF أو العقود الآجلة التي تتبع مؤشر MSCI للأسواق الناشئة مباشرة.

لماذا ينبغي النظر في الاستثمار في الأسواق الناشئة؟

1. إمكانيات النمو العالية

تميل الأسواق الناشئة إلى معدل نمو في الناتج المحلي الإجمالي أعلى، فمثلاً إذا كانت أمريكا تنمو بنسبة 2-3% سنويًا، فإن الأسواق الناشئة غالبًا تتجاوز 3%، بسبب وجود عدد كبير من السكان ووجود قوة عمل نشطة، وارتفاع الطلب على السلع والخدمات، وتطوير المكانة، مما يدعم نمو الاقتصاد بشكل أفضل.

2. تنويع المخاطر في المحفظة

الاستثمار في الأسواق الناشئة يساعد على تنويع المحفظة، لأنها قد لا تكون مرتبطة بشكل كبير بالأسواق المتقدمة، مما يقلل من المخاطر الإجمالية ويزيد من العوائد المحتملة.

3. القيمة الأرخص

أسهم الأسواق الناشئة غالبًا ما تكون مقيمة بأقل من الأسهم في الأسواق المتقدمة، مما يتيح فرصة لزيادة القيمة مع توسع وتطور هذه الاقتصادات.

مزايا وعيوب الاستثمار في الأسواق الناشئة

المزايا

• نمو سريع: إمكانيات عالية لنمو الاقتصاد، وفتح فرص جديدة للأعمال
• موارد طبيعية: بعض الأسواق تمتلك نفط، معادن، وطاقات ذات قيمة عالية
• تكاليف إنتاج منخفضة: العمالة والتكاليف التشغيلية أرخص
• زيادة المستهلكين: فئة المستهلكين ذات القوة الشرائية تتوسع بسرعة
• دعم البحث والتطوير: صناعة التكنولوجيا تتطور بشكل سريع

العيوب

• عدم الاستقرار الاقتصادي: مخاطر أعلى، وتقلبات مالية
• المخاطر السياسية: نزاعات، وتغيرات في السياسات، وعدم استقرار
• تغير القوانين: عدم اليقين في القواعد والإدارة
• ضعف الرقابة: قد يواجه المستثمرون مشاكل قانونية وأمنية
• مخاطر العملة: تقلبات سعر الصرف قد تؤثر على الاستثمار

استراتيجيات الاستثمار المناسبة

الاستثمار في الأسواق الناشئة يتطلب تخطيطًا دقيقًا:

• اختيار شركات قوية: ابحث عن أسهم ذات أساس قوي، وقادرة على النمو مع تعافي الاقتصاد العالمي
• مراعاة القدرة التنافسية: اختر قطاعات ذات منافسة مستدامة
• الاهتمام بـ ESG: أعطِ أهمية لإدارة الشركات، والبيئة، والاستدامة
• السندات الحكومية: إذا كنت مهتمًا بالدين، فادعم سندات الدول ذات الأساس الاقتصادي القوي
• تنويع المحفظة: استثمر في عدة دول وقطاعات لتقليل المخاطر

الخلاصة

بعد أن مر العالم بجائحة كوفيد، وتغيرت الظروف الاقتصادية بسرعة، أصبح على المستثمرين الاختيار بين الأسواق المتقدمة أو الأسواق الناشئة، والأهم هو دراسة المعلومات بدقة لخلق فرص لعوائد مناسبة.

الأسواق الناشئة (Emerging Markets) لا ينبغي تجاهلها، لأنها تمتلك إمكانيات نمو عالية وتوفر فرص استثمارية مهمة، وعلى المدى المتوسط والطويل، يجب مراعاة الحفاظ على نسبة مناسبة من الاستثمار ضمن محفظتك لتحقيق توازن بين الإمكانيات والمخاطر