هل اختيار الاستثمار في الأسهم الأمريكية صعب؟ تفصيل رسوم المعاوضة المشتركة مقابل وسطاء الأوراق المالية في الخارج

2025-12-24 21:31:55

في تايوان، عند التفكير في الاستثمار في الأسهم الأمريكية، فإن أول مشكلة تواجهها هي “أي طريقة أختار؟” العديد من المستثمرين يختلط عليهم الأمر بين الوكالة المعتمدة محليًا (複委託) والوسطاء الأجانب، ناهيك عن فهم هيكل الرسوم لكل منهما. سنوضح في هذا المقال الفروقات في التكاليف بين الطريقتين، لنوجه أموالك إلى المكان الصحيح.

طريقان للاستثمار في الأسهم الأمريكية من تايوان

ما هو 複委託 (الوكالة المعتمدة)؟ ببساطة، هو أن توكل وسيطًا محليًا لشراء الأسهم الأمريكية نيابة عنك. العملية كالتالي: أنت → الوسيط المحلي → الوسيط الأجنبي → سوق الأسهم الأمريكية. بسبب وجود وسيط وسيط، يُطلق عليه “複委託”. الميزة أن بإمكانك إيداع التونغا، والوسيط المحلي يقوم تلقائيًا بتحويل العملة وتسوية الصفقة، مما يجعل العملية سهلة وملائمة للمستثمرين في تايوان. العيب هو أن رسوم المعاملة تضاف على رسوم الوسيط، وغالبًا تتراوح بين 0.15% إلى 1%.

أما التداول عبر الوسطاء الأجانب فهو مختلف. تفتح حسابًا مباشرة مع الوسيط الأجنبي، وتقوم بتحويل العملة إلى الدولار الأمريكي ثم تودع، وتقدم أوامر شراء الأسهم الأمريكية كما تفعل مع الأسهم التايوانية. الميزة واضحة — معظم الوسطاء الأجانب الآن يقدمون بدون عمولة، مما يناسب المتداولين النشطين. لكن العيب هو أنك تتولى بنفسك عملية تحويل العملة وإجراء التحويلات المالية.

ماذا تشمل رسوم 複委託 (الوكالة المعتمدة)؟

الكثيرون يركزون فقط على “رسوم المعاملة” ويخافون، لكن هيكل التكاليف أكثر تعقيدًا مما يبدو.

الرسوم المباشرة:

رسوم المعاملة: وهي الأكبر، عادةً تتراوح بين 0.25% إلى 1% من قيمة الصفقة. لكن هناك فخ — تقريبًا جميع الوسطاء يفرضون حد أدنى للرسوم، غالبًا بين 25 و100 دولار أمريكي. بمعنى، إذا اشتريت أسهمًا بقيمة 1000 دولار، وكانت نسبة الرسوم 0.3% (أي 3 دولارات)، ستُفرض عليك الحد الأدنى وهو 25 دولار، أي أن التكلفة الفعلية ستكون 2.5% من قيمة الصفقة!
خدمات أخرى: رسوم تحويل العملة، رسوم كشف الحساب الورقي، وغالبًا يمكن تجاهلها.

الرسوم المخفية من طرف ثالث:

رسوم البورصة: هيئة الأوراق المالية الأمريكية (SEC) تفرض رسومًا على عمليات البيع فقط، بنسبة 0.00051%.
رسوم النشاط (TAF): تُفرض بواسطة FINRA، وتُحتسب على أساس عدد الأسهم، 0.000119 دولار لكل سهم، بحد أدنى 0.01 دولار وأقصى 5.95 دولار.

غالبًا، يدمج وسيط 複委託 هذين الرسومين ضمن رسوم المعاملة، ولا يذكرهما بشكل منفصل.

التكاليف غير الظاهرة للوسطاء الأجانب

على الرغم من أن رسومهم تبدو منخفضة، إلا أن هناك تكاليف أخرى:

عمولة التداول: معظم الوسطاء الرئيسيين يعفون من العمولة، لكن بعضهم يفرض رسومًا.
رسوم تحويل العملة: البنوك تفرض حوالي 0.05%، مع حد أدنى يتراوح بين 100 و600 دولار تايواني.
رسوم التحويل المالي: من تايوان إلى الوسيط الأجنبي، تتراوح بين 100 و900 دولار تايواني.
رسوم السحب: بعض الوسطاء يفرضون 10 إلى 35 دولار عند السحب.
فائدة التمويل: إذا استخدمت الرافعة المالية لشراء الأسهم، فسيتم فرض فائدة.

إجمالاً، هذه التكاليف قد تكون أعلى مما تتوقع.

نظرة عامة على رسوم الوسطاء المعتمدين (複委託)

وفقًا لأحدث الأسعار لعام 2025:

الوسيط	نسبة الرسوم	الحد الأدنى للرسوم
فوبان للأوراق المالية	0.25%～1%	25 دولار إلى $50
كوتاي للأوراق المالية	0.35%～1%	29 دولار إلى $39
يونفن للأوراق المالية	0.5%～1%	35 دولار إلى $100
تشونغشين للأوراق المالية	0.5%～1%	35 دولار إلى $50
كوين يي للأوراق المالية	0.5%～1%	35 دولار إلى $50
يوشان للأوراق المالية	0.4%～1%	35 دولار إلى $50

قائمة رسوم الوسطاء الأجانب الرائدين

الوسيط	عمولة التداول	رسوم السحب
Mitrade	بدون عمولة	لا يوجد
Interactive Brokers	0.005 دولار للسهم	$1
Futu للأوراق المالية	0.0049 دولار للسهم	لا يوجد
First Trade	0	$25
Charles Schwab	0	$15

رسوم تحويل العملة والتحويل البنكي

البنك	نسبة الرسوم	الحد الأدنى	الحد الأقصى	رسوم التلغراف
بنك تايوان	0.05%	$100	$200	$120
بنك فيدرال	0.05%	$100	$300	$100
فوبان تايبيه	0.05%	$100	$300	$100
بنك سينغ تايوان	0.05%	$120	$300	$120

مقارنة التكاليف الفعلية: 複委託 مقابل الوسطاء الأجانب

باستخدام أدنى رسوم (複委託 فوبان 0.25%، الوسيط الأجنبي Mitrade بدون عمولة، تحويل العملة عبر بنك تايوان):

مبلغ التحويل	رسوم 複委託	رسوم التلغراف	المجموع	رسوم الوسيط الأجنبي	التوفير
1000 دولار	2.50 دولار	$10	12.50 دولار	$10	خسارة 2.50 دولار
3000 دولار	7.50 دولار	$10	17.50 دولار	$10	خسارة 7.50 دولار
6000 دولار	$15	$10	$25	$10	خسارة $15
10000 دولار	$25	16.67 دولار	41.67 دولار	11.67 دولار	توفير $30
20000 دولار	$50	16.67 دولار	66.67 دولار	16.67 دولار	توفير $50

المهم: عندما يتجاوز مبلغ الصفقة 6000 دولار، يبدأ الوسيط الأجنبي في أن يكون أرخص. لكن، ماذا لو كنت تتداول بشكل متكرر؟ مثلا، 10000 دولار مقسمة على 4 عمليات (شراء وبيع مرتين)، فإن رسوم 複委託 ستصل إلى 100 دولار (25×4)، بينما الوسيط الأجنبي بدون عمولة، وتكاليف التحويل مرة واحدة، فالمجموع يبقى حوالي 11.67 دولار، والفارق واضح جدًا.

أيهما تختار: 複委託 أم الوسيط الأجنبي؟

عند اختيار 複委託:

للمبالغ الصغيرة (1000 إلى 5000 دولار) والمعاملات الفردية
لا تريد عناء تحويل العملة والتحويلات المالية
تحتاج إلى سهولة وسرعة في الدخول والخروج من السوق

عند اختيار الوسيط الأجنبي:

للمبالغ الكبيرة أو التداول المتكرر
مستعد لتحمل مسؤولية تحويل العملة بنفسك
ترغب في استخدام ميزات متقدمة مثل الرافعة المالية والاقتراض

مثلاً، Mitrade مرخص من هيئة الأوراق المالية والاستثمار الأسترالية (ASIC) برقم ترخيص 398528، ويقدم تداول بدون عمولة، ويقبل إيداعًا أدنى 50 دولارًا (يدعم التونغا)، وهو مناسب جدًا للمستثمرين في تايوان.

الخلاصة

複委託 مناسب للمستثمرين الصغار وغير المتكررين، وميزته الراحة وسهولة الاستخدام دون الحاجة لتحويل العملة.
الوسطاء الأجانب مناسب للمبالغ الكبيرة والمتكررة، رغم وجود تكاليف تحويل إضافية، إلا أن التكاليف طويلة الأمد أقل.
رسوم 複委託 تبدو بسيطة، لكن الحد الأدنى للرسوم قد يجعل التكاليف مرتفعة للصفقات الصغيرة.
اختيار الطريقة يعتمد على حجم وتكرار التداول، وهو مفتاح استثمار ذكي.

شاهد النسخة الأصلية

قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.