تراجع بيانات التوظيف الأمريكية أدى إلى ارتفاع توقعات خفض الفائدة، واليورو/الدولار الأمريكي يواصل الارتفاع بشكل مستمر

معدل خفض الفائدة في الاحتياطي الفيدرالي يرتفع إلى 90% في ديسمبر، وبيانات تسريح العمال في القطاع الخاص تثير الاهتمام

بعد صدور إشارات سلبية من سوق العمل الأمريكية، ارتفعت بشكل واضح توقعات السوق لخفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في منتصف هذا الشهر. وفقًا لأحدث تقرير لـADP، بلغ حجم تسريحات العمال في القطاع الخاص الأمريكي في نوفمبر 32 ألف، وهو أقل بكثير من التوقعات التي كانت تشير إلى زيادة قدرها 10 آلاف، مما أدى إلى أسرع وتيرة تسريح منذ عام 2023. هذه البيانات قلبت مشاعر السوق بسرعة، حيث رفع متداولو وول ستريت احتمالية خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس الأسبوع المقبل إلى 90%.

وفي الوقت نفسه، ارتدت زوج اليورو/الدولار بقوة خلال تداولات الأربعاء، حيث سجل ارتفاعًا يزيد عن 0.40%، من أدنى مستوى داخلي عند 1.1617 إلى 1.1668. ويظهر تراجع الدولار المستمر مقابل ارتفاع اليورو تباينًا واضحًا، حيث انخفض مؤشر الدولار خلال الأسبوع بنسبة 0.61%، بينما ارتفع اليورو مقابل الدولار بنسبة 0.61%.

موقف البنك المركزي الأوروبي ثابت، وتحسن بيانات منطقة اليورو يدعم الاتجاه الصاعد

على الرغم من أن بيانات قطاع الخدمات في الولايات المتحدة لا تزال تظهر مرونة — حيث ارتفع مؤشر مديري المشتريات للخدمات في نوفمبر من 52.4 إلى 52.6، متجاوزًا التوقعات عند 52.1 — إلا أن ذلك لا يمنح الدولار دعمًا كبيرًا. تركّز السوق الآن على تدهور سوق العمل بشكل حاد.

موقف البنك المركزي الأوروبي يوفر دعمًا لليورو. قال رئيس البنك كريستين لاغارد في تصريحات حديثة إن مؤشرات التضخم الأساسية تتماشى مع الهدف المتوسط عند 2%، ويتوقع البنك أن يظل التضخم قريبًا من مستوى الهدف خلال الأشهر المقبلة. هذه التصريحات تشير إلى أن البنك قد يظل متحفظًا على المدى القصير، مما يخلق ظروفًا لضعف اليورو نسبيًا.

كما أن علامات تحسن البيانات الاقتصادية في منطقة اليورو تدعم ارتفاع اليورو. ارتفع مؤشر مديري المشتريات للخدمات في نوفمبر إلى 53.6 (مقابل 53.1 سابقًا)، وارتفع مؤشر مديري المشتريات المركب أيضًا. أظهرت بيانات PMI في ألمانيا وفرنسا توسعًا، مسجلة أعلى مستوياتها منذ مايو 2023. هذا التحسن في البيانات يتناقض مع ضعف الأداء في الولايات المتحدة.

تحليل فني: اختراق زوج EUR/USD لمستوى مهم

من الناحية الفنية، بعد ثلاث أيام من التوطيد، نجح زوج اليورو/الدولار في اختراق مستوى 1.1650، وهو مقاومة رئيسية، وفتح مجالًا لنطاق تداول جديد. خلال التداول بين 1.1650 و1.1700، استمر زخم الشراء في التعزيز، وأكد مؤشر RSI ذلك.

المستويات الداعمة الحالية تقع عند المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يوم عند 1.1610، والمتوسط المتحرك لمدة 20 يوم عند 1.1580، والنقطة النفسية عند 1.1500. على الرغم من أن أعلى مستوى سنوي عند 1.1918 لا يزال بعيدًا قبل نهاية العام، إلا أن اختبار مستوى 1.1800 أصبح هدفًا محتملًا على المدى القصير.

جدول البيانات القادم وفرص التداول

سيركز السوق بعد ذلك على عدة بيانات رئيسية. من جانب منطقة اليورو، يجب مراقبة بيانات مبيعات التجزئة، وتصريحات نائب رئيس البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد بشأن السياسة. أما في الولايات المتحدة، فسيكون تقرير تسريح العمال في نوفمبر وبيانات طلبات إعانة البطالة الأسبوعية حتى 29 نوفمبر من أهم المؤشرات لتحديد اتجاه سوق العمل.

مقارنة هاتين القيمتين قد تؤكد توقعات السوق بشأن خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، كما ستحدد الاتجاه القادم لزوج اليورو مقابل الدولار.