الانخفاض في السعر: مشكلة للاقتصاد وفرصة للمستثمرين الأذكياء

الظاهرة التي لا يفهمها الكثيرون

هل تساءلت يوماً لماذا عندما يتراجع الاقتصاد تنخفض أسعار السلع ولكن حياتنا تصبح أسوأ؟ ذلك بسبب ظاهرة الانكماش المالي (Deflation) – وهي ظاهرة تتراجع فيها أسعار السلع والخدمات بشكل مستمر لتتحول إلى دورة سلبية في الاقتصاد

على عكس التضخم الذي يقلل من قيمة المال، فإن الانكماش المالي يجعل قيمة المال ترتفع – أوه، يبدو ذلك جيداً، أليس كذلك؟ ليس دائماً

من أين يأتي الانكماش المالي؟

السبب الرئيسي له وجهان:

جانب الطلب: عندما يقل شراء الناس، ربما بسبب البطالة، ارتفاع الديون، أو ضعف الثقة في الاقتصاد، فإن الشركات تضطر لخفض الأسعار لزيادة الحافز للمشترين، لكن ذلك يزيد من انتظار الناس لأسعار أدنى – مما يخلق دائرة مفرغة

جانب العرض: التقنيات الحديثة أحياناً تقلل من تكاليف الإنتاج، وبالتالي تنخفض الأسعار، وهذا هو الانكماش المالي “الجيد”، لكنه نادر الحدوث جداً

عندما تفشى جائحة كوفيد-19، واجهت تايلاند انكماشاً كبيراً في أبريل 2563، حيث سجل معدل التضخم انخفاضاً إلى -2.99% (سنوياً) – وهو الأسوأ خلال 10 سنوات و9 أشهر

من يستفيد ومن يتضرر؟

هناك شيء مثير للاهتمام هنا:

المستفيدون: أصحاب الرواتب الثابتة (البنك، الموظفون الحكوميون) والدائنون، لأن قدرتهم الشرائية تزيد، وبتالي يمكن لعملة واحدة أن تشتري أكثر من قبل

المتضررون: المدينون (الديون تزداد قيمتها الحقيقية)، رواد الأعمال، المساهمون، لأن الأرباح تتقلص بسبب انخفاض الأسعار

التأثيرات على النظام الاقتصادي وخطورتها

تخيل الصورة: الشركات ترى انخفاض الطلب، فتقلل الإنتاج → تقلل التوظيف → يرتفع معدل البطالة → يقل الشراء أكثر → تنخفض الأسعار أكثر → وتدخل في حلقة لا تنتهي

أقصى مثال: الكساد العظيم في الولايات المتحدة (1929-1932)

• انخفض الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 15%
• معدل البطالة وصل إلى 23% (وفي بعض الدول 33%)
• انخفضت أسعار المنتجات الزراعية بأكثر من 60%
• تراجعت التجارة الدولية بنسبة 50%

وتواصلت آثارها حتى الحرب العالمية الثانية

ماذا يجب أن يفعل المستثمرون أثناء الانكماش المالي؟

الانكماش المالي ليس دائماً خبرًا سيئًا – إنه فرصة لمن استعد جيداً

1. الاحتفاظ بالنقد وانتظار الفرصة قيمته ترتفع حالياً، وخلال 6 أشهر قد تشتري أصولاً بأسعار أقل بنسبة 20-30%

2. أدوات الدين ذات الجودة العالية عندما يخفض البنك المركزي الفائدة، ترتفع قيمة السندات القديمة، لذا اختر أدوات من جهات موثوقة

3. أسهم شركات الأغذية والسلع الأساسية الطلب عليها مستمر حتى في فترات الانكماش، اختر شركات ذات تدفقات نقدية قوية

4. العقارات في المواقع الممتازة السوق قد يسرع في بيع الأصول، إذا كان لديك أموال غير مستثمرة، فهذه هي اللحظة المناسبة

5. الذهب الأصل الذي يهرب من عدم اليقين، خلال الانكماش قد تتفاوت أسعاره عن الأسهم، ويمكنك التداول بعقود CFD بمبالغ صغيرة للمضاربة سواء في الصعود أو الهبوط

إجراءات مواجهة الانكماش المالي: دور الحكومة

يجب على الحكومة التدخل، وإلا فإن الاقتصاد قد ينهار فعلاً:

• خفض الفائدة لتحفيز الناس على الاقتراض والاستثمار أو الشراء
• زيادة السيولة في النظام بشراء الأصول وتقليل الديون
• خفض الضرائب لزيادة إنفاق الناس
• دعم التوظيف لزيادة دخل الأفراد
• خفض تكاليف المرافق العامة (الكهرباء، المياه)
• الاستثمار الحكومي لتحفيز القطاع الخاص

الخلاصة: الانكماش المالي حقيقة واقعة

اقتصاد العالم في 2023 يواجه مخاطر الدخول في حالة انكماش مالي وفقاً لمؤشر LEI العالمي الذي يتراجع باستمرار، بالإضافة إلى حرب روسيا-أوكرانيا، وأزمة تكاليف المعيشة، وأزمة الطاقة

لا تظن أن الأمر لا يخصنا، استعد جيداً:

1. بناء احتياطي نقدي
2. دراسة الأصول ذات العوائد الثابتة
3. فهم الانكماش المالي، أسبابه وطرق الاستثمار في هذه الحالة
4. عدم المراهنة بكل شيء، وزع المخاطر

الذكاء في الاستثمار لا يعتمد على التنبؤ الدقيق بالأسعار، بل على معرفة كيفية حماية نفسك والاستفادة من الفرص عندما تأتي