فطور الصباح: ارتفاع المعادن الثمينة بشكل حاد، وتباين سوق العملات الرقمية، واستعداد السوق لقرار الاحتياطي الفيدرالي في انتظار إشارات

نظرة عامة على السوق

أداء سوق الأسهم الأمريكية يوم الثلاثاء كان متباينا، حيث تزايد الحذر بين المستثمرين قبل قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي. انخفض مؤشر داو جونز بنسبة 0.38%، وانخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 0.09%، بينما ارتفع مؤشر ناسداك بشكل طفيف بنسبة 0.13%. أداء مؤشر الذهب الصيني كان أضعف، حيث هبط بنسبة 1.37%. أما سوق الأسهم الأوروبية فكانت جميعها مرتفعة، حيث ارتفع مؤشر DAX 30 الألماني بنسبة 0.49%، لكن مؤشر CAC 40 الفرنسي و FTSE 100 البريطاني انخفضا بنسبة 0.69% و0.03% على التوالي.

اختراق المعادن الثمينة للمستويات الحاسمة، والفضة تسجل أعلى مستوى تاريخي

كانت المعادن الثمينة من بين القطاعات التي شهدت ارتفاعات، حيث كانت الفضة الأبرز، حيث تجاوزت مستوى 60 دولارًا ووصلت إلى 60.8 دولار، مسجلة أعلى مستوى على الإطلاق، وارتفعت أسهم شركة بان أمريكان الفضية بأكثر من 11%، كما ارتفعت شركة أمريكا الفضية بأكثر من 7%. الذهب ارتفع أيضًا، بنسبة 0.39%، ليصل إلى 4206 دولارات للأونصة، وهو في سباق مع مستوى 4200. هذا الارتفاع يعكس توقعات المستثمرين بشأن تعديل السياسات النقدية.

سوق العملات الرقمية مستمر في التباين، البيتكوين يواصل الارتفاع، والإيثيريوم يقود الارتفاعات

استمر قطاع العملات الرقمية في الارتفاع. البيتكوين ارتفعت لثلاثة أيام على التوالي، وارتفعت بنسبة 2.41% خلال 24 ساعة، وتبلغ الآن 87.72 ألف دولار. أداء الإيثيريوم كان أكثر قوة، حيث ارتفعت بنسبة 6.38% خلال 24 ساعة، وتبلغ الآن 2.95 ألف دولار. بشكل عام، سوق العملات الرقمية حساس جدًا لتغيرات سياسة مجلس الاحتياطي الفيدرالي، ويواصل المستثمرون مراقبة إشارات موقف باول غدًا.

تقلبات في أسهم السوق الأمريكية، ومورجان ستانلي يتراجع بشكل كبير بسبب توقعات الإنفاق

شهدت أسهم بنك جي بي مورغان تذبذبًا، حيث ارتفعت في البداية بنسبة 1.1% إلى 318.8 دولار، واقتربت من أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 322.25 دولار، ثم انخفضت بشكل كبير بنسبة 4.8% إلى 300.02 دولار، مما جعلها من أسوأ أداء بين مكونات مؤشر داو. حذر مدير قسم المستهلكين في البنك من أن سوق الاستهلاك “ضعيف نوعًا ما”، وتوقع أن يكون الإنفاق السنوي العام القادم 1050 مليار دولار، وهو أعلى من توقعات السوق عند 1010 مليار دولار. ارتفعت أسهم جولدمان ساكس بنسبة 1.1%، بينما ارتفعت أسهم جوجل، Broadcom، وتيسلا بأكثر من 1%، وانخفضت Meta بأكثر من 1%. قطاع التكنولوجيا الحيوية وأدوية التخسيس شهد تراجعًا.

قبل قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي: مخاوف من مساحة خفض الفائدة واستقلالية السياسة

قال هاسيت، أحد المرشحين المحتملين لرئاسة مجلس الاحتياطي الفيدرالي، إن هناك أكثر من 25 نقطة أساس من مساحة خفض الفائدة حاليًا، ويتوقع السوق أن يتخذ باول غدًا استراتيجية “خفض الفائدة أولًا ثم وضع قيود”، أي خفض 25 نقطة أساس أولًا، ثم يعبر عن معايير السياسة المستقبلية من خلال تعديل البيان. هذا الأسلوب مشابه لفترة خفض الفائدة الثلاثية في 2019.

وأشار كبير استراتيجيي السوق في أكبر صندوق تحوط مدرج في العالم، إن كانت سوق السندات تشكك في استقلالية رئيس مجلس الاحتياطي الجديد، فقد تضطر تلك المؤسسة إلى التحول نحو التوسع الكمي (QE) لخفض تكاليف الاقتراض على المدى الطويل. يركز المستثمرون أكثر على الاستدامة المالية واستقلالية البنك المركزي، بدلاً من مستوى سعر الفائدة فقط. ويذكر أن “مصداقية المسؤولين الحكوميين مهمة جدًا”.

إشارات سوق العمل مختلطة، الوظائف الشاغرة تتجاوز التوقعات لكن التوظيف يتباطأ

وصل عدد الوظائف الشاغرة في الولايات المتحدة لشهر أكتوبر إلى 7.67 مليون وظيفة، بزيادة طفيفة عن 7.66 مليون في الشهر السابق، متجاوزًا توقعات الاقتصاديين عند 7.12 مليون، وهو أعلى مستوى خلال خمسة أشهر. ومع ذلك، ظهرت علامات على تباطؤ سوق العمل مع انخفاض التوظيف وزيادة حالات التسريح، مما يشير إلى استمرار اتجاه التباطؤ. ارتفعت عائدات سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات إلى 4.19%، مما يضغط على سوق الأسهم. كما ارتفعت مؤشرات MOVE وVIX للذعر المالي لليوم الثاني على التوالي.

ديناميكيات التكنولوجيا والفضاء تتغير بسرعة

تُفيد تقارير أن شركة SpaceX تواصل خطط الطرح العام الأولي، بهدف جمع أكثر من 30 مليار دولار، وتطمح لتقييم إجمالي يبلغ 1.5 تريليون دولار، مع خطة لإدراجها في النصف الثاني من عام 2026 على أقرب تقدير. إذا نجحت، فستكون أكبر عملية طرح عام على الإطلاق. خلال أقل من ست سنوات، زاد تقييم SpaceX من 36 مليار دولار في مارس 2020 إلى أكثر من 22 ضعفًا، ويبلغ الآن أكثر من قيمة تيسلا.

شركة Meta تعمل على تطوير نماذج Llama الجديدة ونماذج الذكاء الاصطناعي المتقدمة، باسم “Avocado”، مع تأجيل إصدارها من نهاية العام إلى الربع الأول من العام القادم. بعض من داخل Meta غير راضين عن اعتماد نموذج R1 من DeepSeek الصينية على بنية Llama جزئيًا.

ملخص النقاط السوقية

ارتفع مؤشر الدولار بنسبة 0.15% ليصل إلى 99.24، وارتفع الدولار مقابل الين بنسبة 0.62%، وانخفض اليورو مقابل الدولار بنسبة 0.09%. انخفض خام غرب تكساس الوسيط (WTI) بنسبة 0.78% ليصل إلى 58.39 دولارًا للبرميل. أغلق مؤشر هانغ سنغ في سوق العقود الآجلة الليلية عند 25399 نقطة، بانخفاض 35 نقطة عن إغلاق الأمس. ستعلن لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) قرار الفائدة وتوقعات الاقتصاد، ثم يعقد باول مؤتمرًا صحفيًا حول السياسة النقدية، في انتظار توجيه السوق.